Kehilangan Pembayaran Utang, Diamond Sports Di Ambang Kebangkrutan; Meningkatkan Model Pendapatan Olahraga Lokal

Diamond Sports Group, yang menjalankan Bally Sports, grup Jaringan Olahraga Regional (RSN) yang dimiliki oleh Sinclair Broadcasting, diperkirakan akan mengajukan kebangkrutan. Menurut sejumlah laporan, Diamond Sports melewatkan a $ 140 juta pembayaran bunga saja yang menghasilkan restrukturisasi utang Bab 11 dan "masa tenggang" 30 hari.

Jika seperti yang diharapkan, Bally Sports mengajukan kebangkrutan, hal itu dapat berdampak pada bisnis hak media olahraga Sinclair senilai $55 miliar. Pada skala yang lebih besar, itu juga dapat mengubah model pendapatan antara waralaba olahraga lokal, RSN, sistem kabel, pengiklan, dan pemirsa yang pertama kali dimulai hampir lima puluh tahun yang lalu.

RSN dimiliki oleh Fox dan merupakan bagian dari akuisisi Disney atas berbagai aset Fox. Karena Disney memiliki ESPN, regulator pemerintah memaksa mereka untuk menjual RSN. Dalam sebuah lelang, Sinclair mengakuisisi RSN seharga $10.6 miliar pada tahun 2019, harga yang jauh di bawah $20 miliar yang awalnya diharapkan oleh Disney. Bunga atas utang tersebut adalah akibat Sinclair meminjam $8.6 miliar untuk mengakuisisi 19 RSN.

Kerugian jangka pendek dalam dolar siaran dapat menghambat pendapatan sejumlah waralaba MLB, NBA, dan NHL. S&P Global Ratings mengatakan Diamond Sports berutang sekitar $1.8 miliar untuk biaya hak kepada tim tahun ini dengan tambahan $600 juta untuk pembayaran bunga dari utangnya. Saat ini Diamond Sports dilaporkan memiliki uang tunai $585 juta.

19 Bally RSN memiliki hak atas 42 waralaba di MLB, NBA, dan NHL, semuanya mendapat manfaat dari pendapatan siaran yang menguntungkan dan konsisten yang telah disediakan RSN selama beberapa dekade. Dengan Diamond Sports mengajukan kebangkrutan dan ingin merestrukturisasi utangnya, sejumlah waralaba olahraga lokal dapat menemukan diri mereka dalam kesulitan keuangan. Setelah bangkrut, Diamond Sports dapat menegosiasikan ulang beberapa kontrak yang mengakibatkan penurunan pembayaran atau membatalkan perjanjian kontrak sepenuhnya, dengan kemungkinan tim lokal mengambil kembali hak media mereka dan berpotensi menjualnya kembali.

42 waralaba olahraga profesional yang dapat terkena dampak finansial dengan pernyataan kebangkrutan Diamond Sports:

MLB (14): Arizona Diamondbacks, Atlanta Braves, Cincinnati Reds, Cleveland Guardians, Detroit Tigers, Kansas City Royals, Los Angeles Angels, Miami Marlins, Milwaukee Brewers, Minnesota Twins, St.Louis Cardinals, San Diego Padres, Tampa Bay Rays, Texas Rangers

NBA (16): Atlanta Hawks, Charlotte Hornets, Cleveland Cavaliers, Dallas Mavericks, Detroit Pistons, Indiana Pacers, Los Angeles Clippers, Memphis Grizzlies, Miami Heat, Milwaukee Bucks, Minnesota Timberwolves, Pelikan New Orleans, Oklahoma City Thunder, Orlando Magic, Phoenix Suns, San Antonio Kemasyhuran

NHL (12): Anaheim Ducks, Arizona Coyote, Carolina Hurricanes, Columbus Blue Jackets, Dallas Stars, Detroit Red Wings, Florida Panthers, Los Angeles Kings, Minnesota Wild, Nashville Predators, St. Louis Blues, Tampa Bay Lightning

Komisaris MLB Rob Manfred mengatakan kepada The Associated Press jika Diamond Sports tidak dapat menayangkan game apa pun musim ini, mereka akan mengambil alih distribusi melalui streaming dan/atau kabel. Ini akan memungkinkan penggemar untuk terus menonton pertandingan pasar lokal. Selain itu, MLB baru-baru ini mengumumkan perekrutan Billy Chambers, mantan eksekutif di Sinclair dan Fox Sports sebagai EVP, media lokal. Dalam posisi baru ini, Chambers akan ditugasi menemukan “cara paling efektif untuk mendistribusikan game ke penggemar di pasar lokal di seluruh negeri.”

