ETF baru bersiap untuk menarik investor yang ragu-ragu

Investor yang menghindari risiko memiliki opsi baru untuk membuat taruhan yang lebih aman di Tesla. 

ETF inovator meluncurkan Strategi TSLA Lindung Nilai Inovator ETF (TSLH) – di antara produk hasil yang ditetapkan lainnya – bulan lalu.

Menurut CEO ETF Bruce Bond, ini memberi investor eksposur terhadap saham sementara sebagian besar menghindari volatilitas dan risiko penilaian berdasarkan desain. Ini adalah ETF buffer yang menggunakan strategi pembalikan risiko untuk meminimalkan penurunan sambil juga membatasi keuntungan.

“Kamu beli TSLH, lindung nilai Tesla, pada dasarnya Anda mendapatkan 10% di atas, dan Anda memiliki lantai 10%, ”jelas Bond di CNBC “Tepi ETF" minggu lalu. “Sekarang apa lantainya – itu kerugian maksimal 10%. Jika Tesla turun 20%, Anda kehilangan 10%. Jika turun 50%, Anda kehilangan 10%.”

Tagihan treasury membentuk sekitar 90% dari dana lindung nilai "untuk membangun dasar potensial terhadap kerugian yang signifikan setiap tiga bulan," ETF Inovator melaporkan dalam rilis berita peluncuran ETF. “Pilihan panggilan yang tersebar di TSLA menggunakan opsi FLEX” merupakan sisa portofolio dana.

"Batas kenaikan yang diproyeksikan untuk saldo kuartal kalender saat ini (sampai September) adalah 8.70%," kata perusahaan itu juga. 

Lantainya diatur ulang setiap kuartal kalender tetapi tidak akan pernah melampaui 10%, Bond menjelaskan kepada CNBC, mencatat lantai ETF berada di 9.23% saat diluncurkan. 

The Innovator Hedged TSLA Strategy ETF naik 5% sejak diluncurkan pada 26 Juli. Sementara itu, saham Tesla naik 12% dalam periode waktu yang sama.

Ini bukan pertama kalinya perusahaan Bond meluncurkan ETF menggunakan strategi pembalikan risiko ini.

ETF inovator memulai ETF Perisai Kekayaan yang Ditetapkan Inovator (BALT) tahun lalu yang memfokuskan S&P 500 indeks.

Namun strategi tersebut mendapat kecaman dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS.

Ketua SEC Gary Gensler merilis pernyataan tidak lama setelah mengatasi risiko yang mungkin berasal dari produk yang diperdagangkan di bursa "kompleks" seperti ETF leverage atau terbalik, menekankan potensi masalah dengan sifat jangka pendeknya.

“Namun, ETP ini dapat menimbulkan risiko bahkan bagi investor yang canggih, dan berpotensi menciptakan risiko di seluruh sistem dengan beroperasi dengan cara yang tidak terduga ketika pasar mengalami volatilitas atau kondisi stres,” kata pernyataan Gensler pada Oktober 2021.

Gensler mengusulkan “potensi pembuatan peraturan” untuk membantu melindungi investor individu. Namun, Bond membela produk ETF Innovator, menunjukkan buffer menawarkan nilai kontrol risiko yang signifikan.

SEC menolak memberikan pernyataan.

“Saya pikir FINRA [Otoritas Pengatur Industri Keuangan] mulai menyadari itu, dan SEC mulai menyadari itu,” katanya. “Hanya karena baru bukan berarti rumit.”

Bond berpikir ETF pelindung kekayaan yang ditentukan bisa menarik bagi investor yang ingin menghindari obligasi. Ini menerapkan strategi opsi, menjual panggilan di ujung atas dan menempatkan spread di bagian bawah.

"Mereka tahu harga akan naik," katanya. “Mereka cukup yakin mereka akan kehilangan uang. Mereka lebih suka menghubungkan uang berisiko rendah mereka ke pasar ekuitas dengan penyangga 20% terhadap kerugian.”

Kenaikan pada tahun lalu jarang terjadi karena volatilitas pasar, tambah Bond.

ETF naik 0.7% sejak diluncurkan pada 1 Juli 2021.

Penolakan tanggung jawab