Johnson And Johnson Stock Tergelincir Setelah Kehilangan Tanda Untuk Penghasilan

Takeaway kunci

• Johnson dan Johnson mengungkapkan angka pendapatan dan penjualan yang lebih rendah dari yang diharapkan pada Q4 2022
• Bahkan sebelum nomor Q4 dirilis, JNJ mulai jatuh setelah banyak cerita baru muncul di pers
• Meskipun 2022 adalah tahun yang bergejolak untuk nama rumah tangga ini, keuangan Johnson dan Johnson masih solid

Saham Johnson dan Johnson telah jatuh bulan ini. Harga saham turun dari puncaknya $180.25 pada 6 Januari 2023. Mereka mencapai titik terendah satu bulan di $168.31 pada 24 Januari 2023, dan ditutup pada $168.69 pada 26 Januari 2023.

Ada beberapa alasan untuk penurunan ini, mulai dari berkurangnya permintaan vaksin J&J hingga pengungkapan angka pendapatan baru-baru ini yang mengecewakan untuk Q4 2022.

Ini banyak berita sekaligus, tetapi untuk perusahaan raksasa seperti Johnson dan Johnson, menempatkan segala sesuatunya dalam perspektif dapat membantu. Sejak pandemi dimulai, stok telah tumbuh secara keseluruhan. Misalnya, harga perdagangan tertinggi pada Februari 2020 adalah $151.89, jauh di bawah $168.69 yang kita lihat pada 26 Januari 2023.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Berita sebelum panggilan pendapatan

Angka Q4 2022 Johnson dan Johnson tidak dirilis hingga 24 Januari 2023, tetapi saham mulai jatuh pada 9 Januari 2023. Ada banyak berita yang mempercepat rilis laporan pendapatan baru.

Pertama, perusahaan mengumumkan akan memperlambat produksi vaksin COVID-19. Penjualan vaksin terkena dampak negatif pada tahun 2022, jadi berita ini tidak terlalu mengejutkan, meski berkontribusi pada penurunan nilai saham.

Sekitar waktu ini, ada juga berita bahwa salah satu produsen vaksin Johnson dan Johnson, Emergent Biosolutions, mungkin akan menuntut karena pelanggaran kontrak. Emergent mengatakan bahwa itu berhutang $420 juta dari Johnson dan Johnson, bahkan mengingat kesalahan manufaktur kritis yang dibuat Emergent pada tahun 2020.

Lebih banyak berita negatif yang muncul bulan ini bahwa Fate Therapeutics, sebuah perusahaan yang menggunakan imunoterapi untuk mengobati kanker, akan menghentikan hubungannya dengan Johnson dan Johnson, memotong potensi pendapatan $3 miliar di masa depan.

Akhirnya, harga saham turun pada 9 Januari 2023, sebagian karena pengumuman perusahaan yang sedang mencari peluang merger baru di bidang robotika ortopedi, kardiovaskular, perawatan mata, dan bedah.

Pendapatan dan penjualan Johnson dan Johnson dari tahun ke tahun turun

Laba bersih untuk Q4 2022 adalah $3.5 miliar, dengan laba tahun-ke-tahun turun 9%. Penjualan pada Q4 2022 adalah $23.7 miliar, turun 4.4% dari tahun ke tahun.

Pada saat yang sama, penjualan konsolidasi sepanjang tahun 2022 adalah $94.9 miliar, yang sebenarnya naik 1.3% dibandingkan tahun 2021.

Meskipun itu adalah tahun yang sulit bagi perusahaan farmasi (dan kuartal yang sangat sulit), perusahaan besar ini telah menyusun strategi untuk menjaga agar dampak ekonomi tetap terbatas. Ada beberapa faktor berbeda yang berkontribusi pada jumlah Johnson dan Johnson.

Berikut adalah faktor-faktor yang mempengaruhi yang menyebabkan angka yang lebih rendah.

Penurunan penjualan vaksin

Pada awal tahun 2021, vaksin J&J COVID sangat diminati. Dibandingkan dengan vaksin lain, hanya dengan satu dosis lebih nyaman, meskipun popularitasnya mulai memudar menjelang akhir tahun.

