Lebih dari 70% penabung khawatir inflasi akan mempengaruhi kemampuan mereka untuk pensiun

Sekitar 71% penabung pensiun memberi tahu Fidelity Investments bahwa mereka khawatir tentang bagaimana inflasi akan memengaruhi tabungan mereka dan kemampuan mereka untuk pensiun. Dan, mungkin yang lebih menakutkan, sekitar sepertiga—31%—mengatakan bahwa mereka tidak tahu bagaimana memastikan tabungan mereka tetap terjaga.

Hasilnya datang dalam laporan Perencanaan Pensiun Negara 2022 yang baru dari manajemen dana dan raksasa 401 (k).

Di antara berita mengkhawatirkan lainnya dalam survei: 21% penabung yang lebih muda, yang berarti mereka yang berusia 18 hingga 35 tahun, mengatakan kepada Fidelity bahwa mereka menguangkan 401(k) mereka tahun lalu ketika mereka berhenti dari pekerjaan mereka. Ergh. Dan 45% dari mereka yang lebih muda mengatakan tidak ada gunanya menabung untuk masa pensiun sampai “semuanya kembali normal.” Memo untuk kalian anak-anak: Segalanya tidak pernah "kembali normal." Tidak ada tempat seperti itu. Selalu ada sesuatu.

Kembali ke inflasi: Sejauh ini berita utama telah melampaui angka sebenarnya. Misalnya, meskipun tingkat saat ini tinggi, pasar obligasi masih memperkirakan tingkat inflasi resmi akan turun kembali dengan cukup cepat. Perkiraan lima tahun adalah 3.4% — kurang dari setengah tingkat inflasi saat ini.

Tetapi investor benar untuk khawatir tentang inflasi, karena dua alasan bagus.

Yang pertama adalah bahwa tingkat inflasi resmi mungkin sedikit hinky. Sementara tingkat resmi keseluruhan adalah 7.9%, data pemerintah sendiri menunjukkan kenaikan dua digit pada tahun lalu dalam daging, unggas, ikan, telur dan susu, buah dan sayuran segar, dan hal-hal seperti mobil dan peralatan rumah tangga utama. Oh dan tentu saja segala sesuatu yang berhubungan dengan energi. Harga bensin telah naik hampir 40%.

Oke, jadi harga barang-barang lain telah naik jauh lebih sedikit daripada tingkat inflasi keseluruhan. Diantaranya, rupanya, adalah minuman keras, biaya pengobatan dan uang sekolah. Tetapi hal utama yang menjaga tingkat inflasi resmi turun menjadi hanya 7.9% adalah bahwa lebih dari setengah seluruh perhitungan didasarkan pada biaya perumahan, dan para penghitung angka pemerintah berpikir bahwa biaya tersebut telah meningkat hanya 4.5% per tahun di masa lalu. 12 bulan.

Hmm. Kami sudah menulis tentang ini sebelumnya. Membuat pikiran Anda sendiri.

Sementara alasan kedua inflasi begitu mengkhawatirkan adalah karena bagi kebanyakan orang itu adalah risiko yang tidak diasuransikan. Atau, dalam bahasa Wall Street, mereka memiliki eksposur "tanpa lindung nilai". Portofolio pensiun terdiri dari saham dan obligasi. Teorinya adalah bahwa seharusnya yang satu akan melakukannya dengan baik ketika yang lain melakukannya dengan buruk. Tetapi selama periode inflasi tinggi, keduanya bisa berdampak buruk pada saat yang bersamaan. Sungguh sangat buruk, seperti yang akan diingat oleh siapa pun yang mengingat inflasi tinggi tahun 1970-an.

Dari 1967 hingga 1981, sebuah investasi di S&P 500 telah kehilangan hampir seperempatnya daya beli dan investasi dalam obligasi Treasury AS 10-tahun telah kehilangan sepertiga. Sulit untuk melebih-lebihkan kerusakan finansial yang diakibatkannya. Penabung tidak hanya kehilangan uang secara nyata: Mereka juga kehilangan waktu. Seseorang yang mengharapkan pengembalian pasar saham rata-rata 5% per tahun di atas inflasi akan mengharapkan untuk menggandakan uang mereka, secara riil, dalam hal daya beli, selama 14 tahun itu. Jadi mereka berakhir dengan hampir sepertiga dari apa yang mereka harapkan.

