Laporan McKinsey Baru Tentang Manajemen Aset – Apa Itu Normal Baru Pada 2022 Saat Pemilik Aset Dan Manajer Aset Mengkalibrasi Ulang?

Apa itu kenormalan baru? Baik investor maupun manajer aset mengatur ulang investasi di lingkungan baru 2022—dalam enam bulan pertama tahun ini, ekuitas menurun dengan S&P500 turun lebih dari 20 persen karena kinerja setengah tahun yang lebih buruk dalam lebih dari 50 tahun, dan pendapatan tetap turun 10 persen untuk kinerja setengah tahun yang lebih buruk dalam lebih dari 100 tahun.

Dalam laporan manajemen aset tahunan mereka yang dirilis minggu lalu, “Penyetelan Ulang Hebat: Manajemen Aset Amerika Utara pada 2022”, McKinsey membahas lingkungan pasar yang berubah dengan tiga dampak utama pada industri manajemen aset Amerika Utara-

• Industri manajemen aset memulai tahun 2022 dalam posisi ketangguhan yang tidak biasa, dengan arus masuk dan kinerja yang kuat mulai tahun 2021. Industri global mencapai nilai tertinggi aset yang dikelola (AUM) sebesar $126 triliun, angka yang mewakili 28 persen aset keuangan global, naik dari 23 persen satu dekade lalu. Dan Amerika Utara tetap berada di puncak peringkat geografis dengan pertumbuhan pendapatan dan aset yang dikelola tertinggi, dan pendapatan mencapai rekor $526 miliar.
• Investor institusional dan ritel berada di bawah tekanan besar karena paradigma investasi tradisional telah diubah (lihat pameran di bawah).
• Lingkungan investasi telah mempertanyakan beberapa tren dasar yang menentukan dari industri manajemen aset dalam sepuluh tahun terakhir, termasuk internasionalisasi produk dan klien, pertumbuhan model bisnis yang berorientasi pada risiko dan leverage, dan komoditisasi beta massal.

Laporan tersebut juga merinci bagaimana tren industri yang sudah berlangsung lama dapat berubah — meskipun McKinsey berharap banyak untuk tetap berstatus quo dalam waktu dekat.

• Manajemen aktif tetap di bawah tekanan. Orang akan berharap bahwa tindakan pasar baru-baru ini akan menjadi katalis untuk kemungkinan kembalinya secara aktif, tetapi pada paruh tahun 2021, 55 persen manajer ekuitas aktif masih berkinerja buruk pada tolok ukur mereka, hampir sama dengan tahun 2021.
• Dana yang diperdagangkan di bursa akan mendominasi, mencapai rekor baru pada tahun 2021 dengan arus kumulatif sebesar $900 miliar. Pola penting yang harus diperhatikan adalah arus keluar dana aktif diikuti oleh arus masuk ke ETF yang sesuai, seperti untuk pemanenan rugi pajak.
• Permintaan untuk investasi pasar swasta terus berlanjut, dengan minat khusus pada tahun 2022 untuk strategi berorientasi hasil dan perlindungan inflasi.
• Fokus pada keberlanjutan sedang meningkat, meskipun dalam waktu dekat ada ketidakpastian seputar aturan. Munculnya data konsisten berkualitas lebih tinggi dan standar yang lebih jelas akan membantu.
• Preferensi untuk solusi total portofolio, daripada investasi satu kali, semakin penting.

McKinsey menyimpulkan bahwa pendekatan terbaik bagi manajer aset untuk mengelola ketidakpastian saat ini adalah dengan membangun platform manajemen aset "segala cuaca" yang fleksibel, stabil, dan terukur—rekomendasi yang menurut kolumnis ini paling realistis bagi pemimpin pasar yang sudah ada.