Jeffrey Gundlach mengatakan obligasi 'sangat murah' dibandingkan dengan saham - dan menawarkan satu cara untuk mendapatkan pengembalian 9% tanpa banyak risiko

Gundlach mengatakan ada risiko serius The Fed akan terlalu ketat, dan overshoot pada sisi negatifnya sama seperti overshot di sisi atas, terutama karena itu juga mengurangi ukuran neraca melalui pengetatan kuantitatif. “Karena mereka mencoba untuk menurunkan [inflasi] 700 basis poin, overshoot mungkin lebih besar lagi,” katanya. "Mungkin bergerak turun ke negatif 4% pada CPI, atau negatif 2%."

Dia mengatakan itulah yang dikatakan pasar obligasi dengan inflasi berjalan di antara 8% dan 9%. “Mengapa ada orang yang membeli Treasury 3.50-tahun 30%-ish
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Satu-satunya logika yang membuat lingkaran adalah bahwa inflasi akan melampaui ke bawah.”

Gundlach mengatakan S&P 500
SPX,
+ 0.51%
akan jatuh ke level 3,000, dan mungkin "3,400 — bagaimanapun, lebih rendah dari saat ini." Dan, mungkin tidak mengherankan dari pria yang dikenal sebagai raja obligasi, dia melihat banyak peluang di ruang pendapatan tetap. "Obligasi sangat murah untuk saham," katanya. “Dan ini dari seseorang yang mengatakan pada bulan Januari, pasar saham dinilai terlalu tinggi, tetapi murah untuk obligasi. Tidak lagi."

"Ini adalah waktu yang sangat baik untuk membeli obligasi, dan salah satu cara yang saya tahu, adalah tidak ada yang mau melakukannya," katanya.

Bagi investor dengan toleransi risiko rendah, menurutnya dana pinjaman bank masuk akal. Dia mengatakan spread untuk suku bunga jangka pendek sekitar 300 basis poin. Jadi jika Fed mengambil suku bunga menjadi 4%, investor mendapat hasil 7%, tetapi dapat membeli obligasi di bawah 95, dengan tingkat default kurang dari 1%.

"Cara yang salah adalah jika Fed menurunkan suku bunga ke nol lagi, dan kemudian Anda akan memiliki aliran pendapatan yang lebih rendah, tetapi untuk saat ini, itu adalah cara yang sangat mudah untuk mendapatkan pendapatan," kata Gundlach.

Dengarkan dari Ray Dalio di Ide Baru Terbaik di Money Festival pada 21 September dan 22 September di New York. Pelopor dana lindung nilai memiliki pandangan yang kuat tentang ke mana arah ekonomi.

Pasar

Saham berjangka AS
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
naik tipis sebelum keputusan Fed. Obligasi, emas
GC00,
+ 0.33%
dan minyak
sel.1,
-1.10%
terjebak pada tawaran atas kekhawatiran atas mobilisasi pasukan Rusia. Hasil pada Treasury 10-tahun
TMUBMUSD10Y,
3.564%
merosot ke 3.54%, dan dolar
DXY,
+ 0.63%
terus berjalan lebih tinggi.

Buzz itu

Presiden Rusia Vladimir Putin memerintahkan mobilisasi parsial cadangan, menuduh Barat pemerasan nuklir dan secara implisit mengancam akan menggunakan senjata nuklir.

Grafik Tingkat Komite Pasar Terbuka Federal keputusan ada pada pukul 2 siang BT, dengan ekspektasi menetapkan bahwa kenaikan suku bunga akan menjadi 75 basis poin. Ekonom di Deutsche Bank mengharapkan dot plot, dirilis pada saat yang sama dengan pernyataan FOMC, untuk menunjukkan perkiraan dana fed median 2022 sebesar 4.1%, perkiraan 2023 sebesar 4.3% dan perkiraan 2024 sebesar 3.9%. Konferensi pers dengan Ketua Fed Jerome Powell dimulai pada 2:30

Sebelum itu, penjualan rumah yang ada akan jatuh tempo pada pukul 10 pagi.

Doom — Nouriel Roubini — mengatakan saham bisa turun 40%. (perlu berlangganan)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
mengangkat prospeknya setelah hasil kuartal pertama fiskal, dan setelah penutupan, pembangun Lennar
LEN,
+ 1.61%
melaporkan hasil kuartal ketiga.

Pembuat Microchip Teknologi Mikron
MU,
+ 1.40%
diturunkan menjadi netral di Mizuho dan mulai ditahan oleh Stifel.

Terbaik dari web

File FBI yang baru dirilis menunjukkan bagaimana reaksi Bernie Madoff ketika FBI akhirnya tertangkap.

Pengembalian awal pada a percontohan minggu kerja empat hari menemukan bos, serta karyawan, menyukainya.

Sungguh tambang lithium Quebec mengatakan tentang masa depan mobil listrik.

ticker teratas

Berikut adalah simbol ticker pasar saham paling aktif pada pukul 6 pagi.

Bacaan acak

Universal Studios akan menawarkan token yang tidak dapat dipertukarkan di taman hiburan mereka.

Sebuah kesalahan oleh anggota parlemen Jerman dan episode Simpsons membuat pendukung QAnon khawatir tentang 24 September.

Aktor Tom Hardy diam-diam masuk, dan kemudian menang, kompetisi Jiu-Jitsu.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.