(Bloomberg) — Investor baru saja melewati minggu yang sibuk, bersaing dengan serangkaian pendapatan dari beberapa perusahaan terbesar Amerika serta setumpuk berita ekonomi dan geopolitik yang tidak pasti. Tapi apa yang akan datang mungkin lebih buruk.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Hanya dalam tujuh sesi perdagangan, akan ada empat peristiwa besar yang dapat membentuk prospek pasar untuk sisa tahun ini — dan berpotensi mendorong perubahan cepat dengan mengacaukan ekspektasi.
Pada 2 November, Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunga terbaru dan memberikan petunjuk tentang jalan ke depan, mungkin menandakan rencana untuk mengurangi kembali dari langkah agresif kenaikan yang mengancam untuk mendorong ekonomi ke dalam resesi.
Dua hari kemudian, laporan pekerjaan Oktober akan memberikan pandangan penting tentang berapa banyak perekrutan yang melambat. Kemudian pada 8 November, pemilihan paruh waktu dapat mengantarkan perubahan di mana partai mengontrol Kongres. Dan akhirnya, pada 10 November ada indeks harga konsumen, sebuah laporan yang memainkan peran kunci dalam membentuk ekspektasi untuk jalur Fed sejak inflasi meraung kembali ke level tertinggi empat dekade.
Masukkan musim pendapatan yang sedang berlangsung dan keputusan suku bunga Bank of England pada 3 November, dan jelas mengapa beberapa di Wall Street bersiap untuk sentakan volatilitas baru.
Inilah yang diwaspadai investor di setiap acara ini.
Keputusan Suku Bunga FOMC
Wall Street memandang kenaikan suku bunga 75 basis poin keempat berturut-turut pada 2 November sebagai hal yang pasti. Apa sinyal Fed akan terjadi selanjutnya jauh lebih signifikan, dengan para pedagang semakin bertaruh bahwa bank sentral akan mulai mengurangi kecepatannya pada bulan Desember. Bank of Canada melakukan hal itu pada hari Rabu, memberikan potensi pembukaan bagi bank sentral lain untuk mengikutinya karena risiko resesi meningkat.
Pedagang bersiap untuk perubahan harga yang lebih besar dari biasanya pada 2 November dan 10 November, dilihat dari kedaluwarsa opsi selama dua minggu ke depan. Untuk pendiri SpotGamma Brent Kochuba, keputusan suku bunga Fed adalah yang paling penting dari peristiwa mendatang dan menetapkan panggung untuk bagaimana rilis data yang mengikuti akan mempengaruhi pasar.
"Untuk pedagang volatilitas, itu adalah Fed pertama, yang lainnya kedua," kata Kochuba. "Jika pembuat kebijakan moneter dianggap akomodatif, itu akan mengubah ekspektasi volatilitas secara besar-besaran."
Hari Pekerjaan
Laporan pekerjaan Oktober, yang dirilis Jumat, diharapkan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran meningkat menjadi 3.6% dari 3.5%, naik tipis dari level terendah setengah abad. Pertumbuhan nonfarm payrolls diperkirakan akan turun menjadi 190,000 dari 263,000 pada bulan September, tetapi itu masih akan menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan di pasar tenaga kerja.
Data klaim pengangguran awal Kamis menunjukkan pasar tenaga kerja tetap ketat, sementara laporan awal PDB kuartal ketiga menunjukkan ekonomi tetap pada pijakan yang kuat, keduanya menunjukkan dapat mengatasi kenaikan suku bunga berukuran jumbo. Laporan pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan untuk bulan September mengirim Indeks S&P 500 turun 2.8% pada 7 Oktober, hari kerja terburuk yang ditunjukkan sejak musim panas 2010. menjadi setengah poin persentase pada bulan Desember.
Pemilih Midterm
Saham bullish mengharapkan satu hasil penting dari pemilihan paruh waktu AS: Kongres yang terbagi. Mengapa? Karena ekuitas cenderung diuntungkan dari kemacetan di Washington karena cenderung menghasilkan sedikit jika ada perubahan kebijakan besar.
Dua hasil yang paling mungkin dari siklus paruh waktu ini - baik presiden Demokrat dengan DPR Republik dan Senat Demokrat atau presiden Demokrat dengan Kongres Republik penuh - telah menguntungkan investor ekuitas di masa lalu. Dalam setiap skenario, S&P 500 telah melanjutkan untuk membukukan kenaikan tahunan berkisar antara 5% dan 14%, menurut Comerica Wealth Management, yang mengutip data dari Strategas Research Partners.
“Saham berkinerja terbaik dalam pemerintahan yang terpecah,” Victoria Greene, kepala investasi di G Squared Private Wealth, mengatakan. “Keseimbangan kekuatan dan kemacetan adalah sesuatu yang disukai pasar.”
Laporan Inflasi
Beberapa pengumuman ekonomi lebih penting tahun ini daripada indeks harga konsumen, mengingat bahwa menekan inflasi adalah prioritas utama The Fed. Ahli strategi Barclays Plc, yang memplot kinerja S&P 500 terhadap 10 indikator ekonomi utama, menemukan bahwa dalam dekade terakhir saham tidak pernah bereaksi negatif terhadap indikator ekonomi apa pun seperti sekarang terhadap CPI.
"Kami mungkin memiliki kesempatan untuk mendapatkan kejelasan menjelang akhir kuartal keempat tentang apakah inflasi melambat dan apakah The Fed akan mengurangi kenaikan suku bunga," Scott Ladner, kepala investasi di Horizon Investments, mengatakan dalam sebuah wawancara telepon. "Kemudian itu bisa memberikan ketenangan di pasar Treasury dan mendorong investor untuk mengambil risiko dalam ekuitas sekali lagi."
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html