JP Morgan membayar $175 juta untuk sebuah startup yang diyakini telah ditipu untuk membeli. Sekarang, di tengah pertarungan hukum yang sedang berlangsung, itu harus membereskan kekacauan yang sangat umum.
Lpada bulan September, beberapa hari setelah JP Morgan menangguhkan Charlie Javice, pendiri Frank—perusahaan rintisan fintech yang diakuisisi setahun sebelumnya seharga $175 juta—bank terbesar di negara itu menggembar-gemborkan bisnisnya kepada stafnya.
Selama berbulan-bulan, JP Morgan telah menyelidiki Javice karena masalah yang meresahkan terkait akuisisi apa itu telah dipuji sebagai "platform perencanaan keuangan perguruan tinggi dengan pertumbuhan tercepat." Bank akan segera menuntutnya karena penipuan, dengan tuduhan dia melakukannya mengarang daftar lebih dari 4 juta pelanggan palsu untuk mempengaruhinya agar membeli perusahaannya. Namun pada tanggal 15 September, ketika penyelidik menyisir file Frank-nya, dan kedua belah pihak berdebat tentang siapa yang akan membayar biaya hukum, sebuah email yang mempromosikan acara "eksklusif" yang menjadi tajuk utama Javice mendarat di kotak masuk puluhan ribu bankir JP Morgan. , menurut bahan internal yang diperoleh oleh Forbes. "Misi: Kuliah," kata memo dari JP Morgan Asset Management, menawarkan panduan ahli kepada karyawan AS tentang "menavigasi bantuan keuangan dengan Frank."
“Pelajari bagaimana Anda dapat membantu menutupi biaya untuk anak, cucu, keponakan, keponakan atau orang terkasih lainnya,” kata undangan ke panel 22 September, di mana Javice — yang telah ditempatkan dalam cuti administratif — akan berbicara bersama dua eksekutif bank yang berspesialisasi dalam tabungan pendidikan. “Pakar kami akan berbagi tips menabung lebih banyak untuk kuliah dan memperkenalkan Anda Frank, alat bantuan keuangan dan beasiswa kami yang baru.” (Penekanan tebal, milik mereka.)
Acara tersebut ditunda tanpa penjelasan pada 20 September, seminggu setelah Javice ditangguhkan. Dia akan diberhentikan pada bulan November karena diduga menciptakan daftar besar akun pelanggan Frank palsu — dengan bantuan wakilnya Olivier Amar, yang juga dituntut, dan seorang profesor ilmu data lokal. JP Morgan mengklaim mereka melakukan ini "untuk secara curang membujuk JPMC untuk masuk ke Penggabungan," sesuai gugatan yang diajukan pada bulan Desember di Pengadilan Distrik AS di Delaware. Javice dan Amar, melalui pengacaranya, tidak menanggapi permintaan komentar. Javice adalah Forbes 30 Di bawah 30 tawas.
Sekarang, dengan mantan CEO Frank berusia 30 tahun diminta untuk menanggapi keluhan penipuan federal JP Morgan pada tanggal 1 Maret, dan setelah Ketua bank Jamie Dimon mencemooh publik kesepakatan itu sebagai "kesalahan besar", raksasa keuangan itu terus menangani dampaknya.
Kekacauan telah mengguncang tim bank yang berfokus pada produk siswa. JP Morgan merekrut lima belas karyawan Frank sebagai bagian dari akuisisi tahun 2021, dalam berbagai posisi mulai dari rekanan tingkat menengah hingga direktur pengelola tingkat eksekutif. Tetapi setelah penyelidikan terhadap Frank dan gugatan berikutnya yang menuduh Javice dan Amar melakukan penipuan, setidaknya enam anggota lama tim Frank tidak lagi dipekerjakan oleh JP Morgan, kata seorang karyawan saat ini di perusahaan tersebut. Forbes.
Itu termasuk Javice dan Amar, yang keduanya dipecat akhir tahun lalu. Seseorang di JP Morgan yang mengetahui masalah tersebut mengonfirmasi bahwa kira-kira setengah dari tim telah pergi sejak akuisisi tetapi menolak untuk mengatakan apakah karyawan Frank lainnya diberhentikan atau diberhentikan secara sukarela (Forbes menghilangkan nama mereka untuk melindungi privasi mereka). Dengan pertempuran hukum yang sedang berlangsung dan produk serta situs web Frank dihentikan, setengah dari tim Frank yang tersisa yang telah bergabung dengan JP Morgan telah bubar. Beberapa telah dialihkan untuk bekerja di bank upaya yang lebih luas untuk membangun alat untuk siswa, sementara yang lain telah pindah ke peran yang berbeda di perusahaan sama sekali, menurut orang yang dikenalnya.
“Klaim hukum kami terhadap Ms. Javice dan Mr. Amar ditetapkan dalam keluhan kami, bersama dengan fakta-fakta kuncinya,” kata juru bicara JP Morgan Pablo Rodriguez dalam sebuah pernyataan. “Setiap perselisihan akan diselesaikan melalui proses hukum.”
