Harga gas alam sedang naik liar, dan sepasang dana yang diperdagangkan di bursa dapat membantu investor dengan es di pembuluh darah mereka memanfaatkan ayunan itu.
Saat kita menuju tahun 2023, peluangnya mendukung kelanjutan aksi harga yang eksplosif dan implosif, dan ProShares Ultra Bloomberg Gas Alam ETF (BOIL) dan ProShares UltraShort Bloomberg Gas Alam ETF (KOLD) menawarkan pedagang kesempatan untuk berpartisipasi dalam pasar yang bukan untuk menjadi lemah hati.
Dana tersebut adalah instrumen leverage jangka pendek yang memperbesar aksi harga di kontrak berjangka gas alam NYMEX terdekat. BOIL dan KOLD berusaha untuk memberikan dua kali pertukaran harga harian di bulan aktif NYMEX berjangka. BOIL bergerak lebih tinggi dengan harga, dan KOLD naik ketika harga gas alam turun.
Volatilitas di pasar menciptakan surga peluang bagi pedagang yang gesit. Namun, varian harga yang lebar merupakan mimpi buruk bagi investor pasif.
Harga gas alam tidak stabil karena bahan bakarnya mudah terbakar saat diekstraksi. Pada bulan Juni 2020, harga berjangka AS terdekat turun ke level terendah seperempat abad di $1.44 per MMBtu (1 juta British Thermal Units). Pada tahun 2022, kisaran harga dari rendah ke tinggi adalah $6.39, lebih dari 4.4 kali lebih tinggi dari harga terendah Juni 2020.
Pada tahun 2021, kontrak berjangka gas alam NYMEX di dekatnya pecah dari tren bearish lower high dan lower low yang berlangsung dari tahun 2005 hingga 2020. Pada tahun 2022, aksi harga mengikuti sisi atas, mendorong harga ke lebih dari $10 per MMBtu pada bulan Agustus sebelumnya mengoreksi.
Perubahan Pasar
Sejak gas alam berjangka AS mulai diperdagangkan pada tahun 1990, pasar komoditas energi telah matang dan berubah. Selama bertahun-tahun, gas alam merupakan pasar domestik AS, terbatas pada sistem pipa Amerika Utara.
Penemuan besar-besaran di saham Marcellus dan Utica meningkatkan pasokan pasar. Kemajuan teknologi dalam mengekstraksi gas dari kerak bumi melalui fracking hidrolik menurunkan biaya produksi, membuatnya lebih murah dan lebih mudah untuk memproduksi komoditas energi.
Karena kebutuhan adalah induk dari penemuan, teknologi berfokus pada sisi permintaan gas alam, menggantikan batu bara dengan bahan bakar fosil yang lebih bersih untuk produksi listrik.
Selain itu, pencairan menjadikan LNG komoditas energi yang dapat diekspor, memperluas pasarnya jauh melampaui jaringan pipa Amerika Utara. Gas alam sekarang berkeliling dunia dengan kapal laut ke daerah dengan harga yang jauh lebih tinggi. Pematangan gas alam telah mengubahnya dari pasar domestik menjadi pasar internasional.
Lanskap Mengubah Perang Rusia
Pada tahun 2020, Amerika Serikat dan Rusia adalah produsen gas alam terkemuka di dunia.
Bagan tersebut menyoroti bahwa negara-negara penghasil teratas mendominasi sisi penawaran persamaan fundamental gas alam.
Sementara itu, kedekatan geografis membuat Eropa bergantung pada sistem pipa Rusia. Invasi Rusia ke Ukraina pada awal tahun 2022, sanksi terhadap Moskow, dan pembalasan Rusia terhadap negara-negara “tidak bersahabat” yang mendukung Ukraina telah menghambat aliran gas alam ke Eropa Barat.
Gas alam telah menjadi senjata ekonomi Rusia dalam perang di Ukraina. Kekurangan di Eropa menyebabkan harga gas alam berjangka Inggris dan Belanda melambung ke level tertinggi sepanjang masa awal tahun ini. Pada akhir Desember 2022, harga Eropa tetap di atas rekor puncak pra-2021.
