Tren Pasar Memberi Sinyal Langit Biru ke Depan Untuk Pesawat Komersial Boeing

Musim panas lalu saya menulis sebuah bagian untuk Forbes.com dengan judul provokatif, “BoeingBA
Telah Terpuruk. Itu Bisa Sembuh Dengan Cepat.” Pada saat itu saya sedang menebak-nebak bagaimana masa depan perusahaan kedirgantaraan Amerika yang paling bertingkat, tetapi perkembangan pasar selama bulan-bulan berikutnya cenderung mendukung tesis saya.

Pada tanggal 15 Maret—Ides of March—wakil presiden Boeing untuk pemasaran komersial Darren Hulst memberi tahu saya tentang pembaruan pasar terbaru perusahaan. Itu adalah pengalaman yang membuka mata. Boeing Commercial Airplanes, sisi transportasi komersial dari rumah yang secara tradisional menghasilkan sebagian besar pendapatan perusahaan, akan menjadi gangbuster.

Nyatanya, tantangan terbesar yang dihadapi Boeing, kontributor lembaga think tank saya, saat ini hanyalah memenuhi permintaan. Narasi seputar pasar perjalanan udara global telah bergeser dari salah satu pemulihan pandemi menjadi kembalinya pertumbuhan normal, yang berarti peningkatan permintaan sebesar 5-6% setiap tahun.

Tahun lalu adalah titik baliknya. Tahun 2022 dimulai dengan perjalanan udara sekitar 50% dari tingkat sebelum pandemi, tetapi pada akhir tahun, angka tersebut telah meningkat menjadi 80%. Pada Januari, perjalanan udara global telah meningkat menjadi 84% dari tingkat sebelum pandemi, dengan banyak pasar—terutama Amerika Utara—mendekati norma pra-pandemi.

Misalnya, Amerika Utara pada bulan Januari mencapai 99% sebelum pandemi; Amerika Latin sebesar 91%; Eropa sebesar 89%; dan Timur Tengah sebesar 89%. Asia telah menjadi lamban berkat penguncian COVID di China, tetapi cerita itu sekarang telah berakhir dan Asia diharapkan menjadi pendorong permintaan baru terbesar di tahun 2023.

Mengingat pengembalian ke norma sebelumnya di pasar, Boeing memperkirakan bahwa maskapai penerbangan akan membutuhkan 41,170 angkutan komersial baru selama 20 tahun ke depan, 75% di antaranya akan menjadi pesawat penumpang lorong tunggal seperti 737, 18% di antaranya adalah pesawat penumpang berbadan lebar. , 5% jet regional dan 2% kargo.

Persentase ini mencerminkan jumlah pesawat yang dikirimkan di setiap kategori, tetapi bukan nilai penjualan. Karena bodi lebar harganya jauh lebih mahal daripada bodi sempit, mereka kemungkinan akan mewakili lebih dari 40% pasar berdasarkan nilai, perkiraan yang cenderung mendukung lini produk Boeing (lebih lanjut nanti).

Boeing berharap permintaan pesawat akan didistribusikan secara merata di seluruh pasar utamanya, dengan Amerika Utara mewakili 23% dari permintaan, Eropa 21%, Asia Pasifik di luar China 21%, dan China sendiri 21%. Amerika Latin dan Timur Tengah secara kolektif akan menghasilkan 12% permintaan, dan Afrika 2%.

China tetap menjadi sumber permintaan yang besar, tetapi Boeing tidak mengharapkan negara itu menjadi pemasok utama pesawat di luar pasar domestiknya. Pasar pada dasarnya akan tetap menjadi duopoli Airbus-Boeing, dengan persaingan utama antara keluarga Airbus dari pesawat jet satu lorong A320 dan keluarga Boeing 737 MAX.

