Saham Netflix naik dua kali lipat sejak Mei, tetapi seorang analis mengatakan 'masih terlalu dini untuk membeli'

Netflix (NFLX) saham ditutup sesi Jumat 8.5% lebih tinggi setelah perusahaan dilaporkan lebih baik dari yang diharapkan penambahan pelanggan triwulanan.

Dengan penutupan Jumat di $342.50 per saham, Netflix naik lebih dari dua kali lipat dari level terendah Mei 2022 di $166.37. Namun, saham tersebut masih turun sekitar 50% dari rekor tertinggi $690 per saham yang dicapai pada November 2021.

Dan ketika analis dan investor berubah menjadi bullish di tengah inisiatif profitabilitas baru seperti a tindakan keras pada berbagi kata sandi dan tingkat yang didukung iklan baru-baru ini diluncurkan, seorang pengamat industri memperingatkan masih banyak lagi yang perlu dibuktikan perusahaan kepada investor.

“Kami pikir masih terlalu dini untuk membeli NFLX,” tulis Laura Martin dari Needham dalam catatan klien baru pada hari Jumat.

Analis mencatat beberapa kekhawatiran untuk perusahaan pada tahun 2023, termasuk peningkatan churn selama dua kuartal berikutnya di tengah tindakan keras berbagi kata sandi, selain lebih banyak konsumen yang berdagang ke paket yang didukung iklan yang lebih murah karena kenaikan harga.

Martin menekankan meminimalkan churn akan menjadi hal terpenting bagi semua perusahaan streaming pada tahun 2023, dan merupakan risiko terbesar bagi Netflix. Terutama karena tingkat keterlibatan hariannya kira-kira 2 jam per hari tertinggal dari pesaing seperti Roku (ROKU), yang menawarkan tingkat keterlibatan rata-rata 4 jam per hari.

Netflix mengakui peningkatan tingkat churn saat menguji tindakan keras berbagi kata sandi di Amerika Latin, tetapi mencatat keterlibatan terus meningkat dari waktu ke waktu karena peminjam mendaftar untuk akun mereka sendiri dan konten baru dirilis.

Martin juga menyebut pengakuan Netflix bahwa pendapatan iklan tidak akan berarti pada tahun 2023. Sebaliknya, perusahaan menggambarkan inisiatif tersebut sebagai upaya jangka panjang.

“Ini adalah jalur multi-tahun,” CFO Spencer Neumann memberi tahu investor tentang panggilan pendapatan, bahkan mengatakan bisnis iklan Netflix pada akhirnya bisa lebih besar dari bisnis Hulu.

“Kami tidak akan menjadi lebih besar dari Hulu di tahun pertama, tapi semoga dalam beberapa tahun ke depan, kami setidaknya bisa menjadi sebesar ini,” katanya. Neumann menambahkan bahwa tujuan Netflix adalah agar iklan menjadi, "lebih besar dari setidaknya 10% dari pendapatan kami dan semoga lebih dari waktu ke waktu."

Kisah berlanjut

Namun, Martin berpendapat bahwa itu tidak cukup untuk membenarkan pembelian saham pada level saat ini, dengan terus terang menyatakan: "Kami percaya perkiraan dan penilaian 2023 saat ini terlalu tinggi untuk NFLX."

"Dari sudut pandang valuasi, kami khawatir bahwa kelipatan NFLX terlalu tinggi karena pertumbuhannya terutama bergantung pada kenaikan harga," kata analis. “Artinya, sub-iklan telah melambat setiap kuartal selama 6 kuartal terakhir, mencapai pertumbuhan tahun-ke-tahun 4% di 4Q22.”

“Oleh karena itu, untuk mencapai pertumbuhan pendapatan dua digit mulai sekarang, perusahaan harus menaikkan harga sebesar 6% hingga 8% per tahun, tergantung pada [devisa], bahkan di tahun-tahun resesi,” tambah Martin, memperingatkan jalan yang panjang dan bergelombang. kemungkinan di depan untuk pembangkit tenaga listrik streaming.

Alexandra adalah Reporter Hiburan dan Media Senior di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @ alliecanal8193 dan kirim email padanya di [email dilindungi]

Klik di sini untuk ticker saham tren terbaru dari platform Yahoo Finance

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube