Menuju tahun, Fannie Mae memperkirakan bahwa rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun akan naik dari 3.1% menjadi 3.3% pada akhir 2022. Asosiasi Bankir Hipotek sedikit lebih bullish untuk tingkat hipotek, memprediksi tingkat rata-rata akan naik menjadi 4% pada akhir 2022.
Pada saat itu, Ali Wolf, kepala ekonom Zonda, mengatakan kepada Nasib bahwa “dampak dari kenaikan suku bunga tergantung di mana mereka mendarat. Jika suku bunga [hipotek] mendekati 4% sebelum akhir tahun, akan ada penurunan signifikan dalam permintaan perumahan… Jika suku bunga hipotek naik secara bertahap sepanjang tahun, memungkinkan penjual rumah untuk menetapkan harga rumah mereka sesuai, maka kejutan bagi sistem akan kurang terlihat.”
Maju cepat ke hari ini, dan jelas bahwa baik ramalan Fannie Mae maupun prediksi Asosiasi Bankir Hipotek tidak mendekati kenyataan. Sebagai gantinya, kami telah membahas apa yang dianggap Wolf sebagai kategori "kejutan pada sistem".
Pada hari Selasa, rata-rata perbaikan 30 tahund Suku bunga KPR melonjak menjadi 6.28%—naik dari 5.3% hanya sebulan yang lalu. Itu menandai tingkat hipotek tertinggi sejak 2008. Lonjakan 3.2 poin persentase dalam suku bunga hipotek selama setahun terakhir juga menandai ayunan ke atas terbesar dalam tingkat hipotek sejak 1981.
Melonjaknya suku bunga hipotek berarti banyak calon peminjam, yang harus memenuhi rasio utang terhadap pendapatan yang disyaratkan bank, telah kehilangan kelayakan hipotek mereka. Sementara pembeli yang tidak terpengaruh harus membayar lebih—lebih banyak.
Lihat grafik interaktif ini di Fortune.com
Jika pembeli rumah mengambil hipotek $400,000 pada Juni 2021 dengan tingkat bunga tetap rata-rata 3.1%, mereka akan berutang $1,708 per bulan. Pada tingkat 6.28%, pembayaran pokok dan bunga itu menjadi $2,471. Namun, itu dengan asumsi rumah tidak berubah nilainya. Sekarang katakanlah rumah itu melonjak 20%—bacaan terbaru untuk pertumbuhan harga rumah dari tahun ke tahun—dalam nilai. Itu akan menaikkan hipotek menjadi $480,000. Pada tingkat 6.28%, hipotek $480,000 menghasilkan pembayaran pokok dan bunga $2,965. Itu cukup melompat.
Di 100 pasar perumahan regional terbesar di Amerika, pembayaran hipotek baru yang khas telah melonjak 52% selama enam bulan terakhir. Itu menurut data yang Zonda, sebuah perusahaan riset real estate, berikan kepada Nasib minggu ini. Selama periode enam bulan itu, pembayaran baru yang khas untuk seseorang yang membeli di San Jose—pasar perumahan paling mahal di negara itu—melonjak dari $5,304 menjadi $8,185. Ayunan ke atas itu, dalam jangka waktu yang singkat, menjelaskan mengapa lebih banyak pembeli akhirnya mundur.
Lihat grafik interaktif ini di Fortune.com
Pergerakan cepat dalam suku bunga hipotek ditambah dengan rekor apresiasi harga rumah juga mengapa pasar perumahan mulai mendingin—cepat. Selama beberapa bulan terakhir, baik penjualan rumah dan aplikasi hipotek telah turun tajam karena lebih banyak pembeli tetap di samping.
Sejak April, Moody Kepala ekonom Analytics Mark Zandi telah memberi tahu Nasib ini akan terjadi. Apa yang telah kita masuki bukan hanya perumahan yang melambat. Alih-alih, Zandi mengatakan ini adalah "koreksi perumahan" yang lengkap. Selama 12 bulan mendatang, Moody's Analytics memperkirakan tingkat pertumbuhan harga rumah dari tahun ke tahun akan anjlok dari 20% menjadi 0%. Sementara pasar perumahan yang secara signifikan "dinilai terlalu tinggi" seperti Boise dan Atlanta dapat melihat harga rumah turun 5% hingga 10%. (Moody's Analytics memperkirakan 183 pasar perumahan regional "dinilai terlalu tinggi" lebih dari 25% dibandingkan dengan apa yang secara historis didukung oleh fundamental ekonomi lokal.)
Jika resesi datang—sesuatu yang Zandi berikan peluang 1 banding 3 di tahun mendatang—ia memperkirakan harga rumah AS akan turun 5%. Secara historis, penurunan harga rumah dari tahun ke tahun sangat jarang terjadi. Selama 100 tahun terakhir, kata Zandi, kami hanya melihatnya terjadi selama Depresi Hebat dan setelah kehancuran perumahan tahun 2008. Jika resesi benar-benar terjadi, ia juga mengharapkan pasar perumahan yang "terlalu tinggi" secara signifikan akan melihat penurunan harga rumah 15% hingga 20%.
Mengapa suku bunga hipotek melonjak menjadi 6%?
Fannie Mae dan Asosiasi Bankir Hipotek tidak hanya melewatkan perkiraan tingkat hipotek mereka, mereka bahkan tidak mendekati. Bagaimana itu bisa terjadi? Nah, menjelang tahun ada konsensus di antara para ekonom bahwa tingkat inflasi akan mulai turun. Itu tidak terjadi. Faktanya, kita telah melihat Indeks Harga Konsumen naik dari 7.0% pada Desember 2021 ke tingkat 8.6% yang diumumkan minggu lalu.
Dalam upayanya untuk melawan inflasi yang sangat tinggi ini, Federal Reserve telah memberikan tekanan besar pada suku bunga hipotek—dan itu memiliki memukul pembeli rumah dengan sangat keras.
Jadi mengapa para ekonom mendapatkan gambaran inflasi dan pandangan tingkat hipotek yang begitu salah? Di mata Zandi, pengubah permainan adalah rantai pasokan dan kejutan energi yang disebabkan oleh invasi Rusia ke Ukraina. Menurut analisisnya, dia memperkirakan 3.5 poin persentase dari tingkat inflasi 8.6% adalah akibat langsung dari perang darat Putin di Eropa Timur.
Jika invasi tidak terjadi, Zandi memberitahu Nasib rata-rata tingkat hipotek tetap 30 tahun kemungkinan akan berada di sekitar 3.8% saat ini.
Mencari info pasar perumahan terbaru? Ikuti saya di Twitter di @BeritaLambert.
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-hit-6-3-100514615.html