Jim Cramer, pembawa acara terkenal dari program 'Mad Money' CNBC, telah mencatat pergeseran di pasar, yang menandai perubahan dalam strategi investasi yang berpotensi menang. Tahun lalu, saham teknologi adalah tempat untuk mencari keuntungan, tetapi tahun ini mereka terpukul keras oleh kenaikan suku bunga Fed. Suku bunga yang lebih tinggi telah membuat uang dan kredit menjadi lebih mahal, yang pada gilirannya membuatnya kurang menarik bagi investor untuk meningkatkan pembelian ke sektor berisiko tinggi seperti teknologi.
Tetapi sementara suku bunga yang lebih tinggi telah merugikan sektor teknologi, hal itu menjadi keuntungan bagi industri perbankan. Seperti yang dikatakan Cramer, “Saya selalu berpikir kelompok itu memiliki potensi untuk menjadi pemimpin lagi, tetapi bank tidak pernah bisa melakukannya karena Fed mempertahankan suku bunganya sangat rendah sehingga sulit bagi mereka untuk menghasilkan uang. Sekarang sudah berakhir ... The Fed mengizinkan perusahaan-perusahaan ini menghasilkan banyak uang dengan membayar Anda hampir tidak ada apa-apa untuk simpanan Anda dan kemudian menginvestasikan kembali uang itu tanpa risiko dalam Treasuries jangka pendek.
Analis Wall Street juga telah memberikan pandangan lebih dekat kepada bank-bank besar baru-baru ini, dan beberapa dari mereka menyukai apa yang telah mereka lihat. Menggunakan Basis data Peringkat Tip, kami telah menemukan bahwa tiga jurusan perbankan memiliki peringkat 'Beli' dan potensi kenaikan dua digit dari para analis. Mari kita lihat lebih dekat.
Perusahaan Bank Amerika (BAC)
Ketika diurutkan berdasarkan total aset, Bank of America adalah bank terbesar kedua di negara itu, dengan aset senilai $3.11 triliun per 30 Juni tahun ini. Bank yang berbasis di Charlotte menghasilkan pendapatan lebih dari $96 miliar tahun lalu, dan berada di jalur untuk mengalahkan total itu tahun ini. Pendapatan semester pertama mencapai $51.3 miliar, naik 8% dari 1H21, dan pendapatan 3Q22, yang dirilis kemarin, adalah $24.5 miliar – hampir datar dari tahun ke tahun, tetapi cukup untuk mempertahankan pendapatan setahun penuh, dan hampir $ 1 miliar lebih dari yang diperkirakan.
Secara keseluruhan, laporan Q3 BoA lebih baik dari yang diharapkan, yang oleh bank dikaitkan dengan keuntungan dalam perdagangan pendapatan tetap serta peningkatan pendapatan bunga. Bank melaporkan laba bersih 81 sen per saham terdilusi, naik dari 77 sen pada kuartal tahun lalu. Menelusuri ke bawah, BoA melaporkan pendapatan bunga bersih sebesar $ 13.8 miliar, naik 24% dari tahun ke tahun. Ini mewakili hasil bunga bersih 2.06%, kenaikan 10% dari Q2 dan naik 22% dari tahun ke tahun.
Sementara saham di Bank of America turun 25% sepanjang tahun ini, saham melonjak lebih dari 6% setelah angka Q3 keluar. Investor jelas tertarik dengan apa yang telah terjadi
Analis bintang 5 RBC Capital Gerard Cassidy juga terkesan dengan eksekusi BoA dalam beberapa bulan terakhir, menulis: “Dalam pandangan kami, hasil 3Q22 BAC memperjelas bahwa perusahaan telah mengubah dirinya dari puncak krisis keuangan hingga hari ini. Selama periode ini, perusahaan memperkuat modal, likuiditas dan menurunkan tingkat risikonya dan secara material mengurangi masalah kreditnya… Kami mengantisipasi BAC yang telah diubah dan “dihilangkan risikonya” akan menghadapi badai ekonomi yang datang dalam 12-24 bulan ke depan. jauh lebih baik daripada selama krisis keuangan. Selain itu, kami percaya perusahaan akan mengungguli rekan-rekannya melalui siklus dalam hal kualitas kredit dan profitabilitas.”
Mengukur sikap optimisnya pada saham, Cassidy memberi saham BAC target harga $40, menunjukkan kenaikan satu tahun sebesar 14% dan mendukung peringkat Outperform (yaitu Beli). (Untuk melihat rekam jejak Cassidy, klik disini)
Secara keseluruhan, BoA memiliki 15 ulasan analis yang tercatat, dengan pembagian 10 hingga 5 antara Beli dan Tahan untuk peringkat konsensus Beli Sedang. Saham saat ini dijual seharga $ 34.94 dan target harga rata-rata mereka $ 41.03 menunjukkan potensi kenaikan ~ 17% di tahun mendatang. (Lihat perkiraan saham BAC di TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Bank kedua dalam daftar, JPMorgan Chase, memiliki total aset sekitar $3.95 triliun, menjadikannya bank terbesar di AS menurut ukuran itu. JPM memperoleh pendapatan $126.99 miliar tahun lalu, dan pendapatan tertingginya di 1H22 sudah lebih dari setengah dari total tahun lalu. Pendapatan Q3 mencapai $ 32.7 miliar, mengalahkan perkiraan $ 32.1 miliar dan tumbuh 10% dari tahun ke tahun.
