Jika Anda seorang Tesla investor Anda mungkin ingin berpikir dua kali sebelum membeli lebih banyak saham dalam waktu dekat.
Ada risiko Anda tanpa disadari dapat memberi CEO Elon Musk reli vital yang dapat ia gunakan untuk menjual setelah Tesla memposting hasil Q3 pada 19 Oktober.
Singkatnya, pemegang saham dapat tertangkap sedang memegang tas untuk miliarder miskin uang yang ingin mengumpulkan uang untuknya Twitter membeli dengan cepat.
Pada hari Selasa, Musk pasar kaget dengan berita dia siap untuk maju dengan kesepakatan $44 miliar dengan tanggal penutupan yang direncanakan sebesar Oktober 28.
Perubahan hatinya yang tiba-tiba mendahului dimulainya persidangan lima hari akhir bulan ini di mana Twitter menggugat CEO di Pengadilan Negeri Delaware untuk menghormati perjanjian kontraknya, sebuah gugatan yang dia terima. secara luas diperkirakan akan kalah.
Di antara dua tanggal penting ini pada bulan Oktober, sekarang ada jendela waktu yang sempit di mana CEO Tesla dapat meningkatkan sisa bagian dari $33.5 miliar ekuitas dia telah berkomitmen untuk menyediakan dan menyelesaikan pembiayaan untuk utang $12.5 miliar yang dia butuhkan.
Peringatan dari banteng Tesla
Manajer portofolio Dana Masa Depan Gary Black, banteng Tesla yang telah kritis terhadap kesepakatan Twitter sejak awal, memperingatkan tekanan jual ke depan.
Meskipun dia memperkirakan Musk telah melikuidasi saham senilai $ 15.4 miliar di pembuat mobilnya, dia yakin CEO masih mencari lebih banyak dan akan mencari kantong kekuatan pasar untuk menurunkan lebih banyak saham ke investor tanpa disadari.
"Dia masih perlu menjual $ 5 miliar [dalam] ekuitas Tesla untuk mendanai kesepakatan, tetapi tidak bisa karena jendela perdagangan Tesla ditutup hingga 10/19," Hitam diposting pada hari Kamis.
Ini akan melampaui perkiraan $3.6 miliar dalam saham Twitter yang sudah dimiliki Musk dan $7.1 miliar dalam investasi luar dari pendukung pihak ketiga yang kaya seperti Alwaleed bin Talal dan Larry Ellison dari Arab Saudi, dengan asumsi mereka tidak mengingkari hak mereka. komitmen dari awal Mei.
Jika mereka melakukannya, Musk mungkin akan dipaksa lebih banyak lagi.
Bagikan penjualan tiba-tiba
Masalah yang datang dengan uang tunai semacam itu tidak begitu mudah, terutama karena Federal Reserve terus memperketat kondisi pasar kredit dengan risiko resesi.
Kekayaan besar Musk sebagian besar terikat pada saham Tesla-nya, di mana ia adalah pemegang saham tunggal terbesar. Untuk membiayai gaya hidupnya yang relatif sederhana di masa lalu, CEO telah menggunakan meminjam terhadap nilai sahamnya untuk menghindari pembayaran pajak capital gain.
Untuk membiayai pembelian Twitter, Musk telah memilih untuk menjual dua kali ke periode kekuatan relatif untuk saham Tesla.
Yang pertama datang pada akhir April setelah itu dia kemudian berjanji bahwa tidak ada penjualan lebih lanjut yang direncanakan. Komitmen itu berlangsung kira-kira tiga bulan sebelum dia menurunkan lebih banyak saham, sekali lagi tanpa peringatan.
“Dalam hal (semoga tidak mungkin) bahwa Twitter memaksa kesepakatan ini untuk ditutup * dan * beberapa mitra ekuitas tidak berhasil, penting untuk menghindari penjualan darurat saham Tesla,” dia menjelaskan pada bulan Agustus setelah fakta.
Setiap penjualan segera mengikuti periode penguncian — pertama hasil Tesla Q1 dan kemudian rapat pemegang sahamnya — dan masing-masing menandai puncak lokal dalam harga saham di lebih dari $300 setelah disesuaikan untuk pemecahan saham tiga-untuk-satu bulan Agustus.
