Markets Cheer Dynamic Zero COVID, Pelacak Mobilitas Kota Utama, Ulasan Mingguan

Ulasan Minggu

• Auditor dari Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik AS (PCAOB) telah meninggalkan Hong Kong, yang dianggap investor sebagai tanda positif bahwa mereka telah berhasil melakukan perjalanan meninjau buku audit auditor perusahaan China yang terdaftar di AS.
• Minggu ini, kami menyaksikan beberapa penangguhan hukuman dari kebijakan nol COVID China karena kasus terus meningkat di China tanpa disertai penguncian di seluruh kota. Kami akan menerbitkan data independen tentang lalu lintas di kota-kota utama China secara teratur untuk memeriksa kemajuan negara dalam melonggarkan pembatasan.
• Kami mengetahui pada hari Kamis bahwa Presiden Biden akan bertemu dengan Presiden Xi di sela-sela KTT G20 di Bali, Indonesia.
• Hari ini adalah Singles Day (11/11), hari yang sama dengan festival penjualan multi-minggu untuk platform E-Commerce Tiongkok. Tahun ini, Tmall Global Alibaba bermitra dengan mal outlet di seluruh Amerika Serikat untuk menawarkan kepada konsumen China penawaran yang sama seperti yang biasa mereka dapatkan dengan mengunjungi outlet secara langsung. Kami mendokumentasikan streaming langsung Tmall dari Woodbury Commons di sini di New York dalam minggu ini video.

Berita Utama hari Jumat

Selamat Hari Pahlawan! Pasar ekuitas Asia adalah lautan hijau semalam karena investor menyambut CPI AS kemarin karena indeks dolar AS turun -0.99%, Indeks Dolar Asia naik +0.68%, dan Renminbi naik +0.86% versus dolar.

Hong Kong dan China Daratan mengungguli rilis Dewan Negara kemarin tentang pelonggaran bertahap kebijakan nol covid. Hong Kong mendapat "nitrous oxide" pada sore hari ketika Dewan Negara merilis dua puluh poin yang mengartikulasikan nol COVID dinamis karena pejabat lokal akan diberikan lebih banyak kontrol untuk menyesuaikan kebijakan. Pemerintah menunjukkan bahwa mereka menyadari frustrasi warga dengan menghilangkan tes COVID massal, menghilangkan karantina di fasilitas pemerintah hingga karantina di rumah bagi mereka yang terpapar dan bagi mereka yang meninggalkan daerah tempat wabah terjadi. Pemerintah juga akan berhenti berusaha mengidentifikasi kontak dekat. Investor asing menyambut baik pengurangan lagi untuk persyaratan karantina pelancong yang masuk, dari 7 hari menjadi 5 hari diikuti oleh 3 hari di rumah/hotel. Dorongan untuk vaksinasi dengan penekanan pada orang tua sementara penimbunan obat dan persiapan rumah sakit berlangsung. Ingatlah bahwa nol COVID tidak akan hilang dalam semalam, melainkan secara bertahap. Perlu dicatat bahwa ada 1,150 kasus covid baru di China semalam bersama dengan 9,385 kasus tanpa gejala lainnya.

Akan ada banyak perhatian yang diberikan ke kota besar Guangzhou, yang menghadapi wabah dengan 2,583 kasus baru yang dilaporkan hari ini, dimana 2,358 tidak menunjukkan gejala. Komisi Kesehatan Kota Guangzhou menyatakan akan mengikuti dua puluh poin Dewan Negara.

Pelacak Mobilitas Kota Utama, Courtesy of Wind

Berita Utama Jumat (Lanjutan)

Hong Kong naik lebih dari saham China yang terdaftar di AS kemarin, yang mengarah ke hari yang baik untuk saham China yang terdaftar di AS hari ini. Indeks Hang Seng Tech melonjak +10.05% pada volume yang sangat tinggi. Apakah penjual pendek terlindas hari ini? Ya, short-covering tidak diragukan lagi merupakan salah satu faktornya, sebagaimana dibuktikan oleh kinerja Hong Kong yang mengungguli China Daratan, meskipun banyak investor yang meremehkan ruang tersebut, yang, semoga, memberikan peluang reli.

Kami juga mengadakan pertemuan Biden dan Xi minggu depan karena saya benar-benar bingung dengan kurangnya pemahaman tentang bagaimana terjalinnya ekonomi AS dan China, bersama dengan kinerja signifikan pendapatan perusahaan multinasional AS di China. Tahukah Anda Texas adalah negara pengekspor terbesar ke China? LNG, gas, dan semikonduktor semuanya merupakan ekspor utama ke China dari negara tersebut. Ini adalah fakta.

