(Bloomberg) — Pembuat kendaraan listrik berharap bahwa gelombang pasokan lithium yang akan datang akan membawa kelegaan untuk rencana ekspansi mereka setelah tekanan dua tahun, tetapi banteng keras dari logam baterai memperingatkan akan lebih banyak kesulitan yang akan datang jika produsen gagal mengirimkannya .
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Permintaan lithium yang merajalela telah mengejutkan banyak peramal, dengan penjualan EV global yang melonjak menyebabkan konsumsi meningkat dua kali lipat selama dua tahun terakhir. Dengan pemasok yang tidak dapat mengimbangi, reli harga yang melonjak membuat nilai total konsumsi lithium meroket menjadi sekitar $35 miliar pada tahun 2022, naik dari $3 miliar pada tahun 2020, menurut perhitungan Bloomberg.
Beberapa pengamat lithium bearish mengatakan pasokan yang tumbuh cepat, daripada permintaan yang memusingkan, akan menjadi faktor penentu pada tahun 2023. Lima perkiraan analis yang ditinjau oleh Bloomberg menunjukkan pasar global yang jauh lebih seimbang setelah kekurangan yang jelas pada tahun 2022, sementara BYD Co., China's penjual EV teratas, mengandalkan surplus lithium.
Tetapi ada banyak orang yang skeptis yang memperingatkan tentang pengetatan baru jika penambang dari Chili hingga China dan Australia menghadapi rintangan dalam meluncurkan volume pasokan baru yang menakutkan. Prakiraan yang diulas mematok peningkatan produksi antara 22% dan 42% pada tahun 2023: kecepatan yang sangat tinggi untuk industri ekstraktif yang kompleks.
"Saya benar-benar berpikir tidak ada alasan untuk percaya bahwa begitu banyak ton dapat secara ajaib muncul tahun ini untuk mengembalikan keseimbangan pasar," kata Claire Blanchelande, pedagang litium di Trafigura Group, melalui telepon dari Jenewa. "Rasa sakitnya belum berakhir."
Yang dipertaruhkan adalah kecepatan armada kendaraan dunia mengadopsi daya baterai. Biaya baterai lithium-ion naik tahun lalu untuk pertama kalinya di era EV, menurut BloombergNEF. Elon Musk mengeluhkan reli lithium yang "gila" dan mengatakan biaya bahan baku yang tinggi merupakan salah satu hambatan terbesar Tesla Inc.
Tidak cocok
Ada kesepakatan luas bahwa pasokan lithium sedang menuju peningkatan besar pada tahun 2023 karena gelombang ekspansi atau proyek baru mulai berjalan. Suara yang lebih bearish mengatakan bahwa gelombang pasokan akan memukul pasar seperti penarikan China dari subsidi EV yang murah hati menyebabkan permintaan mendingin, menciptakan ketidaksesuaian yang dapat memicu penurunan harga yang lebih tajam.
Harga rata-rata tahun ini kemungkinan akan turun sekitar 8% dari level rata-rata 2022, menurut rata-rata dari lima prakiraan yang ditinjau oleh Bloomberg.
Masalah yang memecah belah adalah apakah produsen yang kurang mapan akan mampu memenuhi kebutuhan secara penuh, menentang berbagai tantangan regulasi, teknis, dan komersial. Laju ekspansi lithium yang luar biasa – baik permintaan maupun pasokan – telah membuat peramalan pasar menjadi pengejaran yang diperdebatkan.
“Tahun 2023 adalah saat lithium menjadi apa yang saya sebut permainan volume,” kata Chris Berry, presiden House Mountain Partners, konsultan sektor bahan baterai. “Kita perlu melihat respons pasokan dari produsen yang ada dan produsen jangka pendek yang perlu mengeksekusi dengan sempurna dalam menghadapi permintaan litium yang berkelanjutan.”
Pasar Lebih Lembut
Harga lithium telah turun sekitar 20% dari rekor yang mengejutkan di bulan November, sebagai tanda awal kelonggaran bagi pembeli. Litium karbonat di China turun menjadi 480,500 yuan per ton ($71,500) pada 13 Januari, terendah sejak Agustus.
“Saya pikir Anda akan melihat penurunan harga spot pada tahun 2023, tetapi saya tidak melihat itu sebagai masalah,” Joe Lowry, pendiri firma penasihat Global Lithium. “Jika kita berbicara lima tahun lalu hari ini, masalah terbesar yang dihadapi industri litium adalah kurangnya investasi. Sekarang masalah yang paling signifikan adalah perizinan dan pelaksanaan proyek.”
Penyebab optimisme pasokan adalah bahwa peningkatan terbesar akan datang dari produsen top veteran seperti Albemarle Corp. dan SQM Chili yang dianggap lebih mungkin berhasil. Tetapi mereka hanya menyumbang sekitar sepertiga dari kenaikan yang diantisipasi pada tahun 2023, menurut data dari BMO Capital Markets.
Tingkat bawah berikutnya adalah pasukan kecil produsen lithium yang baru lahir yang perlu membuktikan bahwa mereka dapat bangkit dan berjalan. Dan di luar itu, ada sumber-sumber baru yang tidak konvensional seperti lepidolite - mineral yang mengandung litium yang muncul di China sebagai pilihan serius. JPMorgan Chase & Co. menyebutnya sebagai "salah satu ancaman terbesar" terhadap harga.
Tapi itu juga topik yang kontroversial, dengan beberapa spesialis mengatakan itu mahal dan berbahaya bagi lingkungan untuk mengkonversi dalam volume besar untuk penggunaan baterai.
“Kita akan melihat lebih banyak lepidolite dibawa online di China pada tahun 2023,” kata Cameron Perks, analis di Benchmark Mineral Intelligence. “Tapi kita tidak akan melihat sebanyak yang diprediksi oleh orang lain. Berikan lima atau 10 tahun, dan itu akan semakin menjadi bagian penting dari pasar.”
Semua ini berarti jalan menuju pasokan dan keringanan biaya bagi pembuat mobil sudah penuh, bahkan sebelum mempertimbangkan sisi permintaan dari buku besar.
Tidak ada Runtuh
Untuk saat ini, penarikan kredit kendaraan listrik China, serta ketidakpastian atas pandemi dan ekonomi global, membebani prospek. Tetapi pembukaan kembali ekonomi China yang lebih cepat dari perkiraan, dan seluruh dunia keluar dari kemerosotan yang dalam, masih bisa memberikan kejutan yang terbalik.
“Konsensus pasar dan konsensus yang akan saya setujui adalah bahwa pada tahun 2023 harga kemungkinan akan stabil, dengan mungkin beberapa potensi penurunan tetapi saya sama sekali tidak melihat penurunan harga apa pun,” kata Berry dari House Mountain Partners.
(Pembaruan dengan kutipan dari Global Lithium di paragraf ke-12)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html