Punya tip tentang Frank atau JP Morgan? Atau cerita lain yang patut kita ketahui? Hubungi Alexandra S. Levine di [email dilindungi] atau (310) 526–1242 di Signal/WhatsApp, dan Iain Martin di [email dilindungi].
Javice dan Amar secara bersamaan menuntut JP Morgan di Delaware Chancery Court, masing-masing berjuang secara terpisah agar JP Morgan menutupi biaya hukum mereka yang menggunung. Keluhan Javice mengklaim perusahaan "membuat penghentian karena alasan dengan itikad buruk" dan "bekerja untuk memaksa Ms. Javice keluar" untuk menolak jutaan kompensasi yang harus dia bayar.
JP Morgan bungkam tentang sejauh mana uji tuntas yang dilakukannya sebelum membeli Frank dan membayar jutaan kepada para pemimpinnya. Namun dalam penceritaannya sendiri, prosesnya dimulai ketika prinsipal dari salah satu investor paling terkemuka Frank menghubungi seorang eksekutif di Corporate & Investment Bank menyanyikan pujian untuk startup tersebut. Investor, yang dalam email menyertakan tautan ke artikel tentang kesuksesan nyata Frank, mengatakan itu "mendapatkan minat masuk yang nyata dan [saya] berpikir seseorang di JPM harus melihatnya," per keluhan. Eksekutif meneruskan pesan tersebut kepada Leslie Wims Morris, Kepala Pengembangan Perusahaan JP Morgan, yang "menjawab bahwa dia akan senang bertemu dengan Frank" saat bank mempertimbangkan apakah kemitraan atau merger dapat mencapai tujuannya untuk menjangkau lebih banyak siswa, keluhan tersebut kata.
“Setelah melakukan beberapa pertemuan dengan Javice untuk mempelajari bisnis Frank, JPMC awalnya memilih untuk tidak melakukan transaksi,” katanya. Namun akhir tahun itu, "menyusul kontak baru dari Frank dan bank investasinya LionTree Advisors," kesepakatan itu kembali dibahas. (Keluhan Javice mengingatnya secara berbeda: "Chase mengejar Frank dengan agresif ketika mengetahui bahwa Frank sedang berbicara dengan salah satu pesaingnya.") LionTree menolak berkomentar.
Uji tuntas dimulai pada Juli 2021 di kantor JP Morgan di Madison Avenue di New York City dan termasuk “banyak perwakilan JPMC, Frank, dan LionTree,” menurut pengaduan bank. (Javice's mengatakan JP Morgan telah melibatkan "ratusan karyawannya".) Kepala pengembangan perusahaan, Wims Morris, tetap menjadi bagian dari proses tersebut. Uji tuntas tampaknya telah berlangsung sekitar satu bulan pada musim panas 2021 sebelum kesepakatan tercapai, untuk banyak kemeriahan, September itu. Dengan itu, sebagian besar karyawan Frank bergabung dengan JP Morgan sebagai asosiasi dan wakil presiden "solusi mahasiswa". Yang memimpin adalah Javice, sebagai kepala grup itu dan direktur pelaksana—salah satu yang termuda di JP Morgan.
Pada bulan Januari, eksekutif JP Morgan menanyai Javice, Amar, dan lainnya dari Frank tentang pelanggannya, menurut pengaduan bank. Ketika JP Morgan meminta Javice dan Amar untuk daftar siswa Frank sehingga dapat menjalankan kampanye pemasaran percobaan, Javice dan Amar membutuhkan waktu hampir tiga minggu untuk menyerahkan daftar itu, katanya. Keluhan menuduh bahwa mereka memberikan data yang diambil dari vendor pihak ketiga, sehingga ketika JP Morgan akhirnya mengirimkan ledakan email percobaan ke 400,000 pelanggan Frank, hanya sekitar seperempat dari email yang dikirim, dan dari itu, hanya 1 persen dibuka. Hasil "bencana" membuat JP Morgan membuka "penyelidikan komprehensif terhadap Frank dan Penggabungan" pada Juni 2022.
Gugatannya kemudian akan mengungkapkan bahwa di awal dugaan skema Javice, dia telah meminta bantuan insinyur Frank teratas untuk membuat apa yang diklaim JP Morgan sebagai "daftar pelanggan palsu". Dia diduga meyakinkan staf, yang mempertanyakan apakah menggunakan data seperti itu sebagai bagian dari kesepakatan potensial itu legal, bahwa "dia tidak percaya bahwa ada orang yang akan berakhir dengan 'jumpsuit oranye' atas proyek ini." (Menurut pengaduan, dia beralih ke profesor ilmu data setelah insinyurnya menolak untuk membantu.)
Insinyur, yang kemudian dibawa oleh JP Morgan sebagai bagian dari akuisisi, masih bekerja di sana. Profesor, yang diduga dengan Javice melayangkan posisi penuh waktu di bank setelah kesepakatan tercapai, tidak pernah melakukannya.
LEBIH DARI FORBES
Sumber: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/02/27/jp-morgan-charlie-javice-frank/