Bank investasi besar Morgan Stanley telah mengeluarkan peringatan tentang kondisi ekonomi yang semakin sulit selama beberapa bulan sekarang, dan kepala strategi ekuitas perusahaan AS Mike Wilson memimpin catatan baru-baru ini tentang topik investasi defensif, terutama investasi dividen.
Wilson memaparkan strategi yang jelas untuk investor dividen, dimulai dengan fakta bahwa saham dividen terbaik, menurut sifatnya, memberikan aliran pendapatan yang aman dan stabil, dan akan memberikan perlindungan bagi investor di lingkungan pasar mana pun.
“Kami percaya 'dividen sweet spot' bukanlah untuk menemukan saham dengan hasil tertinggi,” kata Wilson, “tetapi untuk menemukan perusahaan yang konsisten yang dapat menumbuhkan dividen mereka dari tahun ke tahun dan memiliki rekam jejak yang terbukti. Stabilitas mendasar inilah yang dikombinasikan dengan pengembalian dividen yang dapat memberikan bantalan defensif selama periode turbulensi pasar – mirip dengan lingkungan saat ini.”
Dengan latar belakang ini, para analis di Morgan Stanley telah memilih saham yang menawarkan kepada investor beberapa dividen paling andal yang tersedia. Menggunakan Platform TiipRanks, kami telah menarik detail pada tiga pilihan tersebut. Mari selami.
Philip Morris Internasional Inc. (PM)
Saham pertama yang akan kita lihat, Philip Morris, terkenal sebagai salah satu perusahaan tembakau terbesar di dunia, dan pemilik rokok merek Marlboro yang terhormat. Sementara rokok dan produk rokok lainnya merupakan bagian terbesar dari penjualan perusahaan, PM sangat menekankan lini produk tanpa asapnya. Ini termasuk vape, produk tembakau yang dipanaskan, dan kantong nikotin oral. Perusahaan membanggakan bahwa produk tanpa asapnya, terutama jalur tembakau yang dipanaskan, telah membantu lebih dari 13 juta perokok dewasa di seluruh dunia berhenti merokok.
Dividen perusahaan patut dicermati, karena menawarkan pembayaran yang andal kepada investor dengan sejarah pertumbuhan jangka panjang yang stabil. PM pertama kali mulai membagikan dividen pada tahun 2008, ketika ia go public; sejak itu, perusahaan tidak pernah melewatkan pembayaran triwulanan – dan telah menaikkan dividen setiap tahun, dengan CAGR 7.5%. Pembayaran dividen kuartalan saat ini adalah $1.27 per saham, naik 2 sen dari kuartal sebelumnya. Dividen disetahunkan menjadi $5.08 per saham biasa, dan menghasilkan 5.3% yang kuat. Dividen yang baru dinaikkan itu dijadwalkan akan dibayarkan pada 27 September.
Pembayaran dividen didukung, dan sepenuhnya ditutupi, oleh pendapatan kuartal reguler PM, yang pada 2Q22 mencapai $1.32 per saham terdilusi. Philip Morris menargetkan EPS terdilusi setahun penuh di kisaran $5.73 hingga $5.88, yang merupakan kabar baik bagi investor dividen, karena mencapai target itu akan membuat dividen tetap terjangkau bagi perusahaan.
Analis Pamela Kaufman, yang meliput penjual tembakau untuk Morgan Stanley ini, memperhatikan peningkatan penjualan perusahaan dalam produk tanpa asap, serta posisi keuangannya yang secara umum sehat, dalam merekomendasikan saham.
“Hasil Q2 mencerminkan banyak prinsip utama dari tesis kami, termasuk momentum IQOS yang menarik dengan percepatan pertumbuhan pengguna IQOS baru, fundamental mudah terbakar yang solid dengan pangsa/volume pasar rokok internasional yang positif, dan panduan dasar yang meningkat,” Kaufman berpendapat.
Ke depan, Kaufman menilai PM kelebihan berat badan (yaitu Beli), dan menetapkan target harga $112 untuk potensi kenaikan ~16%. (Untuk melihat rekam jejak Kaufman, klik disini)
Secara keseluruhan, saham Philip Morris memiliki konsensus Pembelian Sedang dari Jalan, berdasarkan 7 ulasan yang mencakup 4 Pembelian dan 3 Penahanan. (Lihat perkiraan saham PM di TipRanks)
Grup Keuangan Warga, Inc. (CFG)
Selanjutnya adalah Citizens Financial Group, sebuah perusahaan perbankan ritel di pasar AS. Citizens Financial berbasis di Rhode Island, dan beroperasi melalui 1,200 cabang di 14 negara bagian, berpusat di New England tetapi meluas ke wilayah Mid-Atlantic dan Midwest. Pelanggan ritel dan komersial dapat mengakses berbagai layanan, termasuk rekening giro dan deposito, pinjaman pribadi dan usaha kecil, manajemen kekayaan, bahkan valuta asing. Bagi nasabah yang tidak dapat menjangkau kantor cabang, CFG menawarkan mobile banking dan online banking, serta lebih dari 3,300 mesin ATM.
Citizens Financial mencatatkan pendapatan melebihi $2.1 miliar di 2Q22, melonjak dari tahun ke tahun sebesar 23.5%. Penghasilan datang di bawah ekspektasi; pada $364 juta, laba bersih turun 43% y/y, dan EPS, pada 67 sen, kurang dari setengah dari $1.44 yang dilaporkan pada kuartal tahun lalu.