Baris teratas bukan satu-satunya kabar baik bagi investor dalam kinerja kuartal JPM. Rilis keuangan menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga Fed telah menjadi kabar baik bagi JPM – pendapatan bunga bank melonjak lebih dari yang diharapkan, menjadi $ 17.6 miliar, kenaikan yang mengesankan sebesar 34%. Pendapatan bunga bersih mengalahkan ekspektasi lebih dari $600 juta.
JPM juga melaporkan peningkatan di Consumer & Business Banking, di mana pendapatan bersih tumbuh 30% y/y menjadi $8 miliar. Benjolan tersebut berasal dari pertumbuhan simpanan yang kuat, dan margin simpanan yang lebih tinggi.
Namun, bank melaporkan total laba bersih sebesar $9.73 miliar, dengan EPS terdilusi sebesar $3.12. Kedua metrik ini turun sekitar 17% dari tahun ke tahun.
Kami akan memeriksa lagi dengan Gerard Cassidy dari RBC, yang telah mengarahkan perhatiannya pada JPM setelah rilis keuangan. Cassidy mengatakan tentang bank ini: “Secara keseluruhan, relatif terhadap ketidakpastian memasuki kuartal, JPM membukukan hasil kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan, didorong oleh pertumbuhan pendapatan bunga bersih yang mengesankan. Laba bersih untuk segmen bisnis Corporate & Investment Banking dan Asset & Wealth Management melebihi ekspektasi kami. Selain itu, peningkatan rasio CET1 perusahaan dan ekspektasinya untuk meningkat menjadi 13.0% (50 basis poin di atas minimum peraturannya) pada akhir tahun akan memberikan kepercayaan investor bahwa JPM akan memiliki fleksibilitas dalam mengelola neraca pada tahun 2023.”
Ini adalah saham lain yang dinilai Cassidy sebagai Outperform (yaitu Beli), dan target harga $130nya menunjukkan bahwa ia memiliki ruang untuk naik ~10% dalam 12 bulan ke depan. (Untuk melihat rekam jejak Cassidy, klik disini)
Apa yang sisa Street pikirkan? 12 ulasan analis pada file untuk JPM dipecah menjadi 7 Beli, 4 Tahan, dan 1 Jual, memberikan saham peringkat konsensus Beli Sedang. Saham diperdagangkan seharga $119.86 dan target harga rata-rata $137.67 menyiratkan keuntungan satu tahun sebesar ~15%. (Lihat perkiraan saham JPM di TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Bank terakhir dalam daftar, Wells Fargo, adalah yang terbesar keempat di AS, dengan total aset $1.88 triliun – dan juga merupakan pilihan favorit Jim Cramer untuk memanfaatkan keuntungan di sektor perbankan. Cramer telah mencatat bahwa Wells Fargo memimpin industrinya dalam margin bunga bersih, atau selisih antara pengembalian investasi bank dan apa yang dibayarkan untuk simpanan klien.
"Orang-orang ini mencetak uang berkat kurva hasil yang lebih tinggi," catat Cramer. Menempatkan kinerja yang lebih baik itu ke dalam angka, manajemen Wells Fargo, dalam laporan 3Q22 minggu lalu, meningkatkan pertumbuhan margin bunga bersih yang diharapkan dari tahun ke tahun untuk 2022 dari 8% menjadi 24%.
Seperti bank-bank di atas, Wells Fargo melihat lonjakan nilai saham setelah rilis Q3 itu; saham naik 3% meskipun bank harus meningkatkan cadangan kerugian pinjamannya, sebuah langkah yang memotong keuntungan. Dengan mempertimbangkan masalah regulasi, litigasi, dan pemulihan pelanggan, bank harus memangkas EPSnya dari $1.30 menjadi 85 sen; ini berada di bawah perkiraan $1.09, dan di bawah kuartal tahun lalu $1.17. Investor berbesar hati, bagaimanapun, dengan total pendapatan $ 19.5 miliar, yang berada di atas ekspektasi $ 18.8 miliar.
Juga di kuartal ini, Well Fargo melaporkan peningkatan hampir $100 juta dalam saldo pinjaman rata-rata, yang, dengan suku bunga yang lebih tinggi, membantu mendorong peningkatan pendapatan dan margin bunga bersih.
Analis Raymond James David Long telah lama bullish pada prospek WFC. Dalam catatan terbarunya di bank, melihat hasil Q3, Long menulis: “Tidak adanya kerugian operasional tambahan sebesar $2.0 miliar, EPS inti akan menjadi $1.30, di atas ekspektasi. NIM-nya berkembang lebih dari yang diantisipasi, yang seharusnya menghasilkan pendapatan positif dan revisi EPS. Biaya operasional inti berada di bawah ekspektasi karena upaya rasionalisasi biaya terus berlanjut. Meskipun metrik kredit bersih, kami setuju dengan langkahnya untuk menambah cadangan kerugian. Kami percaya hasil operasi yang solid akan diapresiasi oleh investor.”
Ke depan, Long menempatkan peringkat Outperform (yaitu Beli) pada saham WFC, dan target harganya sebesar $52 menyiratkan kenaikan 16% dalam jangka waktu satu tahun. (Untuk melihat rekam jejak Long, klik disini)
Secara keseluruhan, tidak kurang dari 13 analis telah menimpali Wells Fargo baru-baru ini, dan ulasan mereka termasuk 8 Beli, 4 Tahan, 1 Jual, untuk memberikan saham peringkat konsensus Beli Sedang. Target harga rata-rata $53.05 menunjukkan potensi kenaikan 18% dari harga perdagangan saat ini $44.87. (Lihat perkiraan stok WFC di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham bank dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html