Michael Andretti Mengepalai SPAC Untuk Menggalang $200 Juta Melalui IPO; Fokus Di Luar Balapan

Michael Andretti telah membangun kerajaan balap. Sekarang dia ingin menjatuhkan palu di Wall Street.

Michael, melalui Andretti Autosports yang sangat terdiversifikasi, telah memanfaatkan kemitraannya di Formula E dan Extreme E, telah mengarahkan perhatiannya pada akuisisi sebagian besar di luar arena pacuan kuda yang berfokus pada stabil perusahaan yang berkisar dari elektrifikasi ruang mobil, teknologi otonom, balap, produk mewah/performa, aftermarket mobil, layanan mobil, dan ritel, atau teknologi pengganggu lainnya.

Perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) yang dibuat untuk tujuan ini bernama Andretti Acquisition Corp. mengumumkan penawaran umum perdana (IPO) pada hari Kamis sebanyak 20,000,000 unit dengan harga $ 10.00 per unit menetapkan target peningkatan $ 200 juta.

Michael, putra pembalap legendaris Mario Andretti, adalah co-CEO bersama teman lama dan mitra bisnis Bill Sandbrook yang merupakan CEO US Concrete. Orang lain yang terlibat termasuk Marco Andretti dan CEO McLaren Racing Zak Brown. 

Saham sekarang diperdagangkan di bawah simbol ticker "WNNR.U" di New York Stock Exchange.

Menurut Matt Brown, CFO Andretti Acquisition Corp. yang baru, visi jangka panjang, setelah akuisisi selesai, memiliki kursi di dewan akan memungkinkan perusahaan membantu dalam kesiapan dan tata kelola perusahaan publik. Atau, membantu kesepakatan penjualan dan vendor untuk kemitraan melalui jaringan luas koneksi bisnis Andretti yang dibangun selama hampir 20 tahun balapan.

“Kami memiliki bisnis yang tidak hanya balapan,” kata Michael kepada saya sebagai bagian dari wawancara dengan Sandbrook dan Brown. “Dalam melihat SPAC lain, kami merasa memiliki banyak hal untuk dibawa ke meja – bukan hanya merek kami, tetapi kontak kami dan pengetahuan tentang ruang yang diberikan delapan tahun kami di Formula E dan sekarang Extreme E di mana kami telah membangun sebuah kemitraan yang luar biasa. Kami merasa memiliki sesuatu yang berbeda untuk ditawarkan daripada SPAC lainnya.”

Sementara SPAC tidak menargetkan balap, nama Andretti – yang merupakan komoditas rumah tangga – adalah merek yang menurut perusahaan dapat digunakan pada waktu tertentu.

“Beberapa perusahaan mungkin tidak mendapat manfaat darinya, sementara yang lain di bidang otomotif mungkin cocok dengan merek tersebut, jadi itu akan tergantung pada kecocokannya,” kata Michael.

“Merek ini adalah merek keluarga,” kata Sandbrook. “Ini adalah tiga generasi Andrettis. Ini bukan merek satu orang. Itu adalah nama keluarga 50 tahun yang studi kami menunjukkan 75% keluarga tahu nama itu. Dengan Michael dan Mario sama-sama membalap di F1, Andretti bukan hanya merek AS, tetapi juga merek di seluruh dunia. Ini adalah atribut yang sangat unik yang kami bawa ke meja yang kami rasa tidak ada yang bisa menandinginya.”

Akan mudah bagi penggemar balapan untuk berpikir bahwa SPAC adalah bagian dari upaya berkelanjutan Andretti untuk membeli tim F1, tetapi dia dan Sandbrook menjelaskan bahwa ini sepenuhnya di luar lingkup itu. Andretti hanya 48 jam dari penutupan kesepakatan untuk membeli tim F1 Alfa Romero, ketika pembicaraan gagal. Itu mungkin membuat beberapa orang berpikir itu adalah masalah pendanaan dan oleh karena itu SPAC mungkin mengikatnya. Michael mengatakan kesepakatan itu gagal karena siapa yang akan mengendalikan tim, dan bahwa mitra investornya yang terpisah di sisi F1 sangat dalam.

“Pembiayaan tidak pernah menjadi alasan kegagalan kesepakatan Alfa,” kata Michael. “SPAC ini berfokus hampir seluruhnya di luar ruang balap.”

Mengenai peluang yang direncanakan untuk akuisisi, sementara sebagian besar akan berbasis di AS, Andretti Acquisition Corp. adalah perusahaan cek kosong dengan pendirian di Kepulauan Cayman yang memungkinkan pertumbuhan secara global seiring dengan matangnya perusahaan.

Pada Q1 tahun 2021, grup tersebut mempertimbangkan untuk mengumpulkan $250 juta melalui SPAC. Tetapi mengingat kuartal itu adalah volume terbesar untuk SPAC pada saat itu, panduan mengarahkan upaya yang dipimpin Andretti untuk mundur ke target $200 juta karena pasar IPO SPAC telah terkoreksi.

Mengenai jumlah target yang dibidik Andretti, dia mengatakan perusahaan memiliki daftar sekitar 40 perusahaan yang sedang mereka periksa.

Michael adalah juara balap dalam dirinya sendiri – apel jatuh tidak jauh dari pohonnya. Tapi tidak seperti Mario, dia langsung mengarahkan pandangannya untuk menjadi bagian dari bisnis balap begitu dia keluar dari mobil.

Pada tahun 2003 ia bergabung dengan Barry Green untuk membentuk Andretti Green Racing. Sejak itu ia telah membangun Andretti Autosports untuk mencakup hampir semua disiplin balap. Sebuah tim F1 sangat dekat. Tidaklah mustahil untuk memikirkan tim NASCAR di beberapa titik.

Tetapi tanyakan kepada pembalap yang sekarang menjadi pemilik bisnis yang sangat beragam apakah dia membayangkan saat itu dia balapan melalui Wall St. dengan Andretti Acquisition Corp. SPAC yang baru, dia tidak ragu-ragu.

"Tidak," kata Michael sambil terkekeh. “Itu bukan root yang direncanakan. Saya tidak tahu apa itu SPAC sampai dua tahun yang lalu. Satu-satunya rencana yang kami miliki saat itu adalah kami ingin berada dalam semua bentuk balapan. Sangat lucu bagaimana hidup berjalan dan bagaimana peluang muncul dengan sendirinya.”