Micron, Samsung, SK Hynix Akan Mendapatkan Keuntungan Dari Permintaan 5G, Pusat Data, Perangkat Edge dan Endpoint, Kata Analis

inSpectrum merilis harga kontrak memorinya untuk bulan Desember. KunciBanc analis John Vinh mencatat bahwa harga Desember memburuk secara M/M dan Y/Y, meskipun sedikit meningkat secara Q/Q, karena permintaan akhir di ponsel dan PC tetap lemah, meskipun tingkat inventaris mulai turun vs. 3Q , khususnya di seluler, kecuali cloud.

Pengadaan dari pelanggan cloud tetap hati-hati, karena tingkat inventaris tetap tinggi sehubungan dengan kelebihan inventaris pemasok.

Vinh memperkirakan harga DRAM akan menurun persentase Q/Q remaja yang rendah di Q1, karena pencernaan inventaris berbasis luas, yang dipimpin oleh cloud, kemungkinan akan bertahan hingga 1H23, dengan visibilitas terbatas pada pemulihan permintaan akhir di pasar akhir konsumen. Pada saat yang sama, pelanggan tetap berhati-hati tentang pengisian ulang mengingat kelebihan pasokan industri dan lingkungan harga yang rendah, yang dipengaruhi oleh hambatan makro yang berkelanjutan.

Dengan persediaan yang ada pada pelanggan akhir di seluruh PC, server, dan smartphone pada tingkat yang lebih rendah, masih di atas level normal, Vinh memperkirakan koreksi persediaan akan terus menekan harga di 1H23.

Vinh mencatat bahwa penurunan harga NAND semakin memburuk di semua kerangka waktu, mencerminkan dinamika penawaran-permintaan yang lebih ketat vs. DRAM.

Permintaan untuk ponsel dan PC tetap lesu, terutama di Tiongkok dan Eropa, karena dampak dari gangguan COVID yang berkepanjangan, perang Rusia/Ukraina, dan tekanan inflasi terus berdampak pada belanja konsumen dan prospek ekonomi domestik. Pada saat yang sama, aksi jual liburan di AS juga melihat tanda-tanda melemahnya.

Untuk server, pengadaan CSP AS tetap berhati-hati mengingat penurunan harga dan tingkat inventaris memori yang memadai, meskipun tren permintaan sekuler sebagian besar tetap utuh.

Di sisi lain, ketidakpastian makro terus berdampak pada permintaan dari pelanggan perusahaan akibat pengetatan anggaran.

Meskipun sebagian besar produsen memori telah memilih untuk memoderasi pertumbuhan bit pasokan, Samsung Electronics Co, Ltd (OTC: SSNLF) keputusan untuk meningkatkan produksi kemungkinan akan terus menekan harga karena kondisi kelebihan pasokan bertahan hingga 2023, menekan margin NAND lebih dari DRAM.

Kisah berlanjut

Oleh karena itu, Vinh memperkirakan harga NAND 1Q akan menurun di bawah 1% Q/Q, karena tren permintaan tetap menantang dan penyesuaian inventaris berbasis luas terus berlanjut dan kemungkinan akan bertahan hingga 23HXNUMX.

Vinh memandang hasil penetapan harga Desember secara luas konsisten dengan Teknologi Mikron, Inc (NASDAQ: MU) pendapatan dan negatif untuk DRAM dan NAND.

Vinh mempertahankan pandangan jangka panjang yang positif bahwa tren sekuler di 5G, pusat data, dan perangkat edge/endpoint akan mendorong permintaan memori.

Vinh memandang pasar DRAM lebih sehat dan lebih menguntungkan daripada NAND dalam jangka panjang, mengingat konsolidasi industri, dengan sisa tiga produsen signifikan (MU, Samsung, dan SK Hynix), pendorong permintaan yang solid dalam jangka panjang, ekspansi kapasitas yang disiplin, dan peralatan yang diperluas waktu memimpin.

Tindakan Harga: Saham MU diperdagangkan lebih tinggi sebesar 0.83% pada $50.40 pada cek terakhir hari Selasa.

Peringkat Terbaru untuk MU

Lihat Lebih Banyak Peringkat Analis untuk MU

Lihat Peringkat Analis Terbaru

Lihat lebih banyak dari Benzinga

Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.