Pada Mei 2022, FDA membatasi siapa yang bisa mendapatkan perlindungan virus corona versi ini. Waktu telah mengungkapkan bahwa, meski jarang, itu membawa risiko pembekuan darah yang lebih tinggi daripada Pfizer-nyaPFE
dan mitra Moderna. Meskipun risiko tertular COVID tanpa vaksin memiliki kemungkinan hasil negatif yang lebih tinggi, ada opsi pencegahan yang lebih baik yang tersedia bagi kebanyakan orang.

Sekarang vaksin J&J hanya diperuntukkan bagi mereka yang tidak dapat menggunakan vaksin Pfizer atau Moderna, sehingga membatasi pasar.

Dampak penjualan vaksin yang terbatas adalah hal utama yang membuat angka penghasilan Johnson dan Johnson turun. Pendapatan dari produk ini turun lebih dari 57%, dan sebagian besar penjualan yang dilakukan pada tahun 2022 berasal dari pasar luar negeri. Penjualan produk lain hanya turun 1%.

Kurangnya kredit pajak pada tahun 2022

Pada tahun 2020 dan 2021 (meskipun pada tingkat yang lebih rendah pada tahun 2021), Johnson dan Johnson mendapat manfaat dari beberapa keuntungan pajak satu kali yang unik. Manfaat tersebut tidak terulang pada tahun 2022, sehingga perusahaan memiliki beban pajak yang lebih tinggi.

Perubahan ini, ditambah dengan peningkatan laba tahun berjalan, mendorong tarif pajak efektif perusahaan dari 10.4% di tahun 2021 menjadi 16.2% di tahun 2022.

Kekuatan Dolar AS

Meskipun Johnson dan Johnson melakukan banyak bisnis di AS, ia juga melakukan banyak bisnis di seluruh dunia. Inflasi tidak besar pada tahun 2021, tetapi menjadi lebih buruk secara dramatis sepanjang paruh pertama tahun 2022.

Inflasi penting karena mendorong nilai dolar AS. Itu bermasalah jika Anda melakukannya bisnis dalam mata uang asing karena Anda harus menaikkan harga di pasar luar negeri atau kehilangan keuntungan saat mengubah mata uang asing tersebut menjadi dolar AS.

Jika inflasi melanjutkan lintasan penurunannya saat ini, hal itu dapat meringankan beberapa masalah ini bagi Johnson dan Johnson. Namun, itu masih belum terlihat konflik geopolitik dan dampak lebih lanjut dari pandemi dapat terus menopang mata uang Amerika sambil terus mendevaluasi mata uang negara lain.

Spin-off yang akan datang dan apa artinya bagi investor

Akhir tahun ini, kemungkinan besar pada bulan November, Johnson and Johnson akan melepaskan unit produk konsumennya. Merek-merek seperti Tylenol, Listerine, Band-Aid, dan Neutrogena akan berada di bawah bisnis baru bernama Kenvue (KVUE).

Mereka yang memegang saham JNJ saat bisnis baru diluncurkan secara resmi akan menerima saham KVUE untuk mengkompensasi hilangnya merek-merek yang saat ini terwakili dalam saham JNJ mereka.

Jika Anda ingin berinvestasi di perusahaan besar yang sumber dayanya lebih baik selama masa-masa sulit, Anda dapat melihat Q.ai's Kit Topi Besar, yang mengambil posisi long-short.

Jika Anda menekankan tentang inflasi yang memengaruhi investasi Anda di perusahaan seperti J&J, Anda juga dapat melihat Q.ai's Kit Inflasi. Ini termasuk investasi yang lebih konservatif yang lebih terlindungi dari inflasi, seperti treasury dan komoditas tertentu.

Intinya

Johnson and Johnson adalah perusahaan megalit antargenerasi internasional. Meskipun mengalami pasang surut selama setahun terakhir, jika ada perusahaan yang dapat mempertahankan sedikit turbulensi, itu adalah Johnson dan Johnson.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.