Yen Jepang menguat hingga 157.00 versus USD

• Yen Jepang melemah secara keseluruhan setelah BoJ mengumumkan keputusan kebijakannya. 
• Lonjakan Yen yang terjadi dalam waktu singkat mungkin merupakan bukti upaya pemerintah Jepang untuk melakukan intervensi.
• Indeks Harga PCE AS menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan namun tidak banyak berdampak pada USD/JPY yang hampir menyentuh 157.00.

Yen Jepang (JPY) anjlok ke level terendah baru dalam beberapa dekade di 156.99 terhadap mata uang Amerika pada hari Jumat, setelah Bank of Japan (BoJ) memutuskan untuk tidak mengubah pengaturan kebijakan dan data AS terus menunjukkan peningkatan inflasi di AS.

Yen gagal mendapatkan kelonggaran dari pernyataan Gubernur BoJ Kazuo Ueda selama konferensi pers pasca pertemuan. Meskipun ada upaya intervensi pada Jumat pagi, JPY hanya pulih sementara dan bias penjualan yang besar masih ada. Prospek suku bunga BoJ yang tidak menentu, tanda-tanda bahwa inflasi di Jepang sedang mereda, dan suasana pasar ekuitas yang umumnya positif ternyata menjadi faktor utama yang melemahkan safe-haven JPY. 

Selain itu, ekspektasi bahwa perbedaan suku bunga antara Jepang dan Amerika Serikat (AS) akan tetap lebar untuk beberapa waktu menunjukkan bahwa jalur yang paling mudah untuk JPY adalah ke sisi bawah. Sementara itu, Dolar AS (USD) menarik pembeli baru dan membalikkan penurunan yang dipicu oleh melemahnya PDB AS pada hari sebelumnya ke level terendah dua minggu di tengah spekulasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

USD/JPY terus meningkat setelah data PCE inti AS

USD/JPY terus naik setelah rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti bulan Maret, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve (Fed) AS. 

PCE Inti AS menunjukkan angka yang lebih tinggi dari perkiraan sebesar 2.8% YoY, ketika analis memperkirakan 2.6% dari 2.8% sebelumnya, menurut Biro Analisis Ekonomi AS (BEA). Dalam sebulan, PCE inti naik 0.3% sesuai ekspektasi dan sama seperti sebelumnya. 

Data tersebut hanya sedikit mengubah kemungkinan Federal Reserve melakukan penurunan suku bunga pada bulan September dari 59% pada Jumat pagi sebelum acara tersebut menjadi 60% setelahnya. 

Data lain dalam laporan PCE menunjukkan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi naik menjadi 2.7%, mengalahkan perkiraan 2.6% dan pembacaan sebelumnya sebesar 2.5%. Dalam sebulan, PCE naik 0.3% seperti yang diharapkan dan sama seperti sebelumnya. 

Pendapatan Pribadi naik 0.5% sesuai perkiraan dan Belanja Pribadi 0.8%, mengalahkan perkiraan 0.6% dan sama dengan 0.8% sebelumnya. 

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang terus melemah karena pembeli tampaknya tidak terkesan dengan prospek kebijakan BoJ

• Data pemerintah menunjukkan pada hari Jumat bahwa inflasi konsumen di Tokyo melambat tajam pada bulan April, yang seiring dengan keputusan Bank of Japan untuk mempertahankan status quo, melemahkan Yen Jepang. 
• Indeks Harga Konsumen (IHK) utama Tokyo naik 1.8% YoY di bulan April, sementara IHK inti (tidak termasuk Makanan Segar, Energi) meningkat sebesar 1.8% YoY selama bulan yang dilaporkan, keduanya meleset dari perkiraan konsensus. 
• Indeks CPI inti yang tidak mencakup harga makanan segar dan energi dan diawasi secara ketat oleh BoJ karena indeks inflasi turun di bawah target 2% untuk pertama kalinya sejak September 2022. 
• Bank sentral Jepang, seperti yang telah diantisipasi secara luas, mempertahankan suku bunga jangka pendeknya tidak berubah pada 0%-0.10% dan memperkirakan kondisi moneter yang akomodatif akan terus berlanjut untuk saat ini.
• Sementara itu, BoJ menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi untuk tahun fiskal berjalan 2024 menjadi 0.8% dari perkiraan sebelumnya sebesar 1.2%, sementara IHK selain makanan segar untuk tahun fiskal 2024 diperkirakan sebesar 2.8% vs 2.4% sebelumnya.
• Dalam konferensi pers pasca pertemuan, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mencatat bahwa kemungkinan pelemahan JPY yang berkepanjangan bukanlah nol dan pencapaian target inflasi 2% sangatlah dekat. 
• Departemen Perdagangan AS melaporkan pada hari Kamis bahwa ekonomi terbesar di dunia ini tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1.6% pada periode Januari-Maret, menandai angka terlemah sejak pertengahan tahun 2022. 
• Hal ini menunjukkan hilangnya momentum secara signifikan pada awal tahun 2024, meskipun diimbangi oleh kenaikan inflasi, yang menegaskan kembali spekulasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. 
• Laporan Jiji mengindikasikan bahwa BoJ mungkin membeli lebih sedikit obligasi, sehingga mendorong imbal hasil obligasi lima tahun Jepang ke level tertinggi sejak April 2011, meskipun tidak memberikan dorongan yang berarti terhadap JPY. 
• Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menegaskan kembali bahwa ia memantau dengan cermat fluktuasi nilai tukar dan bahwa ia akan bersiap untuk mengambil langkah penuh terhadap mata uang tersebut, meskipun menolak mengomentari rincian kebijakan tersebut. Tanda-tanda upaya selama beberapa jam terakhir untuk menopang Yen tampaknya telah gagal dengan USD/JPY kembali ke tertinggi sesinya. 

Analisis Teknis: USD/JPY perlu berhenti sejenak dan berkonsolidasi sebelum kenaikan berikutnya di tengah RSI yang sangat overbought

Dari sudut pandang teknis, momentum di luar angka 156.00 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish dan mendukung prospek kenaikan tambahan. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) yang sangat overbought pada grafik harian membuatnya lebih bijaksana untuk menunggu beberapa konsolidasi jangka pendek atau pullback kecil sebelum bersiap untuk pergerakan positif berikutnya. 

Sementara itu, setiap penurunan korektif di bawah angka 156.00 tampaknya akan menemukan support yang layak di dekat wilayah 155.35-155.30. Hal ini diikuti oleh angka psikologis 155.00 dan titik tembus resistensi kisaran perdagangan jangka pendek, di sekitar area 154.70. Penembusan di bawah level tersebut berpotensi menyeret pasangan USD/JPY ke angka bulat 154.00 dalam perjalanan ke swing low Jumat lalu, di sekitar zona 153.60-153.55.

(Cerita ini dikoreksi pada tanggal 26 April pukul 14:50 GMT dan menyatakan bahwa pasangan USD mencapai 157.00 bukan 167.00)