Saham Lockheed bisa menyerahkan semua keuntungan mereka dari tahun lalu

Saatnya menarik diri dari Lockheed Martin Corp (NYSE: LMT) karena bulan-bulan mendatang kemungkinan besar akan sulit untuk stok pertahanan, kata Noah Poponak. Dia seorang Analis Riset di Goldman Sachs.  

Saham Lockheed bisa kehilangan 25% tahun ini

Poponak menurunkan peringkat perusahaan teknologi kedirgantaraan dan pertahanan dalam catatan baru-baru ini untuk "menjual" dan memangkas target harganya menjadi $332 yang mewakili penurunan sekitar 25% dari sini.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Anggaran pertahanan telah tumbuh secara signifikan ke level tertinggi sepanjang masa, dan dengan tingkat kumulatif utang pemerintah AS yang besar, fokus pada memperlambat pertumbuhan pengeluaran atau menguranginya secara langsung dapat kembali pada tahun 2023.

Jika benar, tambah analis, saham Lockheed akan sangat berisiko mengingat eksposurnya yang agak besar (75%). Selama tiga bulan terakhir, ini stok pertahanan telah memperoleh hampir 20% menjadikannya waktu yang tepat bagi investor untuk mengambil untung.  

Lockheed Martin juga menghadapi tantangan lain

Lockheed Martin diperkirakan akan melaporkan pendapatan Q4 minggu depan. Konsensus adalah untuk menghasilkan $7.41 per saham – naik dari $7.24 per saham tahun lalu. Tetapi analis Goldman Sachs menulis:

Anggaran pertahanan, pendapatan perusahaan, dan valuasi hampir mencapai titik tertinggi sepanjang masa, menciptakan lebih banyak risiko penurunan, membuat harga saham rentan terhadap penurunan peringkat jangka menengah. Kebijakan fiskal AS dapat semakin menjadi tekanan ke bawah.

Menghentikan pengiriman F-35, dan pertumbuhan Blackhawk dan OPIR di masa depan yang tidak merata juga menambah pandangannya yang dovish terhadap saham Lockheed.

Poponak tidak lagi mengharapkan perusahaan yang berkantor pusat di Bethesda untuk mencatat pertumbuhan arus kas yang berarti selama beberapa tahun ke depan. Dia saat ini tidak terlalu konstruktif di industri pertahanan dan kedirgantaraan pada umumnya.