Meski pendapatan dan nilai saham turun, Citizens Financial merasa cukup percaya diri untuk memperluas program pengembalian modal. Dewan mengizinkan, pada bulan Juli, pembelian kembali saham hingga $1 miliar, dan meningkat sebesar $250 juta dari otorisasi sebelumnya.
Pada saat yang sama, perusahaan juga mengumumkan peningkatan 8% dalam pembayaran dividen saham biasa triwulanan. Pembayaran baru, sebesar 42 sen per saham, dikeluarkan pada bulan Agustus; itu tahunan menjadi $ 1.68 dan memberikan hasil 4.5%. Citizens Financial memiliki sejarah pembayaran dividen yang andal dan kenaikan reguler sejak 2014; dividen telah dinaikkan dua kali dalam tiga tahun terakhir.
Saham ini telah menarik perhatian Morgan Stanley Betsy Graseck, yang memaparkan kasus optimis untuk membeli ke CFG.
“Kami Overweight Citizens karena pertumbuhan pendapatan di atas rekan-rekan didorong oleh beberapa driver berbasis luas, termasuk kategori pinjaman yang berbeda yang mendorong pertumbuhan pinjaman lebih baik dari rekan, manajemen biaya disiplin, dan EPS upside dari akuisisi berbasis biaya bolt-on ,” tulis Graseck.
Peringkat Graseck's Overweight (yaitu Beli) hadir dengan target harga $51. Jika tesisnya berhasil, keuntungan dua belas bulan sebesar ~37% berpotensi ada dalam kartu. (Untuk melihat rekam jejak Graseck, klik disini)
Perusahaan perbankan yang sehat secara finansial pasti akan menarik minat Wall Street, dan saham CFG memiliki 13 ulasan analis baru-baru ini, termasuk 10 untuk Beli dan 3 untuk Ditahan, memberikan saham peringkat konsensus Beli Kuat. Target harga rata-rata $46.85 menyiratkan ~28% keuntungan satu tahun dari harga perdagangan $36.76. (Lihat perkiraan stok CFG di TipRanks)
Teluk Avalon (AVB)
Pilihan Morgan Stanley ketiga yang kami lihat adalah AvalonBay, sebuah kepercayaan investasi real estat (REIT) yang berfokus pada properti apartemen. REIT memiliki reputasi yang kuat untuk membayar dividen yang solid; mereka diharuskan oleh kode pajak untuk mengembalikan persentase tertentu dari keuntungan langsung kepada pemegang saham, dan sering menggunakan dividen untuk memenuhi tuntutan peraturan. AvalonBay memiliki, mengakuisisi, mengembangkan, dan mengelola pembangunan multi-keluarga di wilayah metropolitan New York/New Jersey, di New England dan kawasan Mid-Atlantic, di Pacific Northwest, dan di California. Perusahaan menargetkan properti di pusat kota terkemuka di wilayah operasinya.
Naiknya harga sewa telah menjadi komponen besar dari peningkatan umum tingkat inflasi, dan itu telah tercermin di lini teratas AvalonBay. Pendapatan Q2 perusahaan, sebesar $650 juta, adalah yang tertinggi dalam dua tahun terakhir. Pada pendapatan, metrik 'berisik', AvalonBay melaporkan laba bersih $138.7 juta yang diatribusikan kepada pemegang saham; EPS terdilusi mencapai 99 sen per saham, turun dari $3.21 pada kuartal tahun lalu.
Sementara laba per saham turun, perusahaan melaporkan kenaikan tahun-ke-tahun dalam metrik utama, dana dari operasi (FFO) yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa. Pada basis terdilusi, FFO tumbuh 22% y/y, dari $1.97 menjadi $2.41. Ini harus diperhatikan oleh investor dividen, karena FFO biasanya digunakan oleh REIT untuk menutupi dividen.
Dividen AvalonBay terakhir dibayarkan pada bulan Juli, dengan harga $1.59 per saham biasa. Pembayaran berikutnya, untuk bulan Oktober, telah diumumkan pada tingkat yang sama. Pembayaran triwulanan $1.59 disetahunkan menjadi $6.36 per saham biasa, dan memberikan hasil 3.3%. AvalonBay telah membayar dividen triwulanan di setiap kuartal – tanpa henti – sejak go public pada tahun 1994, dan selama 28 tahun terakhir memiliki rata-rata kenaikan tahunan 5% dalam pembayaran.
Analis Morgan Stanley Adam Kramer melihat jalan ke depan untuk perusahaan ini, dan menjelaskan mengapa investor harus masuk sekarang: “Kami pikir AVB dapat berdagang dengan harga premium kepada [peer] dalam cakupan kami dengan SS-Revenue yang unggul dan pertumbuhan FFO per saham yang kuat serta perkembangan yang berbeda. program. Kami percaya investor memiliki 'opsi bebas' pada jalur pengembangan karena harga saham saat ini menyiratkan kelipatan ~19.7x pada '23e FFO ex kami. pertumbuhan eksternal.”
Kramer menggunakan komentar ini untuk mendukung peringkat Overweight (yaitu Beli) pada saham, dan target harganya, yang ditetapkan pada $242, menunjukkan bahwa AVB memiliki potensi kenaikan 26% di depannya. (Untuk melihat rekam jejak Kramer, klik disini)
Secara keseluruhan, saham AVB memiliki 8 Beli dan 11 Tahan, membuat peringkat konsensus analis di sini menjadi Beli Sedang. Sahamnya adalah yang paling mahal dalam daftar ini, pada $190.87 per saham, dan target harga rata-rata $226.17 menunjukkan potensi kenaikan ~18% untuk beberapa bulan mendatang. (Lihat perkiraan stok AVB di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html