Apa kesamaan komputasi awan, transformasi digital, produktivitas, otomatisasi perusahaan, dan keamanan? Semuanya adalah kekuatan tren pertumbuhan sekuler Microsoft (MSFT) top-line, menurut Keith Weiss dari Morgan Stanley.
Pasangkan tren besar tersebut dengan “efisiensi operasional yang kuat yang mendorong ekspansi margin”, dan hasilnya adalah perusahaan yang akan mencapai $20+ dalam EPS dalam waktu 5 tahun.
Kami sekarang mendekati fase pertengahan siklus di jalur pemulihan ekonomi, kata Weiss, yang percaya investor sedang mencari aset dengan "penggerak pertumbuhan sekuler yang kuat, kekuatan harga yang solid, dan pertumbuhan pendapatan yang mampu melampaui inflasi." Microsoft mencentang semua kotak.
Weiss berpendapat bahwa peluang pertumbuhan komersial perusahaan terbagi dalam dua kelompok besar.
Salah satunya berasal dari "basis pekerja informasi." Ini melibatkan 400 juta karyawan yang menggunakan suite Office yang memberi perusahaan audiens untuk "meningkatkan fungsionalitas berbasis pengguna tambahan." Ini termasuk produk untuk kolaborasi & komunikasi (Tim), analitik & visualisasi (PowerBI), keamanan titik akhir (Defender) dan manajemen identitas (Azure AD). “Mengkalikan titik harga rata-rata dari salah satu solusi ini dikalikan 400 juta menghasilkan peluang pasar potensial yang besar,” catat Weiss.
Bucket kedua melibatkan “memanfaatkan platformnya untuk solusi perusahaan yang lebih luas.” Mendukung Intelijen Cloud dan penawaran Dynamics 365 adalah "teknologi dasar" seperti komputasi awan, manajemen data dan pembelajaran mesin, antara lain.
Ini memberi perusahaan cara untuk membangun – atau membeli – “aplikasi modern generasi berikutnya.”
“Dengan kata lain,” Weiss menjelaskan, “Sebuah platform di mana ribuan perusahaan dapat menghabiskan 10 juta dolar per tahun.”
Yang semuanya memposisikan Microsoft untuk mengungguli beberapa tren pertumbuhan sekuler yang menurut perkiraan Weiss akan menunjukkan CAGR pendapatan 15% melalui CY26.
Tapi bukan hanya top-line yang akan diuntungkan. Saat Azure berporos menuju "solusi bernilai lebih tinggi" dan perusahaan terus beroperasi "sangat efisien," Weiss melihat ruang untuk margin kotor (~50 bps per tahun) dan ekspansi margin operasi (menjadi ~47% di FY27).
Bagus untuk Microsoft, lalu, tapi apa artinya semua itu bagi investor? Weiss mengulangi peringkat Overweight (yaitu Beli) di MSFT bersama dengan target harga $372. Jika benar, investor dapat mengisi kantong mereka dengan keuntungan ~23%. (Untuk melihat rekam jejak Weiss, klik disini)
Tidak ada penentang Microsoft di Wall Street. Seperti Morgan Stanley, semua 28 ulasan lainnya positif, membuat peringkat konsensus Beli Kuat. Target harga rata-rata berada tepat di atas Weiss, dan pada $375.22, menunjukkan saham akan naik 21% selama 12 bulan ke depan. (Lihat analisis saham Microsoft di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks Best Stocks to Buy, alat baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-microsoft-202921663.html