Sentimen investor telah membaik, tetapi para pelawan tidak tinggal diam. Investor legendaris Inggris, Jeremy Grantham, memprediksi masa-masa sulit di masa depan, saat dia menjelaskan kasusnya tentang malapetaka dan kesuraman untuk membayangi pasar.
Dalam pandangan Grantham, keuntungan saham pandemi adalah sebuah gelembung, dan gelembung itu belum sepenuhnya muncul. Menempatkan beberapa angka pada pandangan ini, Grantham percaya bahwa penurunan lebih lanjut sebesar 20% mungkin terjadi tahun ini – dan dalam skenario terburuknya, dia mengatakan bahwa S&P 500 bisa runtuh sebanyak 50% dari level saat ini.
Mendukung pandangannya, Grantham mengatakan tentang kasus terburuk itu, “Bahkan kasus paling buruk dari penurunan 50% dari sini akan membuat kita berada di bawah 2,000 di S&P, atau sekitar 37% murah. Untuk menempatkan ini dalam perspektif, itu masih akan menjadi penyimpangan persen yang jauh lebih kecil dari nilai garis tren daripada harga terlalu tinggi yang kami miliki di akhir tahun 2021 lebih dari 70%. Jadi, Anda tidak boleh tergoda untuk berpikir bahwa hal itu sama sekali tidak mungkin terjadi.”
Jadi, apa yang harus dilakukan investor dengan semua pembicaraan malapetaka dan kesuraman ini? Yah, itu harus mendorong perubahan alami menuju saham defensif, dan terutama kepada pembayar dividen hasil tinggi. Kami telah membuka Basis data Peringkat Tip untuk menarik perincian tentang dua ekuitas yang menawarkan hasil dividen yang mengalahkan pasar minimal 8% dan peringkat Beli Kuat dari komunitas analis. Mari selami.
CTO Realti Pertumbuhan, Inc. (CTO)
Kami akan mulai dengan perwalian investasi real estat (REIT), karena perusahaan-perusahaan ini telah lama dikenal sebagai pemenang dividen. CTO Realty Growth beroperasi di sembilan negara bagian, termasuk area pertumbuhan utama seperti Florida dan Texas, dan mengelola portofolio properti penghasil pendapatan di pusat perbelanjaan dan ceruk ritel. Sebagian besar aset real estat perusahaan berada di wilayah Tenggara dan Barat Daya. CTO juga memiliki 15% saham di REIT lain, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty telah menunjukkan beberapa tren pendapatan dan pendapatan yang beragam selama 12 bulan terakhir, yang dapat dilihat dalam laporan kuartalan terakhir, dari 3Q22. Di garis atas, total pendapatan sebesar $23.1 juta naik 40% dari tahun ke tahun, sedangkan laba bersih garis bawah yang diatribusikan kepada perusahaan turun hampir 80%, dari $23.9 juta menjadi $4.8 juta selama periode yang sama. Namun selama itu, saham CTO mengungguli pasar saham secara keseluruhan; S&P 500 turun lebih dari 7% selama 12 bulan terakhir, sementara CTO naik 7%.
Perusahaan akan merilis hasil 4Q22, dan hasil setahun penuh 2022, pada 23 Februari, kurang dari sebulan dari sekarang. Kita akan melihat bagaimana garis tren menahan pendapatan dan pendapatan.
Di depan dividen, CTO secara konsisten kuat. Perusahaan telah menaikkan pembayaran saham biasa triwulanan secara bertahap sejak kuartal pertama tahun lalu. Secara tahunan, dividen membayar $1.52 per saham biasa – dan menghasilkan 8% yang solid. Ini mengalahkan inflasi sebesar 1.5 poin, memastikan tingkat pengembalian riil. Tetapi yang lebih penting, perusahaan membayar dengan andal – sejarah mempertahankan pembayaran dividen dimulai sejak tahun 1970-an.
Analis BTIG Michael Gorman, dalam catatannya baru-baru ini tentang perwalian investasi real estat, merevisi pilihan teratasnya di ceruk – dan menamai CTO Realty.
