Wells Fargo (WFC) harus melakukan beberapa keputusan sulit untuk tetap berada di jalur rencana perubahan haluannya. Ini adalah salah satu dari tiga perkembangan industri yang berdampak pada Wells dan nama bank kami yang lain, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo mengatakan minggu ini bahwa akan ada lebih banyak PHK pada tahun 2024, karena bank tersebut meningkatkan efisiensi dan pemotongan biaya. Di tempat lain, divisi manajemen aset Morgan Stanley mengumpulkan lebih dari $1 miliar untuk investasi pertumbuhan, The Wall Street Journal melaporkan pada hari Kamis, yang merupakan tanda terbaru bahwa bisnis pembuatan kesepakatan yang telah lama tidak aktif dapat mulai menunjukkan tanda-tanda kehidupan. Pada saat yang sama, industri perbankan menghadapi prospek peraturan baru yang mengancam akan mengurangi keuntungan kedua perusahaan. Bank-bank menghadapi tingkat suku bunga yang tinggi dan biaya pendanaan yang lebih tinggi selama beberapa dekade karena ketidakpastian perekonomian mencengkeram sektor ini. Indeks Bank KBW, yang melacak kinerja bank terbesar AS saham bank, turun 13.85% year-to-date, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 sebesar 19.91% sejak awal tahun 2023. Meskipun Jim Cramer baru-baru ini menggambarkan sektor ini sebagai sektor yang lamban dalam pasar saham, ia menyatakan bahwa saham kedua perusahaan tersebut masih layak untuk dibeli. Khususnya dengan Morgan Stanley, Jim mengatakan saham harus dibeli “secara agresif” karena hasil dividennya yang besar dan valuasinya yang murah. Namun, berita utama baru-baru ini menyoroti bagaimana nama-nama keuangan kami terus maju di tengah lingkungan operasional yang sulit. Pemotongan biaya Berita: Selama konferensi Goldman Sachs hari Selasa, CEO Wells Fargo Charlie Scharf memperingatkan biaya pesangon yang besar untuk kuartal keempat bank tersebut. “Kami memperkirakan pesangon sebesar $750 juta hingga kurang dari satu miliar dolar pada kuartal keempat yang tidak kami antisipasi, hanya karena kami ingin terus fokus pada efisiensi,” kata Scharf. Dia menambahkan bahwa perusahaan perlu menjadi “lebih agresif” dalam mengelola jumlah karyawan dan “bahkan tidak mendekati” efisiensi yang seharusnya. Wells Fargo telah memberhentikan lebih dari 227,000 staf – sekitar 4.7% dari tenaga kerjanya – tahun ini, per September. Kepala eksekutifnya juga mencatat bahwa bank tersebut ingin terus mengalokasikan dana untuk membangun bidang bisnisnya yang menghasilkan uang seperti pasar modal. Keputusan Klub: Meskipun PHK bukanlah keputusan yang mudah, fokus manajemen pada pemotongan biaya diperlukan untuk meningkatkan rasio efisiensi Wells Fargo – yang merupakan ukuran pengeluaran bank dibandingkan dengan pendapatannya. Rasio efisiensi Wells Fargo secara konsisten meningkat dalam beberapa tahun terakhir, dibantu oleh berbagai inisiatif seperti pengurangan skala AS secara signifikan. bisnis hipotek. Secara keseluruhan, Wells Fargo adalah permainan multi-tahun bagi Klub karena bank tersebut terus menunjukkan kemajuan lebih lanjut dalam rencana penyelesaiannya, yang diterapkan setelah regulator keuangan memberlakukan pembatasan aset sebesar $1.95 triliun pada bank tersebut pada tahun 2018. Namun, kami berpendapat bahwa pencabutan pembatasan adalah skenario “kapan, bukan jika” – skenario yang seharusnya meningkatkan neraca bank, sehingga memungkinkan perusahaan memperoleh lebih banyak keuntungan. Kinerja WFC YTD gunung Wells Fargo dari tahun ke tahun. Penggalangan Dana Berita: Morgan Stanley Investment Management telah mengumpulkan hampir $1.2 miliar pendanaan untuk investasi pertumbuhan tahap akhir, berita yang dikonfirmasi oleh bank tersebut setelah The Journal pertama kali menyampaikan berita tersebut. Bagian manajemen aset bank tersebut menutup dua kendaraan ekuitas swasta yang berbeda, melampaui target penggalangan dana sekitar 40%, kata bank tersebut. Pendapat Klub: Meskipun investasi ini mungkin terlihat seperti sebuah investasi yang sia-sia bagi salah satu bank terbesar di negara ini – bank ini mengelola aset sekitar $1.4 triliun – langkah ini menandakan arah yang lebih positif bagi lingkungan penggalangan dana yang lebih luas. Mengumpulkan modal menjadi jauh lebih sulit sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret 2022 dan meledaknya SVB pada awal tahun ini, sehingga setiap indikasi peningkatan investasi dapat bermanfaat bagi lingkungan pembuatan kesepakatan secara keseluruhan. Hal ini akan menguntungkan bisnis perbankan investasi Morgan Stanley yang sedang lesu, yang telah melambat dalam beberapa kuartal terakhir karena lesunya pasar penawaran umum perdana dan lemahnya aktivitas merger dan akuisisi. MS YTD gunung kinerja Morgan Stanley tahun ini. Peraturan Beritanya: Pada hari Rabu, kepala delapan perusahaan terbesar di AS bank-bank, termasuk Wells Fargo dan Morgan Stanley, berusaha meyakinkan anggota parlemen bahwa peraturan yang diusulkan, yang dikenal sebagai endgame Basel 3, tidak hanya akan merugikan perusahaan mereka tetapi juga masyarakat Amerika. Selama sidang pengawasan senat tahunan, para CEO menolak usulan peraturan baru – yang dirancang untuk AS bank dengan aset setidaknya $100 miliar – hal ini akan meningkatkan jumlah modal yang harus dimiliki perusahaan untuk memitigasi risiko di masa depan. “Peraturan ini akan mempunyai dampak yang dapat diprediksi dan merugikan perekonomian, pasar, bisnis dari semua ukuran dan rumah tangga Amerika,” kata CEO JPMorgan Jamie Dimon. Pandangan Klub: Kami optimis bahwa Wells Fargo dan Morgan Stanley akan mampu beradaptasi dengan peraturan baru karena keduanya mempunyai modal yang baik, seperti yang ditunjukkan dalam stress test tahunan Federal Reserve pada awal tahun ini. Meskipun endgame Basel 3 dapat berdampak pada pendapatan bunga bersih Morgan Stanley, kelemahan apa pun harus diimbangi dengan divisi perbankan investasi yang lebih menguntungkan. Selain itu, CEO Morgan Stanley yang akan keluar, James Gorman, mengatakan kepada CNBC bulan lalu bahwa bank tersebut dapat menangani “segala bentuk” peraturan baru yang mungkin diterapkan oleh regulator. (Perwalian Amal Jim Cramer sudah lama WFC, MS . Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI.
Foto file kombinasi menunjukkan Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America dan Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) harus melakukan beberapa keputusan sulit untuk tetap berada pada jalur rencana perubahan haluannya. Ini adalah salah satu dari tiga perkembangan industri yang berdampak pada Wells dan nama bank kami yang lain, Morgan Stanley (NONA).
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html