CEO Baru, Kesepakatan Baru, Strategi Streaming Baru

Pengambilan Kunci

• Dalam beberapa minggu terakhir, CEO sebelumnya Bob Iger merebut kembali posisinya dari CEO Bob Chapek yang keluar.
• Meskipun perusahaan menghadapi penurunan profitabilitas dan kerugian dari streaming, banyak yang berharap Iger dapat mengembalikan perusahaan ke lintasan pertumbuhan sebelumnya.
• Untuk memperkuat poin tersebut, Disney Streaming mengumumkan kesepakatan baru untuk sisa 15% dari BAMTECH Media dengan penilaian $6 miliar. Apakah ini mengisyaratkan kesepakatan Hulu/Comcast untuk diikuti?

Antara taman hiburan, layanan streaming, studio film, dan kepemilikan jaringan televisi besar, Disney adalah raksasa hiburan yang hampir tak terkalahkan. Perusahaan telah mengalami turbulensi yang sangat dibutuhkan selama beberapa minggu terakhir.

Berita terkait Disney terbesar dalam sebulan terakhir adalah bahwa mantan CEO Bob Iger telah menggantikan mantan CEO Bob Chapek, yang menjabat pada Februari 2020 dan tidak pernah benar-benar membentuk strategi untuk streaming di luar, mungkin, rencana untuk mengurangi kerugian. Karena Disney baru saja memperpanjang kontrak Chapek hingga 2025, perubahan ini mengejutkan.

Bagaimana pergolakan ini berdampak pada Disney dalam jangka panjang, dan apakah perusahaan tersebut merupakan investasi yang lebih baik daripada sebelumnya? Inilah yang perlu diketahui investor.

Sejarah Singkat

Didukung oleh kesuksesan film pendek animasi yang dirilisnya pada tahun 1923, Negeri Ajaib Alice, Walt Disney menandatangani kontrak untuk memproduksi lebih banyak film pendek animasi. Dia pindah ke Hollywood, tempat saudaranya Roy tinggal, dan bersama-sama mereka mendirikan Disney Brothers Cartoon Studio.

Selama dekade berikutnya, perusahaan membangun studio fisik, merilis beberapa film animasi, dan mengembangkan karakter Mickey Mouse, yang pertama kali muncul pada tahun 1928 dan menjadi maskot perusahaan hingga saat ini.

Perusahaan mengalami masa keemasan dimulai dengan rilis film berdurasi penuh, Putri Salju dan Tujuh Kurcaci pada tahun 1934. Segera setelah itu, Disney terpaksa menghadapi banyak tantangan, termasuk pemogokan animator dan Perang Dunia II.

Setelah perang, Disney berkelana ke film live-action dan televisi. Taman hiburan pertama perusahaan dibuka pada tahun 1955. Perencanaan juga dimulai untuk Walt Disney World di Florida. Walt Disney meninggal pada tahun 1966, dan saudaranya Roy mengambil alih bisnis tersebut.

Di bawah manajemen Roy, Disney fokus pada film live-action. Setelah dia meninggal pada tahun 1971, perusahaan terus berjalan dengan baik hingga tahun 1980-an, ketika laba melambat.

Michael Eisner bergabung sebagai CEO pada tahun 1984. Di bawah manajemennya, bisnis mengalami kebangkitan. Itu menghasilkan film animasi dan aksi langsung yang sukses, bergabung dengan rata-rata Dow Jones Industrial, mengembangkan kehadiran TV dan merek taman hiburannya, dan mengakuisisi waralaba dan merek besar, termasuk Muppets.

Bob Iger mengambil alih sebagai CEO pada tahun 2005, dan dia melanjutkan pertumbuhan perusahaan dengan mengakuisisi Pixar, Marvel, LucasFilm, dan 20th Century Studios serta memulai layanan streaming, Disney+, dan memegang saham mayoritas di Hulu.

Sejak Iger memimpin hingga dia pergi pada tahun 2020, saham Disney nilainya lebih dari empat kali lipat.

Apa yang terjadi sekarang?

Ketika Bob Iger meninggalkan Disney pada tahun 2020, dia digantikan oleh Bob Chapek, seorang veteran Disney selama 18 tahun dan ketua Disney Parks, Experiences, and Products.

Chapek menghadapi tantangan besar, termasuk Pandemi COVID-19. Pada kuartal kedua tahun 2020, perusahaan melaporkan kerugian $1.4 miliar, dengan pendapatan turun 91%. Disney terus mengalami kerugian yang signifikan dan akhirnya memberhentikan 32,000 karyawan taman.

Saat pandemi mereda, masalah tidak berakhir. Disney dikritik karena memperlakukan karyawan tamannya dan tanggapannya terhadap RUU "Jangan Katakan Gay" di Florida. Bahkan menghadapi pemogokan karyawan.

Pada awal November, perusahaan melaporkan pendapatannya telah meleset dari ekspektasi, menghasilkan $20.15 miliar, bukan $21.24 miliar yang diharapkan. Itu, dikombinasikan dengan perjuangan perusahaan lainnya, menyebabkan Bob Iger mengambil kembali posisi CEO untuk masa jabatan dua tahun.

