Minggu terakhir bulan April ini membawa kita putaran lain dari volatilitas pasar yang telah kita lihat sepanjang tahun. Kondisi seperti ini – menampilkan ayunan tajam ke atas dan ke bawah – membingungkan tetapi tidak selalu buruk bagi investor. Ada peluang yang bisa ditemukan, dan itulah poin kunci dalam pandangan Jim Cramer dari CNBC. Bahkan, Cramer tidak segan-segan membuat dua rekomendasi khusus untuk investor mengingat kondisi pasar saat ini.
Cramer merekomendasikan saham maskapai. Bukan operator diskon yang lebih kecil, tetapi dua nama besar di antara pemain utama. Ia percaya bahwa maskapai-maskapai penerbangan ini, dengan reputasi jangka panjangnya dalam memberikan keuntungan melalui pendapatan yang kuat, adalah jalan yang harus ditempuh saat ini.
“Selalu ada pasar bullish di suatu tempat dan saat ini sedang terbang di ketinggian 30,000 kaki. Favorit saya adalah dua yang paling menguntungkan. Ingatlah untuk menelepon register secara bertahap saat naik, karena ingat, ini adalah maskapai penerbangan. Mereka cenderung menjadi industri yang sangat booming dan bangkrut,” Cramer berpendapat.
Analis Morgan Stanley telah memeriksa mesin kedua maskapai tersebut. Mari kita lihat apa yang mereka katakan.
Alaska Air (ALK)
Untuk pilihan Cramer pertama kita akan melihat Alaska Air, maskapai penerbangan terbesar keenam di pasar Amerika Utara. Alaska memulainya di negara bagian yang sama, tetapi saat ini berbasis di bandara Seattle-Tacoma di Negara Bagian Washington, dekat pusat geografis Pantai Pasifik Amerika Utara. Maskapai ini melayani Alaska, Pacific Northwest, termasuk provinsi British Columbia di Kanada, dan menunjuk lebih jauh ke selatan di Pantai Barat ke Meksiko. Fungsi Alaska Air memiliki maskapai penerbangan layanan penuh dan operator penghubung, dan memiliki reputasi yang sangat baik untuk keselamatan layanan.
Sebagian, reputasi keselamatan itu dibangun di atas kebiasaannya menjaga armada udara tetap mutakhir. Pada bulan Maret tahun ini, perusahaan mengumumkan bahwa mereka telah menegosiasikan persyaratan baru dengan Boeing pada perjanjian sebelumnya untuk membeli pesawat baru. Di bawah perjanjian yang diperbarui, Alaska akan mengalihkan pembeliannya untuk memasukkan model 737-10 yang lebih baru, dengan kapasitas yang lebih besar, dan 737-8, dengan jangkauan yang lebih jauh. Mayoritas pembelian akan tetap model 737-9. Juga pada bulan Maret, Alaska Air mengumumkan bahwa mereka mengubah dua pesawat model 737-800 penumpang menjadi kargo udara khusus, meningkatkan armada angkutan udara perusahaan dari 3 pesawat menjadi 5. Langkah ini menempatkan Alaska Air dalam posisi yang lebih baik untuk menanggapi rantai pasokan dan kebutuhan koneksi kargo di Amerika Utara.
Pada bulan April tahun ini, Alaska Air mengurangi jumlah penerbangan penumpang terjadwal sebesar 2% ke depan. Langkah ini diambil sebagai tanggapan atas kekurangan pilot yang menyebabkan maskapai membatalkan penerbangan dan membuat penumpang terlantar.
Juga bulan ini, Alaska Air melaporkan hasil keuangan 1Q22. $1.68 miliar pada baris teratas turun secara berurutan, sebesar 11% dari 4Q21, tetapi naik 110% dari 1Q21. Sementara EPS mengalami kerugian bersih, Alaska Air memiliki $2.9 miliar uang tunai yang tidak dibatasi pada akhir kuartal pertama.
