Pembelian Terbanyak Michael Burry di Kuartal ke-4

Kesimpulan

• Investor membeli posisi di Black KnightBKI
  , KoherenCOHR
  , Alibaba, JD.com dan Wolverine World WideWWW
  .

Michael Burry, investor terkenal yang tercakup dalam buku Michael Lewis, "The Big Short," dan diperankan oleh Christian Bale dalam film tahun 2015 dengan judul yang sama, merilis portofolio ekuitas kuartal keempat 2022 untuk Scion Asset Management awal bulan ini.

Setelah meramalkan gelembung perumahan subprime akan meledak sebelum krisis keuangan pada tahun 2008, Burry melakukan pembunuhan dengan bertaruh terhadap kewajiban hipotek yang dijaminkan. Dipengaruhi oleh Warren Buffett (Trades, Portofolio) dan Benjamin Graham, firma guru yang berbasis di Cupertino, California, yang didirikan pada 2013, dikenal dengan strategi investasi pelawan yang berfokus pada nilai. Ini juga memiliki sejarah mengelola portofolio yang cukup terkonsentrasi.

Berdasarkan pedoman ini, pengajuan 13F menunjukkan dia memasuki tujuh posisi baru selama tiga bulan yang berakhir 31 Desember, menjual empat saham dan memangkas dua kepemilikan. Pembeliannya yang paling terkenal untuk periode itu adalah Black Knight Inc. (BKI, Finansial), Koheren Corp. (COHR, Finansial), Alibaba Group Holding Ltd.(BABA, Finansial), JD.com Inc.JD, Finansial) dan Wolverine World Wide Inc. (WWW, Finansial).

Investor harus menyadari bahwa pengajuan 13F tidak memberikan gambaran lengkap tentang kepemilikan perusahaan karena laporan hanya mencakup posisinya di saham AS dan kuitansi penyimpanan Amerika, tetapi mereka masih dapat memberikan informasi yang berharga. Selanjutnya, laporan hanya mencerminkan perdagangan dan kepemilikan pada tanggal pengarsipan portofolio terbaru, yang mungkin atau mungkin tidak dipegang oleh perusahaan pelapor hari ini atau bahkan ketika artikel ini diterbitkan.

Black Knight

Guru berinvestasi dalam 150,000 saham Black Knight (BKI, Finansial), mengalokasikan 19.90% dari portofolio ekuitas ke posisi tersebut. Saham diperdagangkan dengan harga rata-rata $60.78 per saham selama kuartal tersebut.

Sekarang menjadi holding terbesar kedua Burry.

Perusahaan teknologi yang berbasis di Jacksonville, Florida, yang menyediakan solusi perangkat lunak, data, dan analitik untuk industri hipotek, pinjaman konsumen, real estat, dan pasar modal, memiliki kapitalisasi pasar $9.92 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $63.59 pada hari Kamis dengan a rasio harga-pendapatan dari 19.93, a rasio harga-buku dari 3.89 dan a rasio harga-penjualan dari 6.35.

Grafik Garis Nilai GFHARGA
menunjukkan bahwa saham saat ini dinilai terlalu rendah berdasarkan rasio historisnya, kinerja keuangan masa lalu, dan proyeksi pendapatan analis di masa depan.

Pada 73 dari 100, itu Skor GF menunjukkan perusahaan cenderung memiliki kinerja rata-rata ke depan. Sementara itu menerima peringkat tinggi untuk Nilai GF, yang profitabilitas, pertumbuhan, kekuatan finansial dan semangat peringkat lebih moderat.

Dari guru diinvestasikan di Ksatria Hitam, Jeremy Grantham (Trades, Portofolio) memiliki saham terbesar dengan 0.27% dari saham yang beredar. Wallace Weitz (Trades, Portofolio), Ray Dalio (Trades, Portofolio), Rekan Bridgewater, Louis Moore Daging (Trades, Portofolio), Mario Gabelli (Trades, Portofolio), Joel Greenblatt (Trades, Portofolio), Murray Stahl (Trades, Portofolio) Dan Penasihat Keeley-Teton, LLC (Trades, Portofolio) juga memiliki posisi di saham.

Koheren

Burry mengambil 150,000 saham Koheren (COHR, Finansial), mendedikasikan 11.31% dari portofolio ekuitas kepada induk. Saham diperdagangkan dengan harga rata-rata masing-masing $34.78 selama kuartal tersebut.

Sekarang posisi ketiga terbesar guru.

Sebelumnya dikenal sebagai II-VI Inc. (IIV), perusahaan berganti nama setelah mengakuisisi Coherent Inc. pada bulan Juli. Berkantor pusat di Saxonburg, Pennsylvania, perusahaan, yang memasok teknologi laser dan fotonik untuk penggunaan ilmiah, komersial, dan industri, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $6.06 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $43.59 pada hari Kamis dengan a rasio harga-buku dari 1.28 dan a rasio harga-penjualan dari 1.25.

Menurut Garis Nilai GF, saham, meski undervalued, saat ini merupakan jebakan nilai yang mungkin terjadi. Dengan demikian, calon investor harus melakukan penelitian menyeluruh sebelum mengambil keputusan.

Selanjutnya, Skor GF dari 49 menyiratkan itu memiliki potensi kinerja yang lemah. Meskipun meraup peringkat tinggi untuk profitabilitas dan kekuatan finansial, yang pertumbuhan dan Nilai GF peringkatnya rendah. Namun, peringkat tersebut tidak mendapat momentum, sehingga potensi penuh perusahaan mungkin tidak tercermin.