Dan ini adalah kerusakan yang dirasakan oleh seseorang yang sebenarnya tidak pensiun, dan yang mampu meninggalkan investasi mereka pada tempatnya. Seseorang yang hidup dari tabungan mereka, dan menariknya setiap tahun, berada dalam masalah besar.

Biasanya di sinilah obligasi TIPS, atau sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury, seharusnya masuk. Tetapi mereka menjadi sangat mahal sehingga orang tidak bisa menyebutnya terlindungi dari inflasi. Sebagian besar dijamin untuk membayar kurang dari tingkat inflasi (resmi), dari tahun ke tahun. Hanya yang bertahan hampir 30 tahun bahkan dijamin untuk mengikuti harga konsumen (resmi).

Apa yang lebih baik selama periode inflasi tinggi? Yah, kita tidak tahu pasti karena setiap waktu berbeda. Emas
SGOL,
-0.86%
menonjol pada 1970-an, tetapi baru saja diprivatisasi setelah 40 tahun di bawah kendali ketat pemerintah. Hal yang sama tidak berlaku hari ini.

Emas telah menjadi mata uang selama ribuan tahun, tetapi kondisi ekonomi kita benar-benar berbeda. Bayangkan seorang pedagang Cina pada tahun 1000 M berdagang dengan orang-orang di sepanjang jalan sutra yang luas ke Istanbul. Bagaimana dia bisa memeriksa peringkat kredit seseorang? Mata uang bersama dalam bentuk emas menghasilkan keajaiban. Hari ini dia baru saja online.

Lainnya aset yang dilindungi dari inflasi mungkin termasuk tanah dan real estat—yang mungkin berarti REIT bagi sebagian besar investor, serta rumah Anda—dan saham perusahaan yang memproduksi sumber daya alam seperti minyak dan gas, besi, batu bara, tembaga, dan sebagainya.

Dana yang diinvestasikan dalam saham sumber daya termasuk SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
dan SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Mereka yang hanya berfokus pada stok energi mencakup beberapa opsi berbiaya sangat rendah, seperti Fidelity MSCI Energy Index ETF
Feni,
-0.07%,
Sektor Energi Pilih Dana SPDR
XL,
-0.09%,
dan Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
yang semuanya mengenakan biaya 0.1% setahun atau kurang.

Mungkin investasi yang paling terlindungi dari inflasi, jika yang paling kontroversial, adalah investasi komoditas itu sendiri (melalui dana yang diperdagangkan di bursa yang membeli kontrak berjangka). Itu termasuk beberapa paparan emas dan perak serta minyak, logam industri dan sebagainya. Dana yang tersedia termasuk Dana Pelacakan Indeks Komoditas Invesco DB
DBC,
+ 0.47%
dan iShares Bloomberg Roll Pilih Strategi Komoditas ETF
CMDY,
-0.71%,
yang biayanya 0.28% setahun.

Masalah dengan komoditas adalah, seperti Tabasco, sedikit berjalan jauh. Mereka mudah berubah. Mereka berkembang pesat selama beberapa bulan pertama tahun ini, tetapi telah jatuh lebih dari 10% dalam beberapa hari terakhir. Oh, dan dalam jangka waktu yang sangat lama mereka cenderung menjadi investasi yang suram, karena mereka tidak menghasilkan pendapatan dan cenderung jatuh nilainya, setidaknya di luar periode inflasi yang tinggi. Komoditas turun sekitar sepertiga dekade terakhir secara keseluruhan, dan dari puncak ke lembah sekitar dua pertiga.

Seperti biasa, tidak ada makan siang gratis. Apalagi ketika isian sandwich menjadi sangat mahal.