Jika Anda ingin menginvestasikan uang Anda dengan cara yang cerdas, para ahli keuangan telah merekomendasikan untuk menghindari saham-saham besar dengan pertumbuhan tinggi demi nama-nama nilai yang tidak begitu populer. Strategi dasar: mengidentifikasi peluang sambil meminimalkan beberapa risiko. Tetapi perusahaan keuangan Morningstar yang berbasis di Chicago mengatakan ada cara yang lebih cerdas untuk menghasilkan uang-beta dapat membantu investor mengidentifikasi peluang saham yang lebih baik selama ketidakpastian ekonomi daripada nilai atau pertumbuhan. Mari kita uraikan bagaimana metrik ini mengukur volatilitas dan kapan Anda dapat menggunakannya untuk berinvestasi.
Jika Anda mencari cara cerdas untuk menghasilkan uang, a penasihat keuangan dapat membantu Anda mengidentifikasi investasi yang baik untuk portofolio Anda.
Mengapa Morningstar Mengatakan Investor Harus Fokus pada Volatilitas Saham
Saat menganalisis investasi, banyak investor melihat nilai investasi (saham undervalued yang bisa mendapatkan nilai paling banyak dari waktu ke waktu) dan saham pertumbuhan (yang dapat melampaui pesaing dengan margin yang signifikan).
Sambil membandingkan nilai vs. saham pertumbuhan masuk akal untuk portofolio Anda, Morningstar mengatakan bahwa saat ini, dengan ketidakpastian ekonomi, sulit untuk menentukan bagaimana lingkungan dapat mendukung baik nilai atau pertumbuhan.
Morningstar baru-baru ini melaporkan bahwa sejak titik terendah pertengahan Juni di pasar beruang (yang umumnya terjadi ketika harga turun setidaknya 20% dari tertinggi baru-baru ini), saham pertumbuhan naik 20.3% dalam dua bulan sementara nilai saham naik lebih dari sepertiga (7.8%) selama waktu yang sama.
Meskipun perusahaan keuangan juga mengatakan bahwa data dari kedua saham menunjukkan bagaimana mereka menembus "relatif genap," dengan kesenjangan antara nilai dan pertumbuhan menyempit sejak puncak pasar terbaru pada 16 Agustus, dan nilai saham melonjak "di depan saham pertumbuhan sebesar 6.8 persen. poin.”
Karena kesenjangan yang menyempit antara nilai dan saham yang tumbuh, Morningstar mengatakan bahwa investor dapat mengambil manfaat dari kontras yang lebih tajam antara saham beta tinggi dan rendah untuk menemukan peluang investasi. Dan secara khusus, itu menunjukkan bahwa "saham beta tinggi itu murah."
“Pasar keseluruhan 15% undervalued saat ini,” kata David Sekera, kepala strategi pasar AS untuk Morningstar dalam artikel tersebut. "Jadi ini saat yang tepat untuk beralih lebih jauh ke saham beta tinggi, untuk menangkap kenaikan ekstra saat pasar pulih."
Memahami Cara Kerja Beta
Beta adalah metrik yang mengukur volatilitas saham. Ini biasanya dihitung dengan membandingkan perubahan harga saham dengan pergerakan pasar saham yang lebih luas seperti S&P 500 selama periode 12 bulan.
Pasar saham secara keseluruhan memiliki beta satu. Dan beta untuk masing-masing saham dihitung dengan seberapa jauh pergerakannya dari indeks patokan itu.
Sebagai contoh, jika suatu saham memiliki beta satu, maka investor dapat berasumsi bahwa harganya bergerak mendekati pasar tersebut. Dan ini bisa berarti bahwa menambahkannya ke portofolio Anda tidak akan mengambil banyak risiko.
Saham individu dengan beta lebih besar dari satu dapat menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi. Tetapi untuk investor dengan yang lebih besar toleransi resiko, ini juga bisa menunjukkan potensi yang lebih kuat Pengembalian.
Sebagai contoh lain, jika Anda membeli saham dengan beta tiga, maka itu bisa tiga kali lebih bergejolak seperti pasar secara keseluruhan. Jadi jika S&P 500 naik 10% dalam setahun, Anda bisa mengharapkan harga saham individu naik tiga kali lipat (30%) selama waktu itu. Meskipun penting untuk dicatat bahwa itu juga bisa turun 30% sementara pasar saham secara keseluruhan turun hanya 10%.
