Analisis indeks Nasdaq 100 saat berada di titik make-or-break

Grafik Nasdaq 100 indeks (IXIC) telah berada di bawah tekanan kuat dalam beberapa minggu terakhir karena kekhawatiran tentang teknologi perusahaan melanjutkan. Saham telah turun tujuh hari berturut-turut dan berada di level terendah sejak 31 Januari. Ini telah jatuh lebih dari 7.50% dari level tertinggi di bulan Februari.

Lonjakan imbal hasil obligasi menjadi perhatian

Perhatian terbesar untuk Nasdaq 100 indeks dan indeks Amerika lainnya adalah melonjaknya imbal hasil obligasi jangka pendek. Data yang dikumpulkan Bloomberg menunjukkan bahwa imbal hasil pemerintah 10 tahun melonjak menjadi 4% untuk pertama kalinya sejak Oktober tahun lalu.

Pada saat yang sama, imbal hasil 2 tahun jangka pendek telah melonjak hingga lebih dari 5%, yang berarti kurva imbal hasil telah terbalik ke level terendah dalam beberapa dekade. Pandangan ini didukung oleh angka ekonomi yang kuat baru-baru ini, yang telah meningkatkan kemungkinan bahwa Fed akan memberikan lebih banyak kenaikan ke depan.

Secara historis, saham cenderung mundur ketika imbal hasil obligasi melonjak. Selain itu, sekarang dimungkinkan untuk menghasilkan pengembalian yang besar hanya dengan membeli obligasi atau bahkan menabung di bank. Dengan demikian, beberapa analis memperingatkan bahwa kita dapat melihat lebih banyak aksi jual indeks Nasdaq 100. 

Dalam sebuah wawancara pada hari Senin, David Einhorn, pendiri Greenlight Capital, memperingatkan bahwa reli pasar saham baru-baru ini adalah bagian dari reli pasar beruang. Ini penting karena Greenlight adalah salah satu dana lindung nilai dengan kinerja terbaik di industri.

Indeks Nasdaq 100 menghadapi risiko tambahan ke depan. Misalnya, ada risiko pendapatan, mengingat sebagian besar perusahaan baru-baru ini menerbitkan hasil yang lemah. Menurut FactSet, pertumbuhan pendapatan rata-rata perusahaan di indeks S&P 500 minus 3%, angka terburuk sejak 2020. Dan situasinya bisa memburuk jika inflasi tetap pada tingkat yang tinggi. 

Perkiraan indeks Nasdaq 100

Grafik Nasdaq oleh TradingView

Grafik harian tidak terlihat bagus untuk indeks Nasdaq 100 karena bull gagal bergerak di atas level resistensi penting di $12,886 pada bulan Februari. Sekarang telah mundur dan bergerak di bawah level support utama di $12,160, titik tertinggi pada 13 Desember. Indeks juga telah mundur di bawah level Fibonacci Retracement 50%. Satu-satunya harapan adalah bahwa indeks telah menemukan support pada rata-rata pergerakan (MA) 50 hari dan 100 hari.

Oleh karena itu, indeks kemungkinan akan terus turun jika cukup banyak penjual yang berhasil memindahkannya di bawah rata-rata kedua. Jika ini terjadi, indeks akan turun ke level psikologis berikutnya di $11,000. Hal ini sesuai dengan apa yang kami tulis di sini artikel.