Pemotongan LPR & Persetujuan WHO dari Pasar Katalis Vaksin China, Tinjauan Minggu

Ulasan Minggu

• Itu adalah minggu yang berombak lagi untuk perdagangan ekuitas Asia, yang mencerminkan AS. Namun, baik Hong Kong dan China Daratan naik untuk minggu ini.
• China merilis indikator ekonomi utama untuk bulan April pada hari Senin, menunjukkan penurunan di semua kategori kecuali untuk investasi aset tetap karena penguncian Shanghai membebani aktivitas ekonomi bulan lalu. Penjualan ritel didorong lebih rendah oleh penurunan -22.7% dalam penjualan restoran, meskipun penjualan ritel online telah pulih +5.2% tahun ini pada akhir April.
• Musim pendapatan dimulai minggu ini untuk perusahaan internet. Tencent Music Entertainment melaporkan hasil yang beragam, JD mengalahkan ekspektasi di baris teratas, dan Tencent melaporkan pertumbuhan pendapatan yang datar dari tahun ke tahun, jauh dari ekspektasi analis.
• Wakil Perdana Menteri Liu He menghadiri pertemuan penting pemerintah pada hari Selasa berjudul "Mempromosikan Pembangunan Ekonomi Digital yang Berkelanjutan dan Sehat," yang menyebabkan reli jangka pendek di saham internet yang terdaftar di Hong Kong.
• Di minggu ini Update video, Dr. Xiaolin Chen membahas empat alasan mengapa dia yakin sektor internet China bisa terlihat lebih cerah.

Berita Utama hari Jumat

Ekuitas Asia sebagian besar lebih tinggi semalam karena hanya Malaysia yang turun, dan hanya -0.02%.

Baik China Daratan dan Hong Kong mengalami malam yang kuat karena investor menyambut baik keputusan PBOC untuk memangkas suku bunga pinjaman 5 tahun (LPR) menjadi 4.45% dari 4.6%, lebih rendah dari yang diharapkan 4.55%. Ini adalah tingkat yang digunakan bank untuk hipotek. Harga rumah dan penjualan apartemen telah turun secara signifikan dari tahun ke tahun. Yang mendorong langkah dovish.

Semua sektor di China Daratan dan Hong Kong positif hari ini, yang menarik, real estat adalah yang berkinerja paling rendah di kedua pasar, meskipun ada penurunan suku bunga. Tapi, berita utama Barat mengatakan pasar naik karena penurunan suku bunga. Sementara penurunan suku bunga merupakan faktor dalam aksi harga positif tadi malam, katalis lain berperan, termasuk pidato Perdana Menteri Li kemarin. Selanjutnya, saham internet Hong Kong harus mengejar ketertinggalan dengan rekan-rekan mereka yang terdaftar di AS.

Pidato Perdana Menteri Li menyuarakan dukungan untuk perusahaan internet dan perusahaan asing. Penyebutan pencatatan asing merupakan indikasi bahwa solusi untuk Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) bisa segera hadir. Ini murni spekulatif di pihak saya, tetapi pengumuman akhir pekan bisa datang dalam beberapa minggu ke depan. Semoga saja!

Katalis lain untuk kinerja kuat pasar China semalam adalah persetujuan Organisasi Kesehatan Dunia (WHO) atas vaksin dosis tunggal CanSino Biologics, yang membuat saham perusahaan yang terdaftar di Hong Kong naik +9.78% dan sahamnya yang terdaftar di Daratan naik + 12.14%. Sementara itu, perawatan kesehatan memiliki kinerja yang kuat di kedua pasar.

Sangat disayangkan bahwa volume tidak sedikit lebih tinggi, yang akan mengindikasikan lebih banyak keyakinan pada rebound saat ini.

Investor asing membeli saham Daratan senilai +$2.1 miliar yang sehat hari ini, meningkatkan arus masuk bersih untuk minggu ini menjadi $2.3 miliar.

Pembuat kendaraan listrik (EV) kelas saham NIO Hong Kong naik +9.55% semalam dan akan ditambahkan ke Hang Seng Tech Index pada 13 Juni^th.

Indeks Hang Seng dan Indeks Hang Seng Tech masing-masing naik +1.30% dan +4.74%, pada volume yang +1.28% lebih tinggi dari kemarin, yaitu 85% dari rata-rata 1 tahun. Ada 416 saham yang naik dan hanya 72 saham yang turun. Volume short sale Hong Kong turun -sebesar 7.89% dari kemarin, yang merupakan 96% dari rata-rata 1 tahun. Sementara itu, faktor pertumbuhan melampaui faktor nilai sementara kapitalisasi besar mengungguli kapitalisasi kecil. Semua sektor berada di zona hijau karena perawatan kesehatan naik +5.36%, diskresi konsumen naik +4.43%, dan teknologi naik +4.1%. Menariknya, saham tembakau, rokok elektrik, dan minuman keras menjadi subsektor dengan kinerja terbaik. Namun, saham internet mendominasi daftar yang paling banyak diperdagangkan karena Tencent naik +3.53%, Meituan naik +4.53%, Alibaba HK naik +5.64%, dan JD.com HK naik +5.91%. Perdagangan Southbound Stock Connect seimbang antara beli dan jual karena Tencent dan Meituan adalah penjualan bersih dengan margin kecil.

Shanghai, Shenzhen, dan STAR Board masing-masing naik +1.6%, +1.59%, dan +0.87%, pada volume yang meningkat +14.42% dari kemarin, yang merupakan 85% dari rata-rata 1 tahun. Ada 3,037 saham naik dan 1,255 saham turun. Faktor pertumbuhan mengungguli faktor nilai kecuali untuk nama momentum sementara kapitalisasi kecil mengungguli kapitalisasi besar dengan selisih kecil. Semua sektor berada di zona hijau karena energi naik +4.68%, kebutuhan pokok konsumen naik +4.37%, dan perawatan kesehatan naik +4.06%. Favorit domestik dan asing berada di urutan teratas daftar yang paling banyak diperdagangkan karena broker East Money Information naik +3.07%, saham minuman keras Kweichow Moutai dan Wuliangye Yibin masing-masing naik 2.51% dan +5.83%, dan pembuat baterai EV CATL naik +1.89% . Batubara merupakan salah satu subsektor dengan kinerja terbaik bersama dengan stok minuman keras. Volume Northbound Stock Connect sederhana meskipun kami melihat pembelian bersih sebesar $2.1 miliar oleh investor asing. Obligasi Treasury 10-tahun berkurang, CNY terapresiasi +0.55% versus dolar AS, dan tembaga naik +0.6%.

Nilai Tukar Malam Terakhir, Harga, & Hasil

• CNY / USD 6.68 versus 6.71 kemarin
• CNY / EUR 7.06 versus 7.11 kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 1 Hari 1.31% dibandingkan 1.35% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 10-Tahun 2.79% dibandingkan 2.78% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Bank Pembangunan Tiongkok 10-Tahun 3.00% dibandingkan 2.99% kemarin
• Harga Tembaga + 0.60% semalam