Saham Microsoft melonjak setelah perkiraan 'sangat kuat' menyerukan pertumbuhan cloud yang kuat secara berkelanjutan

Analis rata-rata mengharapkan pendapatan $2.29 per saham atas pendapatan $52.38 miliar, perkiraan yang turun sejak Microsoft mengurangi perkiraannya bulan lalu sebagai akibat dari penguatan dolar. Namun kondisinya semakin memburuk sejak peringatan itu.

“Pada kuartal keempat tahun fiskal 2022, kondisi makroekonomi yang berkembang dan hal-hal tak terduga lainnya berdampak pada hasil keuangan di luar apa yang termasuk dalam panduan berwawasan ke depan kami,” kata eksekutif Microsoft dalam pengumuman mereka.

Saham Microsoft turun hampir 3% dalam perdagangan setelah jam kerja segera setelah rilis hasil, tetapi melonjak ke keuntungan lebih dari 6% setelah para eksekutif membagikan perkiraan mereka, yang menunjukkan pertumbuhan kuat yang berkelanjutan untuk penawaran komputasi awan Microsoft dan dipertahankan setahun penuh. pendapatan dan ekspektasi margin.

Chief Financial Officer Amy Hood mengarahkan pendapatan fiskal kuartal pertama sebesar $49.25 miliar menjadi $50.25 miliar, sementara analis rata-rata memperkirakan $51.44 miliar. Sementara panduan datang lebih rendah dari ekspektasi untuk segmen perangkat lunak dan komputer pribadi, pendapatan cloud diperkirakan akan tetap kuat.

Hood memproyeksikan pendapatan sebesar $20.3 miliar hingga $20.6 miliar untuk segmen cloud Microsoft, sementara analis memperkirakan $20.58 miliar, dan dipandu untuk pertumbuhan Azure sebesar 43% dengan mata uang konstan, yang seharusnya menenangkan beberapa kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan cloud. Hood memproyeksikan $13 miliar hingga $13.4 miliar untuk segmen PC, dibandingkan ekspektasi $13.81 miliar; dan $15.95 miliar hingga $16.25 miliar untuk bisnis perangkat lunak Microsoft, sementara analis memperkirakan $16.91 miliar.

Untuk tahun fiskal penuh, Hood mempertahankan ekspektasi untuk pertumbuhan persentase dua digit dalam pendapatan dan margin operasi untuk Microsoft, baik dalam mata uang konstan dan dalam dolar AS. Analis memperkirakan Microsoft dapat melemahkan pedoman itu untuk hanya menjanjikan keuntungan dalam mata uang konstan.

Analis Wedbush Daniel Ives mengatakan dalam percakapan email dengan MarketWatch bahwa itu adalah "panduan Rock of Gibraltar."

“Sangat kuat dan berbicara banyak tentang permintaan cloud yang bertahan” meskipun kondisi ekonomi memburuk, kata Ives.

Microsoft tidak harus menghadapi keraguan dalam beberapa tahun terakhir, karena pertumbuhan produk komputasi awan Azure, ledakan penjualan komputer pribadi, dan peningkatan penggunaan perangkat lunak karena lebih banyak karyawan kerah putih yang bekerja dari rumah telah mendorong perusahaan selama Pandemi covid19. Tahun fiskal Microsoft ditutup dengan pendapatan yang meningkat 18% menjadi $198.27 miliar dan laba melonjak 18.7% menjadi $72.74 miliar.

Namun, banyak dari katalis tersebut tampaknya memudar. Ledakan PC telah berakhir, dengan perusahaan yang melaporkan penurunan terbesar dari tahun ke tahun dalam pengiriman perangkat dalam beberapa tahun, dan ada kekhawatiran tentang pertumbuhan cloud juga. Microsoft telah mengirimkan beberapa sinyal bahwa mereka mengurangi dalam menghadapi ketidakpastian, menutup beberapa pekerjaan terbuka dan melakukan pemotongan tertentu dalam tenaga kerjanya.

Untuk lebih: Ini adalah akhir dari 'tanah fantasi' untuk Big Tech dan pekerjanya

“Menuju kuartal ini, dapat dipahami bahwa investor khawatir dengan beberapa arus silang yang berpotensi memengaruhi hasil dan prospek Microsoft ke TA23: penurunan pengiriman PC menekan hasil OEM Windows, hambatan FX, konsumen yang melemah, dan kelemahan makro keseluruhan semuanya menjadi potensi risiko,” analis Morgan Stanley tulis dalam preview laporan minggu lalu.

Hasil segmen Microsoft menunjukkan perlambatan yang lebih besar dari perkiraan untuk cloud dan PC. Segmen “Intelligent Cloud” tumbuh menjadi pendapatan $20.91 miliar dari $17.38 miliar tahun lalu, meleset dari perkiraan rata-rata analis FactSet sebesar $21.09 miliar. Perusahaan mengatakan bahwa pendapatan Azure tumbuh 40%, 46% dalam mata uang konstan, setelah analis rata-rata memperkirakan tingkat pertumbuhan standar 43% dan Microsoft memandu tingkat pertumbuhan mata uang konstan sekitar 47%. Microsoft tidak memberikan informasi keuangan lengkap tentang Azure, meskipun saingan utamanya — Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.23%
Amazon Web Services dan Alphabet Inc.
GOOGGL,
-2.32%
GOOG,
-2.56%
Google Cloud — membagi pendapatan dan margin keuntungan untuk produk mereka.

Jangan lewatkan: Ledakan awan mungkin akan kembali ke Bumi, dan itu akan menakutkan bagi saham teknologi

Segmen PC Microsoft, yang dijuluki "More Personal Computing," mengumpulkan pendapatan $ 14.36 miliar, naik dari $ 14.09 miliar setahun yang lalu dan meleset dari perkiraan rata-rata analis sebesar $ 14.63 miliar, menurut FactSet. Pendapatan perangkat lunak, dikumpulkan dalam segmen yang disebut "Produktivitas dan Proses Bisnis," naik menjadi 16.6 miliar dolar dari 14.69 miliar dolar setahun yang lalu, sementara analis rata-rata memperkirakan 16.64 miliar dolar.

Saham Microsoft telah turun 25.6% sepanjang tahun ini, karena indeks S&P 500
SPX,
-1.15%
telah turun 16.6% dan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— yang menganggap Microsoft sebagai komponen — telah menurun 12%. Penurunan tersebut telah mendorong kapitalisasi pasar Microsoft lebih rendah dari $2 triliun, hanya menyisakan Apple Inc.
AAPL,
-0.88%
di atas tanda itu.