Sangat menarik bahwa investor Daratan mengambil keuntungan kecil di saham Hong Kong hari ini karena Southbound Stock Connect melihat arus keluar bersih kecil hari ini. Investor asing membeli saham Daratan senilai $2 miliar melalui Northbound Stock Connect. Saham pertumbuhan mega-cap, yang menjadi favorit domestik dan asing, mengalami hari yang kuat. Real estat adalah sektor terbaik di China Daratan, di mana ia naik +9.98%, dan Hong Kong, di mana ia naik +13.17% karena media Daratan mencatat Asosiasi Investor Institusi Keuangan akan mendukung sektor ini menyusul pernyataan dukungan PBOC. Perdagangan yang paling bertentangan di dunia adalah obligasi pengembang real estat China, yang dapat meraup keuntungan lebih dari 10%.

Hari ini adalah Singles Day, festival penjualan E-Commerce China yang terkenal. Ekspektasi tampak ringan Alibaba atas penjualan barang senilai +$3 triliun tahun lalu mungkin tidak akan terjadi. Meskipun demikian, penjualan masih akan mewakili hasil besar bagi perusahaan E-Commerce.

Ini akan menjadi minggu yang besar untuk pendapatan dengan Tencent, Alibaba, NetEase, dan JD.com semuanya melaporkan!

MSCI merilis pro-forma mereka untuk Tinjauan Indeks Semi-Tahunan akhir November, yang mengharuskan manajer aset pasif untuk menyeimbangkan kembali dana indeks dan ETF mereka, sehingga mereka meniru tolok ukur yang diperbarui. Cina memiliki 36 sekuritas yang ditambahkan dan 34 dihapus, sementara India memiliki 6 tambahan dan Korea Selatan memiliki 1 tambahan dan 10 penghapusan. China sejauh ini masih merupakan negara terbesar di MSCI Emerging Markets Index dengan 723 dari 1,389 kepemilikannya berbasis di China, dengan bobot 30.2%. Asia adalah 76.5% dari kapitalisasi pasar EM.

Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing melonjak +7.74% dan +10.05%, pada volume yang meningkat +98.23% dari kemarin, yang merupakan 148% dari rata-rata 1 tahun. 490 saham naik sementara 23 turun. Short selling Papan Utama meningkat +125.66% dari kemarin, yang merupakan 121% dari rata-rata 1 tahun, karena 14% dari omset adalah short turnover. Faktor nilai mengungguli faktor pertumbuhan karena kapitalisasi kecil melampaui kapitalisasi besar. Semua sektor positif karena real estat naik +13.08%, diskresi konsumen naik +11.99%, dan layanan komunikasi naik +11.35%. Subsektor dengan kinerja terbaik adalah pengecer, perangkat lunak, dan barang-barang konsumen. Volume Southbound Stock Connect sangat tinggi dengan rata-rata 2X lipat karena investor Daratan menjual saham Hong Kong senilai -$138 juta karena Kuaishou adalah penjualan bersih yang sangat kecil bersama dengan Tencent.

Shanghai, Shenzhen, dan STAR Board masing-masing naik +1.69%, +1.31%, dan +0.02%, pada volume yang meningkat +46.6% dari kemarin, yang merupakan 126% dari rata-rata 1 tahun. 2,707 saham naik sementara 1,836 turun. Faktor nilai melampaui faktor pertumbuhan karena kapitalisasi besar melampaui kapitalisasi kecil. Semua sektor positif, dipimpin oleh real estat, yang naik +9.87%, keuangan, yang naik +5.07%, dan kebutuhan pokok, yang naik +4.63%. Subsektor dengan kinerja terbaik adalah real estat, logam mulia, dan produk rumah tangga, sementara bandara, biotek, dan barang rekreasi termasuk yang terburuk. Volume Northbound Stock Connect tinggi karena investor asing membeli saham daratan senilai $2 miliar hari ini. Obligasi negara dijual karena CNY naik +0.86% versus dolar AS menjadi ditutup pada 7.10 versus 7.19 kemarin karena tembaga naik 1.44%.

Nilai Tukar Malam Terakhir, Harga, & Hasil

• CNY per USD 7.10 versus 7.19 kemarin
• CNY per EUR 7.32 versus 7.31 kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 1 Hari 1.20% dibandingkan 1.22% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 10-Tahun 2.74% dibandingkan 2.70% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Bank Pembangunan Tiongkok 10-Tahun 2.87% dibandingkan 2.83% kemarin