Suku Bunga Hipotek Mendekati 7%, Menandakan Risiko Penurunan Harga Rumah

Untuk sebagian besar tahun lalu Anda bisa mendapatkan hipotek 30 tahun di sekitar tingkat 3%. Sekarang biaya hipotek mendekati 7%. Itu adalah perubahan dramatis dalam keterjangkauan perumahan AS dalam waktu singkat. Sekarang harga rumah mulai bereaksi dengan data terbaru yang melihat beberapa penurunan harga terbesar dalam lebih dari satu dekade. Namun, ini masih awal, dengan harga rumah umumnya masih naik dari tahun ke tahun.

Keterjangkauan Perumahan

Tarif hipotek penting bagi banyak pembeli karena mereka menentukan apa yang mampu dibeli oleh banyak pembeli. Harga penjualan rumah rata-rata pada bulan Agustus adalah $ 436,800 menurut data Sensus AS.

Itu berarti bahwa biaya hipotek bulanan di rumah itu telah meningkat dari sekitar $1,000 menjadi $2,5000 untuk pembeli rumah baru. Tentu saja, tidak semua orang membeli rumah dengan hipotek, tetapi banyak yang melakukannya, sehingga keterjangkauan rumah telah berkurang bagi banyak orang Amerika dalam waktu hanya satu tahun.

The Fed Atlanta melacak keterjangkauan perumahan di sini, dan meskipun data tidak diperbarui untuk kenaikan suku bunga terbaru, trennya lemah untuk 2022, kembali ke tingkat keterjangkauan rendah yang tidak terlihat sejak 2007.

Meskipun harga rumah belum turun secara signifikan pada saat ini, ada banyak tanda-tanda awal yang mengkhawatirkan untuk pasar perumahan, di luar keterjangkauan. Berikut adalah beberapa di antaranya.

Meningkat Inventaris

Persediaan perumahan di AS tampaknya meningkat cukup tajam. Ini menjadi masalah karena menyiratkan, sebagian, bahwa rumah tidak dijual dengan harga saat ini.

Harga rumah dapat menjadi kaku karena penjual sering enggan untuk memotong harga, tetapi persediaan yang meningkat menunjukkan bahwa penurunan harga rumah mungkin diperlukan untuk mencocokkan pembeli dan penjual. Persediaan yang meningkat dapat menandakan bahwa penurunan harga material akan segera terjadi.

Harga Turun

Kemudian harga rumah mungkin mulai turun. Data Zillow melihat penurunan harga rumah bulanan terbesar sebesar 0.3% di bulan Juli. Itu adalah penurunan harga rumah bulanan terbesar dalam lebih dari satu dekade menurut angka Zillow. Indeks Case-Shiller juga melihat penurunan harga awal. sirip merahRDFN
is melacak tren serupa, serta mencatat lebih banyak rumah yang mengalami penurunan harga dan lebih sedikit penjualan di atas harga yang diminta.

Meskipun demikian, ini adalah hari-hari awal, jika harga rumah ditetapkan untuk melemah. Saat ini harga rumah tetap naik sekitar 14% pada basis tahun ke tahun. Penurunan lebih lanjut akan diperlukan untuk melihat penurunan nilai perumahan dari tahun ke tahun.

The Fed

Akar penyebabnya di sini terutama adalah The Fed yang menaikkan suku bunga karena mereka melawan inflasi. Itu pada gilirannya menaikkan biaya hipotek.

Kabar baiknya adalah bahwa suku bunga berwawasan ke depan, jadi tdia kemungkinan berencana untuk menaikkan suku bunga lagi pada bulan November dan Desember tercermin dalam tingkat hipotek hari ini, kecuali jika Fed mengubah skrip. Namun, pasar kurang yakin ke arah mana Fed akan bergerak pada tahun 2023, dan jika lebih banyak kenaikan suku bunga akan terjadi, itu bisa mendorong suku bunga dan karenanya biaya hipotek lebih jauh.

Pertanda untuk perumahan tidak terlihat bagus saat ini. Namun, penting juga untuk diingat bahwa perubahan nilai rumah seringkali jauh lebih moderat dibandingkan dengan aset lain, seperti saham.

Misalnya puncak ke palung selama Krisis Keuangan Hebat dari Q1 2007 sampai Q1 2009, harga rumah rata-rata AS turun 19%. Selanjutnya, itu adalah langkah ekstrim dalam sejarah harga rumah AS. Jadi ada tanda-tanda bahwa harga rumah AS mungkin melemah, tetapi, pasar perumahan bisa lebih stabil daripada banyak pasar keuangan lainnya.