Untuk saham dengan beta di bawah satu, investor dapat menentukan bahwa saham tersebut kurang volatil dibandingkan pasar secara keseluruhan dan menambahkannya ke portofolio mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko dan diversifikasi investasi.
Namun, Anda juga harus mencatat bahwa beta di bawah satu dapat menunjukkan bahwa saham individu bergerak ke arah yang berlawanan dari pasar secara keseluruhan. Dan ini bisa menunjukkan bahwa harga saham naik saat pasar turun atau jungkat-jungkit saat pasar naik.
Terakhir, beta dari nol juga dapat menunjukkan bahwa saham individu bertindak secara independen dari pasar secara keseluruhan, oleh karena itu mendasari beta itu hanyalah salah satu dari banyak faktor yang harus Anda perhatikan saat menganalisis investasi.
Bagaimana Investor Dapat Menggunakan Beta untuk Melakukan Investasi
Morningstar mengatakan bahwa saham dengan beta tinggi dapat ditemukan di sektor super siklis, yang merupakan pengelompokan saham dari industri yang sangat terpengaruh oleh perubahan ekonomi.
Stok ini dapat berubah berdasarkan faktor yang berbeda dari waktu ke waktu, dan termasuk energi, siklus konsumen (otomasi, perumahan, hiburan dan ritel), bahan dasar (pertambangan, pemurnian logam, produk kimia dan kehutanan) dan teknologi.
Perusahaan keuangan mengatakan bahwa investor dapat mengidentifikasi saham dengan beta rendah untuk membantu meminimalkan risiko portofolio mereka. Tetapi juga mencatat bahwa “strategi investasi beta rendah mungkin kehilangan hadiah ketika pasar berjalan dengan baik.”
Untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi, Morningstar mengatakan bahwa “area pasar dengan beta tertinggi diperdagangkan pada beberapa harga terendah.”
Sebagai contoh, perusahaan keuangan mereferensikan Indeks Sektor Siklus Konsumen AS, yang membawa “beta di atas pasar sebesar 1.26 pada akhir Agustus, dan menyelesaikan bulan dengan 87% dari nilai wajar agregat, atau diskon 13%. .”
Selain itu, Morningstar melaporkan bahwa indeks layanan teknologi dan komunikasi membawa "beberapa beta tingkat sektor tertinggi pada Agustus," yang "juga di antara sektor pasar yang paling undervalued, saat ini di 89% dan 65% dari penilaian analis Morningstar mereka. estimasi nilai wajar, masing-masing.”
Dan sebagai perbandingan, perusahaan keuangan mengatakan bahwa saham utilitas berakhir pada Agustus sebagai beberapa beta terendah, dengan indeks berdiri di "8.3% di atas nilai wajar agregatnya." Investor dengan toleransi risiko rendah cenderung fokus pada saham utilitas untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan ekonomi karena stabilitas dan hasil dividen yang tinggi.
Intinya
Beta dapat membantu investor menentukan bagaimana harga saham individual dapat bergerak jika dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Perusahaan keuangan Morningstar menunjukkan bahwa selama periode ketidakpastian ekonomi, ketika nilai dan pertumbuhan saham mungkin terlalu dekat, saham beta tinggi dan rendah dapat membantu investor mengidentifikasi peluang investasi baru. Namun, Anda harus mencatat bahwa metrik ini didasarkan pada kinerja masa lalu, sehingga mungkin tidak memperhitungkan perubahan saat ini dan masa depan yang berdampak pada saham individual. Oleh karena itu, sangat berguna untuk menggabungkan metrik ini dengan metrik lainnya dalam analisis yang lebih lengkap sebelum membuat keputusan investasi.
Tips Berinvestasi untuk Pemula
A penasihat keuangan dapat membantu memandu Anda dalam membuat keputusan investasi yang cerdas untuk portofolio Anda. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan hingga tiga penasihat keuangan yang melayani wilayah Anda, dan Anda dapat mewawancarai pasangan penasihat Anda tanpa biaya untuk memutuskan mana yang tepat untuk Anda. Jika Anda siap untuk menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulai sekarang.
Cara terbaik untuk melindungi diri Anda dari risiko sebagai investor adalah dengan mendiversifikasi aset Anda. Kalkulator gratis SmartAsset dapat membantu Anda menemukan pendekatan yang tepat untuk portofolio Anda.
Kredit foto: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Pos Morningstar Memberitahu Investor Metrik Ini Lebih Penting Dari Nilai Saham atau Pertumbuhan muncul pertama pada Blog Aset Cerdas.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html