Dengan 13.71% saham, Dodge & Cox adalah yang terbesar dari Coherent pemegang saham guru. Investor guru top lainnya termasuk Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Hotchkis & Wiley, Chuck Royce (Trades, Portofolio), Investasi Elang Pertama (Trades, Portofolio), Greenblatt dan Baillie Gifford (Trades, Portofolio).

Alibaba

Setelah sebelumnya terjual habis dari Alibaba (BABA, Finansial) pada kuartal ketiga 2019, investor memasuki posisi 50,000 saham baru. Selama kuartal tersebut, saham diperdagangkan dengan harga rata-rata per saham $78.85.

Menempati 9.46% dari portofolio ekuitas, itu adalah kepemilikan terbesar keempat Burry.

Perusahaan e-commerce China memiliki kapitalisasi pasar $248.42 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $93.83 pada hari Kamis dengan a rasio harga-pendapatan dari 243.71, a rasio harga-buku dari 1.84 dan a rasio harga-penjualan dari 1.95.

Berdasarkan Garis Nilai GF, saham tampaknya secara signifikan undervalued saat ini.

Grafik Skor GF dari 91 berarti perusahaan tersebut memiliki potensi kinerja yang tinggi, didorong oleh peringkat yang solid untuk profitabilitas, pertumbuhan dan kekuatan finansial. itu Nilai GF dan semangat peringkat lebih moderat.

Manajemen PRIMECAP (Trades, Portofolio) adalah yang terbesar pemegang saham guru Alibaba dengan 0.65% saham. Sahamnya juga dipegang oleh Dodge & Cox, Philippe Lafont (Trades, Portofolio), Ken Fisher (Trades, Portofolio), Al Gore (Trades, Portofolio), Investasi Generasi, Steven Cohen (Trades, Portofolio), Ron Baron (Trades, Portofolio) Dan Sarah Keterer (Trades, Portofolio), diantara yang lain.

JD.com

Setelah terjual habis dari JD.com (JD, Finansial) pada tahun 2019, sang guru meraup 75,000 saham, memberinya ruang 9.05% dalam portofolio ekuitas. Saham diperdagangkan dengan harga rata-rata $50.31 per saham selama kuartal tersebut.

Ini adalah posisi terbesar kelima Burry.

Perusahaan e-commerce yang berbasis di Beijing ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $72.21 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $46.13 pada hari Kamis dengan a rasio harga-pendapatan dari 501.36, a rasio harga-buku dari 2.39 dan a rasio harga-penjualan dari 0.48.

Grafik Garis Nilai GF menunjukkan saham saat ini secara signifikan undervalued.

Di belakang peringkat tinggi untuk pertumbuhan dan kekuatan finansial, perusahaan cenderung memiliki kinerja rata-rata ke depan dengan a Skor GF tahun 74. The profitabilitas dan Nilai GF peringkat lebih moderat, sementara semangat rendah.

Memegang 1.39% saham, Chase Coleman (Trades, Portofolio) adalah yang terbesar di JD.com pemegang saham guru. Menghindari & Cox, Fisher, Chris Davis (Trades, Portofolio), Laffont dan Baron juga memiliki investasi besar.

Wolverine Seluruh Dunia

Burry membeli 356,101 saham Wolverine World Wide (WWW, Finansial), yang sekarang mewakili 8.36% dari portofolio ekuitas. Selama kuartal tersebut, saham diperdagangkan dengan harga rata-rata masing-masing $13.29.

Investasi tersebut sekarang menjadi kepemilikan terbesar keenam sang guru.

Produsen alas kaki yang berkantor pusat di Rockford, Michigan memiliki pangsa pasar $1.30 miliar; sahamnya diperdagangkan sekitar $16.56 pada hari Kamis dengan a rasio harga-pendapatan dari 8.49, a rasio harga-buku dari 1.99 dan a rasio harga-penjualan dari 0.53.

Menurut Garis Nilai GF, saham, meski undervalued, saat ini merupakan jebakan nilai yang mungkin terjadi. Dengan demikian, calon investor harus hati-hati mempertimbangkan keuangan dan metrik lainnya sebelum membuat keputusan.

Dengan Skor GF dari 68, perusahaan memiliki potensi kinerja masa depan yang buruk. Meskipun Wolverine memiliki solid profitabilitas peringkat, peringkatnya untuk kekuatan finansial, Nilai GF dan semangat lebih moderat dan pertumbuhan rendah.

Ibukota Diamond Hill (Trades, Portofolio) adalah Wolverine terbesar pemegang saham guru dengan kepemilikan 2.44%. Investor guru top lainnya termasuk Fisher, Royce, Paul Tudor Jones (Trades, Portofolio), Jim Simons (Trades, Portofolio)' Teknologi Renaisans, Gabelli, Asosiasi Caxton (Trades, Portofolio) dan Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss.

Perdagangan tambahan dan komposisi portofolio

Selama kuartal tersebut, Burry juga membangun posisi di MGM Resorts International (MGM, Finansial) dan SkyWest Inc. (LANGIT, Finansial), membatasi sahamnya di The GEO Group Inc. (GEO, Finansial) dan Qurate Retail Inc. (QRTEA, Finansial) dan melepaskan CoreCivicCXW
Inc. (CXW, Finansial), Aerojet RocketdyneAJRD
Holdings Inc.AJRD, Finansial) dan Piagam KomunikasiCHTR
(CHTR, Finansial) investasi.

Portofolio ekuitas guru senilai $47 juta, yang terdiri dari 47 saham, paling banyak diinvestasikan di sektor siklus konsumen, diikuti oleh ruang teknologi dan industri.