Analis Morgan Stanley Ravi Shanker mencakup Alaska Air, dan mengambil pandangan bullish dari perusahaan. Dia menulis: “Hasil dan conf 1Q ALK. panggilan memperkuat apa yang telah kami dengar dari Maskapai lain sejauh ini bahwa industri ini berada di babak awal memasuki sweet spot pada momentum pendapatan…”
“Kisah pertumbuhan LT tetap utuh karena ALK akan menjadi pemenang dari pasang surut / sweet spot dengan dorongan tambahan dari katalis istimewa (pendapatan tambahan $400mm dari perjanjian kartu kredit baru, pembaruan armada termasuk $70mm dari upgauging, mix dan efisiensi jaringan dan aliansi). Ini seharusnya memungkinkan pertumbuhan pendapatan melebihi pasang naik…”
Shanker mengakui tantangan di sini – kenaikan biaya bahan bakar dan kekurangan pilot yang sedang berlangsung – tetapi dia tidak percaya bahwa keduanya akan menggagalkan kemampuan Alaska Air untuk menunjukkan pertumbuhan pendapatan y/y.
Untuk tujuan ini, analis menilai ALK sebagai Overweight (yaitu Beli), dan target harga $75-nya menyiratkan potensi kenaikan 39% di tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Shanker, klik disini)
Secara keseluruhan, dengan 9 ulasan analis positif yang tercatat, mendukung peringkat konsensus Strong Buy, jelas bahwa pandangan Shanker adalah arus utama di sini. Saham tersebut dijual seharga $53.86 dan memiliki target harga rata-rata $77.44, menunjukkan kenaikan ~44%. (Lihat perkiraan saham ALK di TipRanks)
Maskapai Penerbangan Delta (DAL)
Yang kedua dari panggilan maskapai Cramer adalah Delta, salah satu maskapai terbesar di AS. Perusahaan yang berbasis di Atlanta ini membual lebih dari 5,400 penerbangan setiap hari ke 325 lokasi di 52 negara sebelum pandemi corona melanda. Saat ini, dengan meredanya pandemi dan berkembangnya perjalanan udara bisnis dan konsumen, Delta menunjukkan pemulihan yang kuat. Perusahaan ini memiliki sekitar 4,000 penerbangan setiap hari, mendarat di 275 tujuan di seluruh dunia.
Pemulihan Delta terlihat dalam angka keuangan. Dalam pendapatan 1Q22, yang dilaporkan bulan ini, Delta menunjukkan pendapatan operasional yang disesuaikan sebesar $8.2 miliar. Ini menunjukkan pemulihan 79% dari kuartal yang sama di 2019 – pra-pandemi – dan didasarkan pada pemulihan 83% dalam kapasitas lalu lintas udara. Delta, pada akhir Q1, memiliki aset likuid sekitar $12.8 miliar, termasuk uang tunai, investasi jangka pendek, dan kredit yang belum ditarik.
Menantikan kuartal Juni, Delta berharap pemulihannya akan berlanjut. Perusahaan telah memberikan panduan yang menunjukkan kemungkinan pemulihan 93% hingga 97% dalam total pendapatan untuk 2Q22 dibandingkan dengan 2Q19. Perusahaan membandingkan dengan 2019 untuk memperhitungkan gangguan industri yang disebabkan oleh krisis COVID pada tahun 2020.
Memeriksa dengan Ravi Shanker Morgan Stanley lagi, kami menemukan bahwa dia optimis tentang prospek Delta ke depan.
“Meskipun tidak ada kekurangan acara black swan, kami tetap bullish US Airlines dan DAL, khususnya, karena kami percaya yang terbaik belum datang. Campuran terbaik ada di depan kita sebagai dorongan perusahaan dan internasional menuju normalisasi. Permintaan terpendam terus membengkak. Leverage operasi terbaik ada di depan kita karena kapasitas melebihi penambahan sumber daya dan hasil yang kuat turun ke garis bawah, ”tulis Shanker.
“DAL kemungkinan akan menjadi penerima manfaat terbesar dari minat investor yang masuk karena ukurannya, kekuatan waralaba, manajemen. tim serta fundamental, termasuk paparan terhadap tesis rebound dan de-leveraging perusahaan dan internasional,” analis menyimpulkan.
Komentar Shanker sejalan dengan peringkat Outperform (yaitu Beli) di DAL, dan target harga $65 menunjukkan kepercayaan pada potensi kenaikan 55% untuk 12 bulan ke depan.
Secara keseluruhan, maskapai besar ini telah menarik banyak perhatian Wall Street; ia memiliki 13 ulasan analis baru-baru ini dan ini termasuk 12 untuk Beli melawan hanya 1 Tahan, untuk peringkat konsensus Beli Kuat. Saham saat ini diperdagangkan seharga $41.90 dengan target harga rata-rata $52.18. Ini menyiratkan potensi pertumbuhan terbalik satu tahun ~ 25% untuk Delta. (Lihat perkiraan stok DAL di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham maskapai penerbangan dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html