(Bloomberg) — Mantan kepala bisnis logam mulia JPMorgan Chase & Co. dan pedagang emas utamanya dihukum di Chicago atas tuduhan mereka memanipulasi pasar selama bertahun-tahun, memberi pemerintah AS kemenangan dalam tindakan keras panjangnya terhadap "spoofing" palsu perintah.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Michael Nowak dan Gregg Smith dinyatakan bersalah Rabu oleh juri federal setelah sidang tiga minggu dan lebih dari delapan hari pertimbangan. Jaksa mengajukan bukti yang mencakup catatan perdagangan terperinci, log obrolan, dan kesaksian oleh mantan rekan kerja yang “menarik kembali tirai” tentang bagaimana Nowak dan Smith menggerakkan harga logam mulia naik dan turun untuk mendapatkan keuntungan dari 2008 hingga 2016.
Terdakwa ketiga, Jeffrey Ruffo, yang adalah seorang salesman di meja logam mulia bank, dibebaskan dari tuduhan bahwa ia berpartisipasi dalam konspirasi.
Kasus ini merupakan yang terbesar dalam penumpasan oleh Departemen Kehakiman AS. Nowak, direktur pelaksana yang bertanggung jawab atas meja tersebut, dan Smith, pedagang utamanya, dihukum karena penipuan, pemalsuan, manipulasi pasar. Pemerintah menuduh bisnis logam mulia di JPMorgan dijalankan sebagai perusahaan kriminal, meskipun juri membebaskan ketiga pria itu dari tuduhan pemerasan terpisah.
“Mereka memiliki kekuatan untuk menggerakkan pasar, kekuatan untuk memanipulasi harga emas di seluruh dunia,” kata jaksa Avi Perry selama argumen penutupan.
Hakim Pengadilan Distrik AS Edmond Chang mengatakan Nowak dan Smith akan divonis tahun depan. Masing-masing menghadapi puluhan tahun penjara, meskipun mungkin jauh lebih sedikit. Dua pedagang Deutsche Bank AG yang dihukum karena spoofing pada tahun 2020 masing-masing dijatuhi hukuman satu tahun penjara.
Baca Selengkapnya: JPMorgan Trader Dipalsukan Begitu Cepat Rekan-rekan Mendesak Es di Jari
"Sementara kami bersyukur bahwa juri membebaskan Tuan Nowak dari pemerasan dan konspirasi, kami sangat kecewa dengan putusan juri secara keseluruhan, dan akan terus berusaha untuk membela haknya di pengadilan," pengacaranya, David Meister, mengatakan dalam email.
Seorang pengacara untuk Smith tidak menanggapi pesan yang meminta komentar.
Pengacara Ruffo, Guy Petrillo, mengatakan dalam email, “Mr. Ruffo, keluarganya, dan kami selalu percaya bahwa Jeff tidak bersalah dan bersyukur bahwa tuduhan yang tidak menguntungkan ini sekarang ada di belakangnya.”
JPMorgan, bank terbesar AS, setuju pada tahun 2020 untuk membayar $920 juta untuk menyelesaikan tuduhan pemalsuan Departemen Kehakiman terhadapnya, sejauh ini denda terbesar oleh lembaga keuangan mana pun yang dituduh melakukan manipulasi pasar sejak krisis keuangan.
Dengan putusan hari Rabu, Departemen Kehakiman telah mengamankan 10 mantan pedagang di lembaga keuangan Wall Street, termasuk JPMorgan, Merrill Lynch & Co., Deutsche Bank AG, The Bank of Nova Scotia, dan Morgan Stanley, Asisten Jaksa Agung Kenneth A. Sopan Jr. mengatakan dalam sebuah pernyataan.
"Hukuman hari ini menunjukkan bahwa tidak peduli seberapa rumit atau lama skemanya, FBI berkomitmen untuk membawa mereka yang terlibat dalam kejahatan seperti ini ke pengadilan," kata Asisten Direktur Divisi Investigasi Kriminal FBI Luis Quesada dalam sebuah pernyataan.
Kasus pidana terhadap beberapa pemain terbesar di pasar logam mulia diawasi dengan ketat. Spoofing menjadi ilegal dengan disahkannya Dodd-Frank Act pada tahun 2010.
"Ini adalah sesuatu yang ada di benak banyak orang yang terlibat dalam pasar logam mulia pada saat itu, dan saya akan mengatakan putusan ini menutup satu babak," kata Phil Streible, kepala strategi pasar di Blue Line Futures. "Hal semacam ini telah berlangsung setidaknya selama 15 tahun atau lebih dengan orang-orang menunggu keadilan, dan saya tidak pernah berpikir itu akan ditutup."
Baca Selengkapnya: Dari Untung hingga Bayar, Rahasia Emas JPMorgan Terungkap di Pengadilan
Dennis Kelleher, co-founder dan Chief executive officer di Better Markets, sebuah organisasi yang mengadvokasi regulasi keuangan yang lebih ketat, mengatakan putusan itu "harus memberi sinyal kepada perusahaan dan eksekutif keuangan terbesar Wall Street bahwa mereka tidak kebal hukum."
Saksi bintang di pengadilan pidana adalah mantan rekan kerja yang mengatakan mereka berpartisipasi dalam kegiatan spoofing selama bertahun-tahun. Trader John Edmonds dan Christian Trunz bersaksi tentang manipulasi pasar oleh ketiga terdakwa di JPMorgan, sementara trader Corey Flaum menggambarkan perilaku serupa ketika dia bekerja dengan Smith dan Ruffo di Bear Stearns, sebelum diakuisisi oleh JPMorgan pada 2008.
Kasus JPMorgan bukanlah kemenangan penuh bagi jaksa.
Ketiga terdakwa dibebaskan karena melanggar Undang-Undang Organisasi yang Dipengaruhi Pemerkosa dan Korupsi, undang-undang yang lebih umum digunakan untuk melawan geng atau mafia. Juri tidak setuju dengan klaim jaksa bahwa meja logam mulia JPMorgan dijalankan sebagai perusahaan kriminal. Tidak ada saksi atau log obrolan yang disajikan selama persidangan yang menunjukkan bahwa para terdakwa secara terbuka mendiskusikan niat mereka untuk menipu.
Tuduhan pemerasan juga merupakan bagian dari kasus pemerintah federal terhadap Bill Hwang, yang Archegos Capital Management-nya runtuh tahun lalu dan merugikan bank miliaran.
Baca Selengkapnya: Trader Emas JPMorgan Mengatakan Bos Melatihnya untuk Memalsukan Kebohongan
Kasusnya adalah US v. Smith dkk, 19-cr-00669, Pengadilan Distrik AS, Distrik Utara Illinois (Chicago)
(Pembaruan dengan komentar dari DOJ)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-gold-traders-found-guilty-205149892.html