Pembuat Tenggelam Sepeda Motor Terbang $ 555,000 Setelah Debut Kesepakatan SPAC

(Bloomberg) — Debut Nasdaq dari pembuat sepeda motor terbang Jepang seharga $555,000 tidak berguna setelah diikat dengan cek kosong yang menilai perusahaan lebih dari $600 juta gagal menghilangkan kesuraman seputar merger SPAC.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Aerwins Technologies Inc., yang go public dalam kesepakatan dengan Pono Capital Corp., sebuah perusahaan akuisisi tujuan khusus, turun 59% dari harga penutupan Pono pada hari Jumat, memicu beberapa penghentian. Kehancuran itu memperpanjang peregangan yang tidak stabil untuk saham yang melonjak minggu lalu karena laporan Bloomberg News bahwa kesepakatan itu akan disetujui.

Sebagai bagian dari kesepakatan, Pono dan Aerwins memiliki perjanjian dengan Yorkville Advisors Global untuk perjanjian pembelian ekuitas siaga yang memungkinkannya menjual hingga $100 juta saham. Apa yang disebut fasilitas ekuitas berkomitmen telah menjadi populer setelah semakin banyak penebusan telah meninggalkan perusahaan publik baru dengan sebagian kecil dari sumber daya yang mereka antisipasi.

Hampir 99% investor Pono memilih untuk menukar saham mereka dengan uang tunai, menjadikan Aerwins sebagai saham low-float terbaru yang mengalami ayunan liar karena tersisa kurang dari 200,000 saham. Penebusan saham memungkinkan investor mengembalikan saham dengan uang tunai jika mereka tidak menyukai merger atau hanya ingin menutup investasi mereka.

Pono, yang mengumpulkan $115 juta pada Agustus 2021, melakukan merger dengan pengembang obat cannabinoid Benuvia Inc. dibatalkan tahun lalu kurang dari lima bulan setelah kesepakatan diumumkan.

Skeptisisme investor seputar SPAC dan perusahaan yang mereka publikasikan telah menjadi tanda hitam di industri ini. Banyak spesialis mengharapkan sponsor untuk mengalihkan fokus mereka ke perusahaan penghasil uang, dari perkumpulan perusahaan pra-pendapatan yang go public melalui kendaraan selama masa kejayaannya.

Kisah berlanjut

Indeks De-SPAC, sekeranjang mantan SPAC yang lebih spekulatif, telah melonjak 54% pada tahun lalu dan sepertiga dari sekitar 400 perusahaan yang bergabung dengan SPAC sekarang diperdagangkan di bawah $2 per saham, hanya sebagian kecil dari $10 tanda di mana perusahaan cek kosong biasanya bertujuan untuk go public.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP