Tingkat hipotek terus melonjak, membuat panik pasar perumahan yang cemas

Berpikir 4% buruk? Tingkat hipotek melonjak lebih jauh.

Ini mengguncang pasar perumahan yang hampir tidak terbiasa dengan harga yang terus-menerus meroket, tetapi setidaknya memiliki tingkat hipotek 3% atau bahkan di bawah untuk sebagian besar pandemi.

Tingkat rata-rata pada hipotek tetap 30 tahun melonjak hingga 4.95% pada hari Jumat, menurut Berita Hipotek Harian. Itu lonjakan dramatis kedua minggu ini, setelah suku bunga mencapai 4.72% pada hari Selasa.

Lonjakan suku bunga minggu ini datang sebagai sesuatu yang mengejutkan, karena banyak ahli telah mengantisipasi apresiasi yang lebih lambat dalam suku bunga hipotek sepanjang tahun. Rata-rata hari Jumat hampir satu setengah poin persentase lebih tinggi dari harga di awal tahun.

Kenaikan tersebut dapat menghalangi beberapa pembeli potensial menjelang musim perumahan musim semi yang biasanya sibuk, dan pembeli adalah cemas tentang keadaan pasar bahkan sebelum memperhitungkan potensi pembayaran hipotek yang lebih tinggi. Meski demikian, pasar tidak lagi normal selama beberapa tahun terakhir, dengan penghematan surplus dan keinginan untuk lebih banyak ruang yang mengarah ke pasar yang berkembang pesat sepanjang musim yang tidak melambat sejak awal 2020. Sementara banyak ahli mengantisipasi pertumbuhan harga rumah akan melambat tahun ini, misalnya, yang terjadi adalah kebalikannya.

Namun, ledakan perumahan itu sebagian besar bergantung pada tingkat rekor terendah, dan mengakhirinya, dikombinasikan dengan rekor harga perumahan yang tinggi, persediaan yang langka, dan inflasi yang tinggi selama beberapa dekade, mungkin cukup untuk mulai mendinginkan pasar.

Inventaris AS turun menjadi 729,000 listing rumah pada bulan Februari, penurunan 25% dari tahun sebelumnya, menurut Zillow. Tapi sementara persediaan rendah menaikkan harga rumah sebelumnya, pembeli setidaknya memiliki suku bunga rendah untuk bertindak sebagai penyeimbang.

Sekarang, kenaikan tarif akan signifikan bagi banyak pembeli: pembayaran bulanan rata-rata untuk pinjaman 30 tahun, $300,000, misalnya, akan menjadi sekitar $1,601 pada 4.95%, dibandingkan dengan $1,339 per bulan pada rata-rata 3.45% Januari. Tambahan beberapa ratus dolar sebulan akan merusak anggaran banyak rumah tangga.

Kisah berlanjut

Lalu ada inflasi tinggi selama beberapa dekade yang harus dihadapi, dan fakta bahwa harga sewa juga setinggi langit, yang berarti banyak pembeli potensial tidak dapat menabung sebanyak mungkin untuk sebuah rumah seperti yang seharusnya mereka lakukan.

Disatukan, dan penjualan yang tertunda sudah turun selama beberapa bulan terakhir, menurut National Association of Realtors, terutama karena persediaan yang rendah. Aplikasi hipotek juga turun.

"Pasar perumahan mendingin dengan sangat cepat, dan penjualan akan turun 20-30% pada pertengahan tahun," Ian Shepherdson, kepala ekonom Pantheon Macroeconomics, memperkirakan dalam sebuah catatan penelitian.

Tapi tidak ada yang pasti: Ada begitu banyak calon pembeli dan begitu sedikitnya rumah sehingga harga-harga yang dikeluarkan oleh kenaikan tarif dapat dengan mudah diganti dengan calon perumahan lainnya.

Tarif rendah secara historis sudah berakhir

Peningkatan tersebut merupakan perubahan dramatis dari dua tahun terakhir, ketika rekor tingkat terendah membantu mendorong kegilaan pembelian di seluruh negeri. Meskipun mereka telah naik tipis dari rekor terendah 2.65% pada Januari 2021, rata-rata masih sekitar 3.17% pada awal tahun ini, menurut Freddie Mac.

Bahkan sebelum pandemi, angkanya tidak setinggi sekarang: 2018 adalah terakhir kalinya rata-rata mencapai 4.94%, dan belum melampaui 5% sejak 2011.

Itu juga akan meredam booming pembiayaan kembali dari dua tahun terakhir. Bahkan sebelum penurunan hari ini, volume pembiayaan kembali telah turun lebih dari 50% dibandingkan tahun lalu, menurut Asosiasi bankir hipotek.

Ada sedikit kabar baik bagi pembeli rumah saat ini: mengingat bahwa Federal Reserve kemungkinan akan menaikkan suku bunga acuannya sendiri beberapa kali lagi tahun ini, kemungkinan suku bunga hipotek akan terus naik.

Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com