Meskipun S&P 500 (SPX) telah turun hampir 10% dari puncaknya di bulan ini, dengan luasnya pasar saham melanjutkan tren turun sejak Mei 2021, tidak ada tanda-tanda penurunan pasar. Karena itu, SPX pasti oversold dengan pergerakan turun iklim dan spread harga yang lebar, yang kemungkinan akan mengalami klimaks penjualan segera sebelum reli otomatis dimulai.
Analisis aksi harga terperinci dengan metode Wyckoff pada S&P 500 Futures akan ditampilkan nanti. Pertama, lihat hubungan antara SPX dan luasnya pasar di bawah ini untuk mendapatkan beberapa wawasan pasar yang berguna.
Menggunakan Luas Pasar Saham untuk Melihat Dasar Pasar
Luas pasar seperti yang ditunjukkan di panel bawah grafik adalah persentase saham di atas rata-rata 200-Hari. Ada perbedaan yang jelas antara luas pasar dan SPX sejak Januari 2021 di mana SPX membentuk titik tertinggi yang lebih tinggi sedangkan luas pasar membentuk titik terendah yang lebih rendah.
Divergensi ini berarti lebih sedikit saham yang berpartisipasi dalam tren naik, yang bukan merupakan tanda yang sehat untuk pasar bull. Divergensi berfungsi sebagai bendera merah dan bukan sinyal atau konfirmasi untuk pembalikan tren naik karena aksi harga masih merupakan konfirmasi akhir.
Grafik luas pasar dibagi dengan 3 garis oranye pada 70%, 50% dan 30%. Kuncinya adalah memperhatikan level 50%. Ketika luasnya pasar turun dan gagal memantul pada level 50%, telah terjadi pullback atau koreksi yang kuat di SPX seperti yang terlihat pada tahun 2014, 2015, 2018 dan 2020. Level di 50% berperan sebagai support. Ketika ada kurang dari 50% saham di atas rata-rata 200-Hari untuk beberapa waktu, tren naik SPX tidak mungkin bertahan sehingga pullback atau koreksi terjadi.
Pertama kali luas pasar turun di bawah level support 50% pada September 2021, berhasil naik di atas pada Oktober 2021. Kedua kalinya turun di bawah level support pada November 2021, ada 3 upaya untuk reli di atas tetapi tidak ada yang bisa bahkan menguji tingkat 50%. Ketidakmampuan untuk merebut kembali di atas level dukungan menimbulkan masalah di depan bagi SPX.
Berdasarkan data sebelumnya, begitu luas pasar gagal merebut kembali level support di 50%, ia turun di bawah level 30%, yang dianggap sebagai level oversold. Penurunan di bawah level 30% diikuti oleh reklamasi di atas (beranotasi dalam warna hijau) menandai dasar pasar kecuali pada tahun 2018.
Bahkan pada tahun 2018, ini juga menandai titik terendah sementara dengan kenaikan diikuti di SPX meskipun ada kapitulasi terakhir pada Desember 2018.
Sekarang, luas pasar berada di 31.3, yang belum turun di bawah level 30%, dapat menunjukkan lebih banyak pelemahan ke depan di SPX sampai klimaks jual terjadi diikuti oleh reli teknis. Selama masa transisi ini, kemungkinan akan terjadi rotasi sektor di pasar saham di mana para pengelola uang mengambil kesempatan untuk menyeimbangkan kembali dan memposisikan kembali portofolio mereka dan merotasi dana ke saham-saham yang berkinerja lebih baik.
Prediksi Harga S&P 500 dengan Metode Wyckoff
Berdasarkan karakteristik S&P 500 E-mini Futures (ES), tanda pelemahan (SOW) menembus di bawah kisaran perdagangan yang miring dengan peningkatan pasokan sejak 13 Januari 2022. Gelombang turun datang dengan meningkatnya spread harga dan pergerakan iklim , yang merupakan bagian dari karakteristik sebelum klimaks penjualan dan reli teknis muncul. Lihat grafik di bawah ini untuk kemungkinan skenario bearish.
Estimasi target harga S&P 500 berdasarkan grafik Point and Figure (P&F) ditunjukkan di bawah ini:
Segmen pertama (diberi keterangan dalam warna oranye) digunakan untuk estimasi dan target harga yang diproyeksikan adalah 4020-4240. Ini berarti ada "cukup bahan bakar di dalam tangki" untuk distribusi berdasarkan hukum Wyckoff - Sebab dan Akibat. Bukan berarti harga harus turun ke target harga.
Pada akhirnya, penting untuk merujuk kembali ke aksi harga S&P 500 dan karakteristiknya untuk mengonfirmasi pergerakan harga. Berdasarkan data luas pasar, analisis volume harga dan prediksi target harga Point and Figure untuk S&P 500, sepertinya aksi jual belum berakhir. Kemungkinannya masih berpihak pada beruang. Kunjungi TradePrecise.com untuk mendapatkan lebih banyak wawasan pasar dalam email secara gratis.
Artikel ini awalnya diposting di FX Empire
Lebih Banyak Dari FXEMPIRE:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html