Perkiraan pendapatan siaran lokal tahunannya menyumbang 21% dari keseluruhan MLB sebesar $10.8 miliar. Diperkirakan 90% pendapatan RSN berasal dari biaya pelanggan bulanan yang mereka bebankan pada MVPD dan vMVPD. Biaya pengangkutan ini termasuk yang tertinggi di industri kabel. Karena biaya pengangkutannya yang tinggi, terkadang negosiasi menemui jalan buntu yang mengakibatkan RSN ditutup. Saat ini, Bally Sports tidak memiliki kesepakatan kereta dengan DISH, Sling TV, dan YouTube TV di antara distributor lainnya. Perjanjian pengangkutan Bally Sports saat ini dengan Charter CommunicationsCHTR
berakhir pada tanggal 28 Februari.

Juga, berdampak pada pendapatan Bally Sports (dan RSN lainnya) adalah pemotongan kabel. Dalam sepuluh tahun terakhir jumlah pelanggan kabel secara nasional telah turun dari 103 juta rumah tangga menjadi 66 juta rumah tangga yang mengakibatkan hilangnya pendapatan dalam biaya pengangkutan dan dolar iklan. November lalu Diamond Sports mengatakan mereka mengalami kerugian kuartal ketiga sebesar $1.2 miliar dan a penurunan 10%. pada pelanggan selama sembilan bulan pertama tahun 2022. Selain itu, pada kuartal ketiga 2022, Diamond Sports melaporkan penurunan pendapatan iklan sebesar 5% menjadi $112 juta. Laporan pendapatan kuartal keempat Sinclair 2022 dijadwalkan untuk 22 Februari.

Untuk bersaing dengan pemotongan kabel, September lalu Diamond Sports meluncurkan Bally+ sebuah layanan streaming yang memungkinkan pemirsa untuk melewati kabel dan menonton pertandingan secara langsung seharga $20 per bulan atau $190 per tahun. (Diamond Sports harus menegosiasikan hak streaming dengan masing-masing tim.) Pada awalnya, Bally+ tersedia dalam lima RSN; Detroit, Florida, Kansas City, Wisconsin, dan wilayah Sun. Umpan balik awal kurang dari bintang dengan laporan aplikasi cenderung mogok, Selain itu, itu belum menghasilkan pendapatan yang diharapkan. Sebuah à la carte paket yang akan membebankan biaya kepada pemirsa untuk menonton pertandingan tertentu atau mengakhiri pertandingan sebagai sumber pendapatan potensial telah dipertimbangkan.

Juni lalu NESN yang menayangkan pertandingan Boston Red Sox dan Boston Bruins menjadi RSN pertama yang meluncurkan layanan streaming direct-to-consumer (DTC) mereka sendiri yang disebut NESN 360. Hanya tersedia di New England, pelanggan dapat membayar $30 per bulan atau $330 per tahun untuk streaming 220+ game langsung. Langganan tahunan datang dengan delapan tiket ke pertandingan Red Sox 2022. Axios laporan dalam beberapa bulan pertama aliran dalam game di NESN 360 naik 40%. Membantu memfasilitasi peluncuran adalah NESN dimiliki oleh Red Sox dan Bruins.

Dilaporkan juga bahwa New York Yankees juga sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan layanan streaming langsung ke konsumen yang melewati Jaringan YES. The Yankees adalah pemilik sebagian dari YES Network yang merupakan RSN berperingkat tertinggi di negara ini. Layanan streaming dapat diluncurkan segera setelah dimulainya musim 2023.

Ada juga desas-desus bahwa MLB mungkin sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan produk streaming nasional mereka sendiri yang akan mencakup MLB.tv populer mereka yang mengalirkan semua game yang tidak disiarkan secara lokal maupun game dalam pasar. Ini akan meminimalkan kebutuhan RSN dan menghilangkan pemadaman berkelanjutan yang mengganggu penggemar. .

Musim lalu, MLB mencapai kesepakatan dengan Peacock NBCU untuk secara eksklusif mengalirkan bisbol Minggu sore setiap minggu. Selain itu, musim lalu, Apple TV+ mulai menayangkan pertandingan Jumat malam secara eksklusif setiap minggu.

Selama bertahun-tahun diperkirakan bahwa RSN, dengan secara eksklusif menayangkan game dalam pasar secara langsung akan memperlambat pemotongan kabel. Itu tidak lagi terjadi. Streaming langsung sekarang adalah masa depan olahraga lokal.