Tingginya harga Eropa dan kekhawatiran pasokan selama bulan-bulan musim dingin telah menyebabkan meningkatnya permintaan LNG AS, menambah variasi harga perdagangan berjangka gas alam AS di divisi NYMEX CME.
Volatilitas Lanjutan
Pemerintahan Biden berjanji untuk mengatasi perubahan iklim dengan mendukung bahan bakar alternatif dan terbarukan serta menghambat produksi bahan bakar fosil. Dampak lingkungan Fracking telah berada di garis bidik administrasi.
Sementara Eropa berusaha mengganti gas alam Rusia dengan LNG dan sumber lainnya, persediaan AS berada pada tingkat yang membatasi pengiriman.
Bagan tersebut menunjukkan bahwa pada penyimpanan 3.412 triliun kaki kubik di seluruh AS pada 9 Desember, pasokan AS 0.5% di bawah level tahun sebelumnya dan 0.4% di bawah rata-rata lima tahun. Namun, gas alam tidak menghadapi lonjakan permintaan Eropa pada tahun 2021 atau selama lima tahun terakhir. Dengan stok di level yang lebih rendah, potensi volatilitas harga yang berkelanjutan selama musim dingin 2022/2023 dan seterusnya tetap tinggi.
ETF Merangkul Volatilitas
Gas alam berjangka NYMEX terdekat diperdagangkan dalam kisaran terluas sejak 2008 pada 2022 dan diperdagangkan dengan harga tertinggi dalam empat belas tahun ketika diperiksa di atas level $10 per MMBtu pada bulan Agustus. Dengan kontrak berjangka NYMEX hampir $6 per MMBtu untuk pengiriman Januari pada tanggal 19 Desember, pasar berjangka terus mengalami aksi harga boom dan bust.
Gas alam bukanlah pasar untuk berinvestasi, tetapi bisa menjadi surga bagi para pedagang karena volatilitas berarti peluang. Rute paling langsung untuk posisi berisiko long atau short adalah melalui opsi futures dan futures di divisi NYMEX CME.
BOIL dan KOLD mencerminkan aksi harga yang implosive dan eksplosif di arena berjangka. BOIL dan KOLD adalah produk perdagangan cair:
BOIL memberikan 2X pengembalian harian dari indeks yang mengukur kinerja harga gas alam sebagaimana tercermin melalui kontrak berjangka gas alam yang diperdagangkan secara publik. KOLD memberikan eksposur -2X ke indeks yang melacak harga gas alam AS dengan memegang satu kontrak berjangka bulan kedua sekaligus.
Boom dan Bust
Perang yang sedang berlangsung di Ukraina, harga gas alam Eropa pra-2021 sepanjang masa, kebijakan energi AS, dan stok AS di bawah level tahun lalu dan rata-rata lima tahun kemungkinan akan menyebabkan kelanjutan aksi harga boom-and-bust di Gas alam berjangka AS. Selain itu, kami berada di musim puncak volatilitas gas alam selama musim dingin, karena persediaan akan menurun hingga bulan Maret.
BOIL dan KOLD adalah alat perdagangan jangka pendek yang diungkit bagi mereka yang mencari paparan gas alam di sisi panjang dan pendek pasar tanpa menjelajah ke arena berjangka yang sangat diungkit dan marjin.
Leverage dan risiko bergulir dari satu kontrak ke kontrak berikutnya membuat produk ini hanya sesuai untuk posisi short atau short jangka pendek dalam gas alam. Variasi harga dan leverage gas alam menjadikan harga dan waktu berhenti sebagai pendekatan optimal untuk manajemen risiko saat menggunakan BOIL dan KOLD.
Gas alam adalah pasar yang menarik dan bergejolak, bukan untuk menjadi lemah hati. Volatilitas bisa membuat pusing, jadi perhatian yang cermat terhadap dinamika dan disiplin risiko-imbalan sangat penting untuk kesuksesan.
Cerita yang Direkomendasikan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html