Multicoin Capital dilanda keruntuhan FTX, dengan 10% dari AUM dananya tertahan di bursa

Multicoin Capital, salah satu perusahaan modal ventura teratas yang berfokus pada crypto, secara signifikan dipengaruhi oleh runtuhnya pertukaran crypto FTX, sebuah surat yang diperoleh oleh The Block menunjukkan.

Surat itu, yang dikirim Selasa oleh mitra pengelola Multicoin Capital Kyle Samani dan Tushar Jain kepada mitra “Dana Induk” perusahaan, menunjukkan bahwa sekitar 10% dari total aset yang dikelola (AUM) dana tersebut masih menunggu penarikan di FTX.

“Sayangnya, kami tidak dapat menarik semua aset IMF di FTX,” bunyi surat itu. “Aset termasuk BTC, ETH, dan USD sedang menunggu penarikan dan mewakili sekitar 15.6% dari aset dalam Dana (tidak termasuk kantong samping) dan sekitar 9.7% dari total Dana AUM.”

Sebelum FTX penarikan dihentikan pada hari Selasa, Multicoin Capital dapat menarik sekitar 24% dari aset dana yang disimpan di bursa, menurut surat itu. Surat itu tidak menyebutkan angka dolar yang sesuai dengan persentase. Multicoin Capital tidak menanggapi permintaan The Block untuk berkomentar pada waktu pers.

Paparan langsung 

FTX adalah salah satu dari tiga bursa tempat Multicoin Master Fund berdagang, bersama dengan Coinbase dan Binance, menurut surat itu. Pertukaran yang didirikan Sam Bankman-Fried telah runtuh di tengah krisis likuiditas.

Pertukaran saingan Binance mencapai kesepakatan pada hari Selasa dengan FTX untuk kemungkinan akuisisi. Jika Binance akhirnya mengakuisisi FTX, maka Multicoin berharap dapat memperoleh kembali 100% dari dana yang macet sebagai pelanggan pertukaran FTX. Tetapi "masih ada kemungkinan" bahwa transaksi tidak ditutup, dan dalam hal ini, Multicoin mungkin tidak melihat pemulihan penuh asetnya yang disimpan di FTX dan pemulihan apa pun kemungkinan akan lebih tertunda, bunyi surat itu.

Selain asetnya tertahan di FTX, Multicoin Capital juga memegang posisi likuid di FTT, token asli bursa bermasalah, dan aset yang diperdagangkan FTT juga tertahan di FTX.

“Dana tersebut memiliki posisi likuid di FTT. Kami segera mengambil tindakan pagi ini setelah pengumuman Binance membeli FTX dan menjual seluruh posisi FTT kami dengan harga rata-rata $17.79,” bunyi surat itu. “Sementara kami mengambil tindakan yang sesuai, aset yang kami perdagangkan FTT (BTC dan USD) masih berada di FTX dan Dana tidak dapat menarik BTC dan USD itu saat ini.”

FTT sekarang diperdagangkan di sekitar $5, menurut KoinGecko.

Paparan tidak langsung 

Multicoin Capital juga memiliki paparan tidak langsung terhadap situasi FTX, katanya dalam surat itu. Yaitu berupa posisinya dalam token Solana (SOL) dan Serum (SRM).

“Posisi terbesar di Reksa Dana adalah SOL,” bunyi surat itu. Dapat dikatakan bahwa karena Solana umumnya dianggap berada dalam lingkup pengaruh Bankman-Fried, situasi FTX dapat berarti SOL kemungkinan dapat melihat peningkatan volatilitas, dan memengaruhi posisinya dalam waktu dekat. Harga SOL saat ini $18.88, turun 32% hari ini.

Tetapi Multicoin Capital tetap optimis pada Solana dalam jangka panjang, mengingat ekosistemnya yang terus berkembang. “Kami telah menjadi banteng SOL jangka panjang bukan karena satu orang dan/atau entitas tetapi karena ekosistem yang lebih luas yang berkembang di atas Solana dan sifat teknologi pendukung Solana,” bunyi surat itu. “Sementara situasi FTX/Binance jelas tidak membantu SOL dalam waktu dekat, kami tidak percaya itu merusak tesis selama cakrawala waktu investasi kami.”

Adapun posisi Multicoin di Serum, dikatakan dalam surat itu bahwa token SRM dana dibuka selama tujuh tahun, mulai Agustus 2020 (artinya SRM dana akan selesai vesting pada Agustus 2027). Dana tersebut telah menjual SRM saat dibuka dan telah mengembalikan ~30x dari investasi awalnya, per surat. Tetapi token SRM lainnya dirancang untuk membuka kunci langsung ke dalam tahanan di FTX.

“Ada sekitar lima tahun sebelum posisi SRM saku samping akan sepenuhnya dibuka. Mengingat keadaan, proses pembukaan kunci mungkin atau mungkin tidak berubah bergerak maju, dan kami akan bekerja untuk mencapai hasil terbaik bagi investor, ”tulis surat itu.

Multicoin Capital mengambil beberapa tindakan mengingat situasi FTX. Secara khusus, ini sedang dalam proses mengurangi eksposur rekanan dana dengan menarik kembali semua agunan yang beredar. “Di luar eksposur FTX yang disebutkan di atas, dan eksposur yang kami miliki ke Coinbase (penjaga utama kami), satu-satunya eksposur rekanan kami yang tersisa adalah dengan Genesis. Eksposur ini berjumlah 1.1% dari total Dana AUM dan kami sedang berupaya untuk menghilangkannya, ”tulis surat itu.

Perusahaan ventura juga bekerja pada komunikasi terpisah untuk mitra yang diinvestasikan dalam dana lain yang terpengaruh oleh peristiwa ini, termasuk: Dana Ventura III, yang merupakan investor di FTX AS, dan kendaraan tujuan khusus atau SPV yang disatukan sekitar satu tahun yang lalu untuk berinvestasi di FTX International (entitas yang membuat kesepakatan dengan Binance), menurut surat itu.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.