Ekuitas Panjang/Pendek Populer di Kalangan Manajer Investasi Tapi Bukan Investor

Sepertinya manajer dana lindung nilai mungkin tidak begitu selaras dengan keinginan dan kebutuhan investor. Studi menunjukkan bahwa ekuitas panjang/pendek adalah strategi paling populer yang digunakan oleh manajer dana, baik untuk perusahaan mapan maupun dana baru. Namun, investor menarik modal dari dana ekuitas panjang/pendek dengan cepat—dan setidaknya telah terjadi selama 12 bulan terakhir.

Menurut sebuah studi berdasarkan klien dana lindung nilai perusahaan intelijen pasar SigTech dan data dari Preqin, 67% dari semua dana lindung nilai secara global dan 70% dari semua peluncuran dana baru berbasis di AS. Wilayah terdekat berikutnya adalah Inggris, di mana 9% dari dana lindung nilai dunia berada.

Dua puluh lima persen dana lindung nilai dunia berkantor pusat di New York City, dengan London berada di tempat kedua dengan sekitar 8% dana lindung nilai dunia.

Strategi hedge fund paling populer

Studi SigTech menunjukkan bahwa yang paling populer hedge fund Strategi di antara para fund manager saat ini adalah ekuitas long/short, dengan 6,925 hedge fund di dunia mengikuti strategi tersebut. Dua puluh enam persen dana lindung nilai dunia adalah dana panjang/pendek.

Multi-strategi tidak jauh di belakang ekuitas panjang/pendek. Hampir 4,900 dana lindung nilai dunia adalah multi-strategi, berjumlah sekitar 18%. Strategi ekuitas lainnya berada di tempat ketiga sekitar 12%, diikuti oleh pendapatan tetap dan kredit sebesar 11%, event-driven sebesar 7.5%, dan futures terkelola sebesar 6.7%.

Crypto membuat daftar 10 besar strategi hedge fund paling populer di antara manajer, berada di tempat kesepuluh dengan 3% dari hedge fund atau 774. Ini adalah pertama kalinya dana lindung nilai crypto muncul di daftar 10 besar strategi hedge fund.

SigTech juga mencatat bahwa 22% dana lindung nilai dunia menggunakan proses investasi kuantitatif murni, dan sekitar 2% mengatakan mereka menggunakan kecerdasan buatan.

Peluncuran dana lindung nilai baru

Studi ini juga melihat peluncuran dana lindung nilai baru. Rata-rata, hampir 2,000 hedge fund baru telah diluncurkan per tahun sejak 2019. Dari 5,500 dana baru yang diluncurkan sejak 2019, 70% berbasis di AS, diikuti oleh 9% di Inggris dan 5% di China.

Sekali lagi, strategi paling populer untuk dana baru ini adalah ekuitas panjang/pendek, diikuti oleh pendapatan tetap dan kredit, strategi ekuitas lainnya, dan multi-strategi. SigTech menemukan bahwa 19% dari dana lindung nilai baru yang diluncurkan mengikuti strategi ekuitas panjang/pendek, sementara 9% mengikuti pendapatan tetap atau strategi kredit.

“Tingkat kuat peluncuran hedge fund baru mencerminkan permintaan kuat yang berkelanjutan dari investor untuk strategi investasi yang inovatif dan tidak berkorelasi untuk memenuhi ekspektasi pengembalian di lingkungan pasar yang semakin menantang,” kata Daniel Leveau, VP Solusi Investor di SigTech. “Pertumbuhan dana lindung nilai tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, didorong oleh peluang investasi yang terus meningkat di pasar, dan pertumbuhan data dan alat baru yang tersedia untuk dana ini.”

Peluncuran dana Crypto melonjak pada tahun 2021

Strategi paling populer kelima berdasarkan peluncuran dana baru sejak 2019 adalah kripto, dengan hampir 6% dana diluncurkan mengikuti strategi itu. Dari 310 dana lindung nilai crypto yang diluncurkan sejak 2019, 171 diluncurkan pada tahun 2021 saja. Itu rekor baru untuk dana lindung nilai crypto meluncurkan. Sekali lagi, AS memimpin, dengan 80% dana lindung nilai kripto berdomisili di AS

Tren aliran menunjukkan perbedaan preferensi di antara investor

Sementara ekuitas long/short adalah strategi paling populer di kalangan fund manager berdasarkan jumlah dana yang menggunakan strategi tersebut, data aliran menunjukkan investor kurang tertarik pada strategi tersebut. Dalam analisis tren arus terbarunya, With Intelligence menemukan bahwa investor telah menarik $28.5 miliar dari dana panjang/pendek ekuitas selama 12 bulan terakhir.

Arus keluar meningkat secara dramatis pada bulan November, Desember dan Februari. With Intelligence juga menemukan bahwa kira-kira setengah dari investor tidak mungkin meningkatkan alokasi mereka ke dana panjang/pendek ekuitas dalam 12 bulan ke depan.

Menurut With Intelligence, 50% dari yayasan dan dana abadi, 52% dari kantor keluarga, dan 79% dari pensiun publik tidak mungkin meningkatkan alokasi mereka ke dana ekuitas panjang/pendek. Di sisi lain, 35% dari yayasan dan dana abadi, 48% dari kantor keluarga, dan 21% dari pensiun publik berharap untuk meningkatkan alokasi dana mereka mengikuti strategi ini.