Meskipun MAX memulai dengan awal yang sulit, sekarang MAX berintegrasi dengan mulus ke dalam armada udara global. Sekitar 900 pesawat telah dikirim dalam berbagai varian ke 55 kapal induk, dan pesawat menunjukkan keandalan jadwal 99.55%.

Airbus mampu meningkatkan pangsa pasarnya dalam pesawat berbadan sempit selama landasan MAX, tetapi itu sekarang sudah berlalu dan Boeing mencatat bahwa 737-7/8/9/10 masing-masing mengungguli rekan Airbus terdekatnya dalam jangkauan. Misalnya, 737-8, yang membawa 178 penumpang, bisa terbang lebih dari 6,000 kilometer, sedangkan saingannya Airbus A320neo dengan 165 penumpang hanya bisa terbang sekitar 5,000 kilometer.

Disparitas jarak yang serupa berlaku di setiap kategori pasar lorong tunggal, memberi Boeing keuntungan yang signifikan karena rute yang lebih panjang mengejar rute jarak pendek saat kembali ke keadaan normal.

Keadaan serupa berlaku di segmen pasar berbadan lebar, di mana Boeing 787 Dreamliner telah memimpin pembukaan 357 rute baru di seluruh dunia—11 kali jumlah rute baru yang dibuka oleh A330neo dan A350.

Airbus tampaknya kehilangan tempat di pasar pesawat berbadan lebar, sebagian berkat taruhan naasnya pada jumbojet A380. A350 diluncurkan untuk bersaing dengan Dreamliner tidak menawarkan tingkat kecanggihan 787, dan itu tercermin dalam tren yang berbeda untuk pesanan berulang. Hingga saat ini, 52 pelanggan setia Dreamliner telah memesan 780 pesawat, sedangkan sepuluh pelanggan tetap A350 telah memesan total 184 pesawat.

Pasar dengan demikian jelas menyukai produk Boeing. Pola serupa berlaku di pasar teratas, di mana Boeing 777 twinjet mengungguli rekan-rekan Airbusnya. Karena pasar secara bertahap menghentikan widebodies empat mesin, itu bermigrasi ke produk Boeing. Pada 2019, Boeing mengklaim 60% pasar pesawat berbadan lebar; pada tahun 2022 diklaim 64%.

Dominasi Boeing di pesawat berbadan lebar terutama terlihat di kapal barang, di mana mereka memiliki cukup banyak pasar.

Jadi, lima tahun setelah mulai menghadapi trauma ganda berupa kegagalan pesawat dan pandemi global, kini peruntungan Boeing dibatasi terutama oleh kapasitas yang terbatas untuk memenuhi permintaan.

Itu adalah tantangan di seluruh industri, dengan pasokan yang kurang memenuhi permintaan di semua bidang—jumlah pesawat yang tersedia, jumlah kursi yang tersedia, jumlah pilot yang tersedia, jumlah personel pendukung darat yang tersedia. Boeing sedang berjuang untuk mengimbangi permintaan, tetapi masalah itu jauh lebih menyenangkan daripada menghadapi kurangnya permintaan.

Tampaknya Boeing benar-benar memulihkan kekuatannya dengan cepat, setidaknya di sisi komersial. Bisnis pertahanan dan luar angkasa perusahaan akan tetap dalam proses untuk tahun-tahun mendatang, tetapi selama tahun-tahun kritis ketika bisnis komersial goyah, unit pertahanan mempertahankan perusahaan tetap bertahan.

Strategi perusahaan untuk mempertahankan kehadiran substansial di segmen pasar komersial dan militer tampaknya terbukti benar.

Saat saya berjalan keluar dari pintu depan kantor pusat Boeing setelah menerima pengarahan Darren Hulst, Southwest Airlines yang dicat cerahLUV
737 meraung dari dekat Bandara Nasional Reagan dan dengan cepat naik ke langit biru tak berawan.

Sepertinya pertanda ke mana tujuan Boeing Commercial Airplanes.

Seperti catatan di atas, Boeing berkontribusi pada think tank saya.