Jeremy Grantham dan Michael Burry memperingatkan kejatuhan pasar lainnya. Hindari kesalahan pemula ini ketika pasar saham akhirnya mengoreksi

Membeli rendah dan menjual tinggi adalah filosofi investasi yang mudah diikuti — ketika harga naik.

Tetapi dengan beberapa pengamat pasar terkemuka memprediksi hal-hal yang mungkin terjadi jatuhkan, kekhawatiran yang mengganggu bahwa keuntungan Anda akan menguap sebelum Anda bangun keesokan paginya bisa sangat banyak.

Ketika ketakutan itu menguasai, menjual portofolio yang terdepresiasi sebelum menjadi tidak berharga bisa terasa seperti satu-satunya permainan yang bijaksana.

Hal ini tidak.

Perbedaan utama antara investor baru dan investor berpengalaman adalah kemauan untuk keluar dari pasar yang bergejolak. Anjloknya harga saham secara tiba-tiba dapat menyebabkan mual sementara, tetapi itu tidak seberapa dibandingkan dengan penyesalan seumur hidup karena membayar saham atau dana saat Anda tidak membutuhkannya.

Membuat pilihan yang tepat tentang portofolio yang rusak bukanlah masalah memutuskan saham mana yang akan disimpan dan mana yang akan dijual. Itu adalah langkah terakhir dalam prosesnya.

Keputusan terbesar dibuat saat Anda menyusun strategi investasi Anda. Jika Anda dapat membuat keputusan yang hati-hati, dan berpegang teguh pada keputusan itu, itu akan membuat debat tahan atau jual internal Anda tidak terlalu menegangkan.

Risiko bukanlah musuhmu

Anda tidak perlu menjadi Warren Buffet atau Jim Cramer untuk mengetahui pasar tidak terus naik selamanya. Pada titik tertentu, nilai akan turun.

Tom Trainor, direktur pelaksana Hanover Private Client Corporation, yang berbasis di Toronto, Kanada, mengatakan investor harus mengharapkan pasar untuk menurunkan nilai secara teratur.

Dia mengatakan kemunduran, di mana pasar turun kurang dari 10%, umumnya terjadi setahun sekali. Koreksi, yang mengalami penurunan 10 hingga 20%, terjadi kira-kira setiap dua hingga tiga tahun. Pasar beruang, penurunan 20% atau lebih, terjadi setiap lima tahun atau lebih.

“Hal-hal ini benar-benar diharapkan,” kata Trainor.

Tapi investor baru tidak tahu untuk mengharapkan peristiwa itu; dan bahkan banyak yang pernah mengalami volatilitas saham memiliki ingatan pendek dan panik ketika harga saham tergelincir.

Hal itu dapat menyebabkan penjualan panik, yang menghancurkan nilai portofolio investasi. Belajar untuk mengharapkan dan menerima beberapa volatilitas pasar adalah langkah pertama dalam mengalahkan godaan untuk menjual rendah.

Kisah berlanjut

Faktanya, volatilitas yang terjadi di pasar saham adalah tempat sebagian besar nilainya berasal. Risiko tinggi ini adalah mengapa pengembalian saham lebih tinggi daripada yang terkait dengan obligasi dan produk pendapatan tetap lainnya.

“Jika Anda tahu pasti Anda akan mendapatkan 7% atau 8% setiap tahun [dari saham], maka tidak ada yang akan berinvestasi dalam obligasi. Semua orang akan berinvestasi dalam ekuitas,” kata Trainor. "Ini adalah premi risiko yang Anda coba tangkap."

Jika Anda dan perencana keuangan Anda telah menentukan kebutuhan portofolio Anda untuk menghasilkan tujuh hingga 10% setiap tahun bagi Anda untuk mempertahankan gaya hidup Anda, Anda tidak akan mendapatkannya dari obligasi atau aset lain yang tidak mengikuti inflasi.

Tingkat pengembalian tersebut mengharuskan Anda untuk mempertahankan posisi ekuitas yang kuat dan menahan godaan untuk menjual selama masa sulit.

Kapan Anda perlu berinvestasi saham?

Mencari tahu seberapa besar risiko yang Anda rasa nyaman adalah perhitungan yang rumit. Dan itu bukan keputusan psikologis murni.

Trainor mengatakan investor perlu memiliki tujuan keuangan dan mengetahui cakrawala waktu mereka untuk membutuhkan pendapatan dari investasi mereka.

“Kalau lebih dari lima, atau mudah-mudahan lebih dari 10 tahun, investasi saja di saham,” katanya. “Jika Anda membutuhkan uang itu kembali dalam dua hingga tiga tahun, Anda mungkin hanya ingin menginvestasikannya dalam obligasi jangka pendek.”

Setelah target pendapatan telah diselesaikan, inilah saatnya untuk memperhitungkan toleransi risiko Anda.

Mungkin penasihat Anda mengatakan bahwa tujuan Anda memerlukan portofolio yang banyak mengandung saham, tetapi Anda adalah tipe orang yang tidak akan minum susu sehari sebelum habis masa berlakunya. Jika Anda adalah orang yang menghindari risiko, jangan membeli saham individu karena terlalu besar kemungkinan Anda akan mulai menjualnya segera setelah harga mulai turun.

Dalam skenario ini, Anda dan penasihat Anda ingin membuat portofolio yang lebih bersandar pada aset pendapatan tetap; yang mungkin hanya terdiri dari 20% ekuitas.

Jika itu cocok denganmu kebutuhan pendapatan pasca pensiun, eksposur Anda ke pasar saham harus cukup terkendali sehingga pertanyaan tentang memegang atau menjual tidak perlu ditanyakan.

Diversifikasi dan bernafas lebih mudah

Portofolio yang seimbang adalah lindung nilai yang andal terhadap volatilitas pasar, kata para ahli.

Trainor mengatakan komponen ekuitas dari portofolio yang terdiversifikasi mungkin mencakup 15-20 saham individu berbeda yang mewakili campuran negara dan industri. Namun, tambahnya, berinvestasi di indeks saham utama adalah cara yang lebih modern dan andal untuk berinvestasi.

Berinvestasi dengan cara yang melacak kinerja jangka panjang indeks TSX atau Nasdaq relatif aman. Mencoba memilih pemenang dan pecundang dengan saham individu, tidak terlalu banyak.

Begitu juga melompat masuk dan keluar dari saham individu pada waktu yang tepat untuk menghasilkan keuntungan dan menghindari kerugian.

“Penelitian telah menunjukkan secara terus-menerus bahwa tidak seorang pun dapat secara efektif mengatur waktu pasar dengan tingkat kepastian apa pun,” katanya. "Anda tidak dibayar untuk risiko saham tunggal."

Sebaliknya, para ahli mengatakan portofolio Anda harus terstruktur sehingga penurunan pasar tidak akan mengharuskan Anda untuk menjual ekuitas Anda. Dan itu harus cukup beragam sehingga pengembalian dari komponen non-ekuitasnya (obligasi atau investasi pendapatan tetap lainnya) dapat mengimbangi nilai saham yang tenggelam dalam jangka waktu yang lama.

“Kami tidak ingin dipaksa untuk menjual saham dalam portofolio Anda selama jangka waktu tersebut,” kata Trainor. “Pastikan portofolio Anda terstruktur dengan baik sehingga Anda memiliki uang tunai saat Anda membutuhkannya.”

— Dengan file dari Samantha Emann

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.