Tanggal berikutnya ketika Musk dapat melepas lebih banyak sahamnya, jika dia perlu, segera setelah pendapatan Q3 pada 19 Oktober. Bears mengharapkan dia melakukan segala daya untuk menaikkan harga saham Tesla masuk ke laporan triwulanan. .
Peluncuran model tiba-tiba
Itu karena pasar bergerak melawan Musk minggu ini.
Pertama, pengungkapan Robot prototipe Optimus diresmikan Jumat lalu setelah penundaan enam minggu jatuh datar, sebelum pengiriman Q3 ke pelanggan tidak seperti biasanya datang dari perkiraan pasar.
Bersama-sama, mereka mengirim stok meluncur ke penurunan satu hari terburuk dalam beberapa bulan.
Tesla telah kehilangan sepersepuluh nilainya sejak Jumat saja dan semakin rendah harganya, semakin banyak saham yang mungkin harus dijual Musk untuk memenuhi komitmen pendanaan apa pun.
Masuk ke Tesla Semi.
Setelah bertahun-tahun menunggu, Musk mengumumkan pada Kamis malam bahwa model yang sangat tertunda akhirnya akan keluar dari jalur perakitan. Truk pertama dijadwalkan akan dikirim ke PepsiCo in Desember, minimal satu tahun terlambat dari yang direncanakan.
Nate Anderson, kepala short-seller Hindenburg Research, mengatakan berita itu kemungkinan terkait dengan penutupan kesepakatan Twitter. “Waktu yang menarik untuk pengumuman ini,” tulisnya. "Saya ingin tahu apakah dia mungkin perlu menjual beberapa saham Tesla untuk mengumpulkan uang untuk sesuatu ..."
Waktu yang menarik pada pengumuman ini.
Saya ingin tahu apakah dia mungkin perlu menjual beberapa saham Tesla untuk mengumpulkan uang untuk sesuatu ... https://t.co/AIyE3kqTpr
— Nate Anderson (@NateHindenburg) Oktober 7, 2022
'Kejahatan dan penundaan lebih lanjut'
Saat ini hasil perselisihan hukum antara Twitter dan Musk tetap cair tanpa ada tanda-tanda kedua belah pihak akan berhenti melakukan pengacara meskipun Musk berjanji untuk menghormati kesepakatan itu pada akhir bulan ini.
Platform media sosial waspada setelah dua kali dibakar oleh pengusaha.
Pertama kali datang ketika dia mengingkari kesepakatan untuk bergabung dengan dewan dan malah mengancam dewan Twitter untuk menjatuhkan harga saham dengan menjual sahamnya jika dewan tidak menerima persyaratan tawaran pengambilalihannya.
Yang kedua datang ketika Musk kemudian mundur dari kesepakatan pada bulan Juli.
“Sekarang menjelang persidangan, Tergugat menyatakan mereka berniat untuk menutup. 'Percayalah pada kami,' kata mereka, 'kami serius kali ini,'” Twitter tim hukum menulis pada hari Kamis.
Musk juga bisa lolos dari kesepakatan dengan tamparan di pergelangan tangan adalah enam pemberi pinjaman di sekitar Morgan Stanley dan Bank of America untuk menarik mereka pembiayaan hutang.
Musk berpotensi keluar hanya dengan biaya perpisahan $ 1 miliar, dan sementara sebagian besar ahli berpendapat bahwa bank memiliki sedikit peluang untuk melakukannya, Twitter mengisyaratkan belum ada komitmen yang kuat.
“Baru pagi ini, perwakilan perusahaan untuk salah satu bank pemberi pinjaman bersaksi bahwa Mr. Musk belum mengirimi mereka pemberitahuan peminjaman dan belum mengomunikasikan kepada mereka bahwa dia bermaksud untuk menutup transaksi, apalagi pada waktu tertentu,” itu menulis.
Oleh karena itu, proposal Musk untuk menunda penutupan hingga 28 Oktober tidak lebih dari sebuah "undangan untuk kerusakan dan penundaan lebih lanjut," kata Twitter, yang berharap untuk menahan kaki Musk di api hukum untuk memastikan dia mengeksekusi komitmennya.
Selama platform media sosial tidak mempercayai CEO yang berubah-ubah, pemegang saham mungkin ingin waspada serta kami mendekati jendela Musk yang dimulai dengan pendapatan kuartal ketiga.
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/tesla-investors-beware-musk-narrow-141629693.html