“Kami pikir CTO harus dapat berinvestasi secara bertahap di kuartal mendatang mengingat kemampuannya untuk memonetisasi propertinya yang berdiri sendiri serta akses unik ke 'aset lain' di neraca. Berdasarkan minat bawah tanah dan kredit mitigasi CTO senilai $17 juta, portofolio investasi terstruktur senilai $46 juta, dan nilai kepemilikan saham biasa dan perjanjian manajemennya dengan Alpine Income Property Trust, menurut kami perusahaan memiliki lebih banyak pengungkit untuk pertumbuhan yang tersedia dibandingkan dengan sebagian besar cakupan REIT kami,” kata Gorman.
Melihat ke depan dari sini, Gorman menilai saham CTO sebagai Beli, dan target harganya sebesar $21 menyiratkan potensi kenaikan satu tahun sebesar 11%. Berdasarkan hasil dividen saat ini dan apresiasi harga yang diharapkan, saham tersebut memiliki total profil pengembalian potensial sebesar 19%. (Untuk melihat rekam jejak Gorman, klik disini)
Apa pendapat anggota Street lainnya tentang prospek pertumbuhan jangka panjang CTO? Ternyata analis lain sependapat dengan Gorman. Saham menerima 4 Beli dalam tiga bulan terakhir dibandingkan dengan tidak ada Tahan atau Jual, menjadikan peringkat konsensus sebagai Beli Kuat. (Lihat Prakiraan saham CTO)
Dynex modal, Inc. (DX)
Tetap berpegang pada REIT, kita beralih ke ceruk keamanan yang didukung hipotek. Dynex Capital berfokus pada pinjaman hipotek dan sekuritas, berinvestasi dalam instrumen ini berdasarkan leverage. Pendekatan perusahaan terhadap pengembangan portofolio didasarkan pada beberapa aturan sederhana, termasuk penjagaan modal, alokasi modal yang disiplin, dan pengembalian yang stabil dalam jangka panjang.
Dari perspektif investor, pengembalian tersebut termasuk dividen hasil tinggi, dibayarkan setiap bulan. Pembayaran terbaru diumumkan awal bulan ini untuk pembayaran 1 Februari dengan harga 13 sen per saham biasa. Pembayaran ini tahunan menjadi $1.56, dan memberikan hasil sebesar 10.8%. Sejarah pembayaran andal perusahaan kembali ke tahun 2008, hal positif yang jelas untuk dipertimbangkan oleh investor. Dan dengan inflasi yang masih berjalan pada 6.5% per tahun, daya tarik pembayaran Dynex Capital yang stabil dan hasil tinggi menjadi jelas.
Operasi Dynex menghasilkan total pendapatan bunga sebesar $20.4 juta, per 3Q22. Ini lebih baik dibandingkan dengan total kuartal sebelumnya sebesar $18.3 juta – meskipun turun secara signifikan dari $56.1 juta yang dilaporkan untuk 3Q21. Selama periode waktu yang sama, Dynex melihat laba bersih pemegang saham biasa beralih dari $91.4 juta menjadi kerugian sebesar $42.5 juta. Kerugian bersih tersebut mencerminkan penurunan tajam dalam nilai buku perusahaan, yang dikaitkan manajemen dengan kenaikan suku bunga domestik dikombinasikan dengan situasi geopolitik yang sulit.
Namun, likuiditas perseroan tetap solid. Mendukung dividen, perusahaan melaporkan laba non-GAAP yang tersedia untuk didistribusikan (EAD) sebesar 24 sen per saham biasa, dan memiliki kepemilikan tunai sebesar $260.3 juta.
Meskipun DX sedang menghadapi hambatan, analis bintang 5 Credit Suisse, Douglas Harter, baru-baru ini menaikkan peringkat sahamnya dari Netral menjadi Outperform (yaitu Beli). Mendukung sikap bullishnya, Harter menulis: “Kami memandang saham sebagai yang paling menarik di antara mREIT yang berfokus pada Agensi untuk menangkap potensi pengetatan spread MBS. Hal ini didasarkan pada tingkat kepercayaan yang lebih tinggi terhadap keberlanjutan dividen (hasil yang diminta terendah di antara yang berfokus pada Badan), valuasi P/B yang menarik (87% pembukuan dibandingkan dengan 97% untuk peer lainnya yang berfokus pada Badan), dan lebih kuat rekam jejak relatif dalam melindungi nilai buku dalam periode yang bergejolak.” (Untuk melihat rekam jejak Harter, klik disini.)
Secara keseluruhan, REIT ini telah mendapatkan 3 ulasan analis baru-baru ini, dan semuanya positif dan memberikan peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat pada saham tersebut. (Lihat Prakiraan saham DX)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html