Tujuan Iger selama ini adalah mengembangkan strategi pertumbuhan baru dan menemukan penerus lain. Disney Streaming baru saja mengumumkan kesepakatan untuk membeli 15% sisa BAMTECH Media seharga $900 juta dengan nilai $6 miliar dan menandakan strategi streaming yang lebih besar, lebih baik, dan lebih cepat akan datang.

Tren Streaming

Disney adalah pemain utama dalam ruang streaming, memiliki Disney+, ESPN+, dan saham mayoritas di Hulu.

Streaming telah menjadi area pertumbuhan yang sangat besar bagi perusahaan, meskipun masih merupakan bagian bisnis yang berkinerja buruk dengan ukuran apa pun, terutama dalam skala global. Dalam laporan pendapatannya, Disney mencatat bahwa mereka menambahkan 14.6 juta pelanggan ke layanan tersebut, yang menjadikan jumlah pelanggannya menjadi 236 juta. Disney+ sendiri memiliki 164 juta pelanggan.

Untuk perbandingan, Netflix, yang memiliki sejarah lebih lama dari Disney+, memiliki 223 juta pelanggan. Tetapi Disney masih dalam fase pertumbuhan dengan layanan streamingnya. Perusahaan kehilangan uang hingga $1.5 miliar untuk layanan ini karena biaya produksi, teknologi, dan pemasaran. Kuartal terakhir ini juga tidak memiliki rilis premium di Disney+.

Jika perusahaan dapat terus meningkatkan pelanggan streamingnya dengan kecepatan saat ini, ada kemungkinan besar ia dapat segera menghasilkan keuntungan. Sebelum kepergiannya, Chapek mengatakan dia berharap Disney+ mencapai profitabilitas pada tahun 2024 karena pertumbuhan jumlah pelanggan dan penambahan tingkat langganan yang didukung iklan yang lebih murah. Mengatakan pengumuman ini mengecewakan bagi perusahaan yang didorong dan seinovatif Disney, akan menjadi pernyataan yang meremehkan. Disney harus memiliki strategi untuk streaming yang tidak kekurangan dominasi di panggung global, terutama mengingat berbagai bagiannya yang kurang dimanfaatkan dengan Hulu, Fox, dll.

Taman dan Liburan

Taman hiburan Disney mendapat pukulan besar karena COVID-19 tetapi terus pulih saat pandemi mereda.

Namun, ada rambu peringatan di divisi Taman. Meskipun menghasilkan $7.42 miliar pada kuartal sebelumnya, meningkat 36% sejak 2021, margin keuntungan jauh dari proyeksi, mendarat di 14.8% dibandingkan dengan 20% yang diantisipasi.

Meskipun taman menguntungkan, kehilangan margin sebesar itu membuat investor khawatir, dan memang begitu. Saat taman pulih dari pandemi, angka-angka ini menunjukkan bahwa ada ketidaksesuaian yang signifikan antara pendapatan dan pengeluaran taman. Dengan potensi resesi di cakrawala, ketidakcocokan itu bisa tumbuh karena pendapatan mulai menyusut.

Liburan cenderung menjadi waktu yang sibuk bagi Disney karena keluarga pergi ke taman dan membeli hadiah, menjadikannya peluang utama bagi perusahaan untuk meningkatkan pendapatan dan pendapatan. Investor kemungkinan akan tetap mencermati hasil perusahaan selama liburan.

Apa artinya bagi investor

Investor tampak senang dengan berita tersebut Bob Igerkembali, dengan saham perusahaan melompat pada hari ia menerima peran CEO. Namun, ini terjadi setelah penurunan besar di bawah kepemimpinan Chapek, yang membuat saham jatuh lebih dari 50% dari level tertinggi lebih dari $197. Saham Disney ditutup pada $94.69 kemarin, 29 November 2022 – turun hampir 40% tahun ini.

Disney kemungkinan besar akan membuktikan pembelian yang bagus dengan harga saat ini. Selama masa jabatan sebelumnya sebagai CEO, Disney tumbuh secara signifikan dan harga sahamnya naik empat kali lipat.

Disney dapat terus kehilangan uang pada layanan streamingnya karena mencoba bersaing di pasar yang semakin ramai. Resesi yang akan datang juga dapat memperburuk kinerja tamannya, menjatuhkan margin keuntungan atau bahkan mengubahnya menjadi biaya daripada pusat laba.

Investor harus mempertimbangkan apakah mereka percaya pada kepemimpinan Iger serta kemampuannya untuk menavigasi industri ekonomi dan hiburan yang semakin rumit.

Intinya

Banyak penggemar yang senang dengan kembalinya Bob Iger ke posisi teratas Disney dan merasa dia akan mampu memimpin Disney menuju kesuksesan. Namun, investor perlu mempertimbangkan apakah mereka cukup percaya pada kepemimpinannya untuk berinvestasi.

Jika Anda sedang mencari bantuan untuk berinvestasi atau tidak yakin Disney adalah pembelian yang tepat untuk portofolio Anda, pertimbangkan untuk menggunakan Kit Investasi Q.ai. Menggunakan kecerdasan buatan, Q.ai menjelajahi pasar untuk investasi ideal berdasarkan toleransi risiko Anda, menambahkan kerangka kerja strategis ke portofolio Anda tanpa biaya. Lebih baik lagi, Anda dapat mengaktifkan Perlindungan Portofolio kapan saja untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian Anda, apa pun industri yang Anda investasikan.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.