Jeremy Grantham memperingatkan bahwa saham bisa anjlok '50%' dari sini — dia menggunakan 3 saham tahan guncangan ini untuk perlindungan

Dengan saham kembali pada bulan Januari, beberapa mengatakan bahwa penurunan pasar akhirnya di belakang kita. Namun menurut investor legendaris Jeremy Grantham, hal itu tidak akan terjadi.

Dalam surat berjudul After a Timeout, Back to the Meat Grinder, Grantham memperkirakan bahwa kejatuhan pasar masih jauh dari selesai.

“Perhitungan saya tentang nilai garis tren S&P 500, disesuaikan ke atas untuk pertumbuhan garis tren dan ekspektasi inflasi, adalah sekitar 3200 pada akhir tahun 2023,” tulisnya.

Mempertimbangkan bahwa indeks patokan saat ini berada di 4,066, target harga Grantham menyiratkan potensi penurunan sebesar 21%.

Tapi itu belum semuanya.

“Sayangnya ada lebih banyak potensi penurunan daripada kenaikan. Dalam kasus terburuk, jika sesuatu benar-benar pecah dan dunia jatuh ke dalam resesi yang parah, pasar bisa jatuh hingga 50% dari sini.”

Jangan ketinggalan

Ini gambar yang menakutkan. Karena kekalahan pasar tahun lalu, banyak saham yang sudah berada di wilayah koreksi. Jika pasar terus anjlok, banyak portofolio investor akan tenggelam dalam kerugian.

Grantham adalah salah satu pendiri dan kepala investasi di perusahaan manajemen aset Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Mengingat perkiraannya yang suram, mari kita lihat beberapa saham safe-haven dalam portofolio GMO.

Coca Cola (KO)

Coca-Cola adalah contoh klasik dari bisnis tahan resesi. Apakah ekonomi sedang booming atau sedang berjuang, sekaleng Coke terjangkau bagi kebanyakan orang.

Posisi pasar perusahaan yang kokoh, skala besar, dan portofolio merek ikonik — termasuk nama-nama seperti Sprite, Fresca, Dasani, dan Smartwater — memberikannya banyak kekuatan harga.

Kisah berlanjut

Tambahkan diversifikasi geografis yang solid — produknya dijual di lebih dari 200 negara dan teritori di seluruh dunia — dan jelas bahwa Coca-Cola dapat berkembang melalui suka dan duka. Bagaimanapun, perusahaan go public lebih dari 100 tahun yang lalu.

Lebih mengesankan lagi, Coca-Cola telah meningkatkan dividennya selama 60 tahun berturut-turut. Saham saat ini menghasilkan 2.9%.

Menurut pengajuan 13F terbaru GMO ke SEC, manajer aset memiliki 5.89 juta saham Coca-Cola pada akhir September 2022, senilai $329.83 juta.

Johnson & Johnson (JNJ)

Dengan posisi yang mengakar kuat di pasar kesehatan konsumen, obat-obatan, dan peralatan medis, raksasa perawatan kesehatan Johnson & Johnson telah memberikan pengembalian yang konsisten kepada investor di sepanjang siklus ekonomi.

Banyak merek kesehatan konsumen perusahaan - seperti Tylenol, Band-Aid, dan Listerine - adalah nama rumah tangga. Secara total, JNJ memiliki 29 produk yang masing-masing mampu menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam penjualan tahunan.

Baca lebih lanjut: Anak muda Amerika yang kaya telah kehilangan kepercayaan pada pasar saham — dan malah bertaruh pada aset ini. Dapatkan sekarang untuk penarik angin jangka panjang yang kuat

Johnson & Johnson tidak hanya membukukan laba tahunan berulang, tetapi juga menumbuhkannya secara konsisten: Selama 20 tahun terakhir, pendapatan Johnson & Johnson yang disesuaikan telah meningkat pada tingkat tahunan rata-rata 8%.

Saham telah menjadi tren selama beberapa dekade, sambil mengembalikan jumlah uang tunai yang meningkat kepada pemegang saham. JNJ mengumumkan kenaikan dividen tahunan ke-60 berturut-turut April lalu dan sekarang menghasilkan 2.7%.

Per 30 September 2022, GMO memegang 3.00 juta saham JNJ, senilai sekitar $490.49 juta pada saat itu.

Bancorp AS (USB)

Yang melengkapi daftar tersebut adalah US Bancorp, perusahaan induk dari bank AS dan salah satu lembaga perbankan terbesar di negara ini.

Industri perbankan tidak cukup tahan guncangan seperti kebutuhan pokok konsumen atau perawatan kesehatan. Tetapi suku bunga sedang meningkat, dan itu bisa menjadi penarik bagi bank.

Bank meminjamkan uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada yang mereka pinjam, mengantongi selisihnya. Ketika suku bunga meningkat, spread yang diperoleh bank melebar.

Untuk menjinakkan lonjakan inflasi, The Fed menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin pada bulan Desember, menandai kenaikan suku ketujuh untuk tahun ini.

Pada bulan September, bank meningkatkan dividen tunai triwulanannya dari 46 sen menjadi 48 sen per saham. Pada harga saham saat ini, perusahaan menghasilkan 4.0% yang murah hati.

Pada akhir Q3 2022, firma manajemen aset Grantham memiliki US Bancorp senilai $384.16 juta.

Apa yang harus dibaca selanjutnya?

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.