The Fed telah menaikkan suku bunga empat kali tahun ini dengan total 2.25 poin persentase. Itu pada gilirannya telah menyebabkan gejolak di pasar obligasi, yang dengan ekstensi telah mendorong tingkat hipotek di atas 6%.
Memahami mengapa inflasi buruk tidaklah sulit: tidak ada yang mau membayar lebih untuk barang dan jasa ketika upah dan pendapatan mereka tetap sama.
Deflasi Adalah Ancaman Lebih Besar Membungkus kepala di sekitar mengapa deflasi adalah masalah sedikit lebih menantang. Pertama, ketika orang mengharapkan penurunan harga, mereka menjadi kurang bersedia untuk membelanjakan, dan khususnya kurang bersedia untuk meminjam, yang dapat memperlambat perekonomian bahkan lebih daripada ketika meminjam lebih mahal.
Secara lebih luas, penurunan harga biasanya menyebabkan belanja konsumen lebih lambat, yang merupakan komponen utama pertumbuhan ekonomi. Perusahaan menanggapi penurunan harga dengan memperlambat produksi mereka, yang mengarah pada PHK dan pengurangan gaji.
Wood memiliki setidaknya satu pendukung terkemuka dari pandangannya bahwa kejutan besar datang kepada investor dan pasar adalah bahwa harga akan turun.
“Kami mendapatkan beberapa suara keras sekarang menemani kami pada risiko deflasi ini,” kata Wood dalam webcast investornya, menyebutkan pendiri dan CEO Tesla Elon Musk dan investor obligasi terkenal Jeffrey Gundlach dalam sambutannya .
Musk menanggapi utas Twitter dengan Wood Wednesday bahwa bank sentral harus "turun 0.25%," dengan Tesla (TSLA ) CEO menyebut penurunan harga komoditas "tidak halus atau rahasia" dan men-tweet kepada 100 juta pengikutnya bahwa "kenaikan suku bunga Fed yang besar berisiko deflasi."