IPO Saham Preferen Baru, Juni 2022

* Menjelang akhir Juni 2022, kami melihat kembali saham preferen dan ETD baru yang diperkenalkan selama bulan tersebut, menawarkan hasil tahunan mulai dari 6.25% hingga 13%.

* Berikut adalah perbandingan terhadap saham preferen dengan kualitas terbaik di alam semesta cakupan kami, seperti yang diperingkat oleh metrik "Skor Kepatuhan CDx3" internal kami:

* Pilihan CDx3 peringkat 10 dari 10 sementara itu dijual dengan harga rata-rata diskon setara dengan 3.6% dan menawarkan hasil rata-rata saat ini sebesar 5.77%.

* IPO saham preferen masa lalu sekarang diperdagangkan di bawah par: lihat persilangan par baru-baru ini.

Tentang masalah baru

PacWest Bancorp menyelesaikan penawaran 20 juta lembar saham preferen perpetual non-kumulatif baru, menawarkan tingkat dividen tetap sebesar 7.75%. Saham baru tersebut mendapat peringkat BB- oleh Fitch, BBB- oleh Kroll, dan BBB- oleh Egan-Jones. Saham diperdagangkan sementara di OTC di bawah simbol PACWL sebelum pindah ke simbol permanen PACWP di Nasdaq, di mana mereka sekarang memerintahkan premium to par, dengan perdagangan baru-baru ini di atas harga penawaran $25. Seperti yang kami laporkan di bulanan kami Buletin pelanggan Catatan Penelitian, beberapa orang dalam PacWest berpartisipasi dalam penawaran:

Sumber: Buletin “Catatan Penelitian” Bulanan CDx3

[Seperti yang juga dilaporkan dalam buletin bulanan kami, ada juga sejumlah pembelian orang dalam setelah pasar/pasar terbuka di antara beberapa lain emiten saham preferen pada bulan Juni, mulai dari pembelian orang dalam kecil hingga besar, termasuk di antara saham preferen Pendapatan Poin Elang (EIC), Keuangan Real Estat NexPoint (NREF), Pengembangan Kustom Pelabuhan (HCDI), Komunitas New York Bancorp (NYCB), Hotel Sotherly (SOHO), dan Merek Gemuk (FAT). Tautan dalam paragraf ini menunjukkan contoh pengarsipan SEC yang relevan pada formulir 4. ]

Perusahaan pertambangan Bitcoin BitNile Holdings menyelesaikan penawaran 144,000 saham seri D baru, saham preferen kumulatif abadi, menawarkan tingkat dividen tetap sebesar 13% yang dibayarkan setiap bulan. Perusahaan mengindikasikan bahwa hasilnya akan digunakan untuk mengakuisisi penambang bitcoin. Setelah penawaran, perusahaan mengajukan program penawaran "di pasar" untuk menjual tambahan senilai hingga $46.4 juta dari seri pilihan baru. Saham baru tidak memiliki peringkat dan diperdagangkan di bursa Nyse American di bawah simbol NILE-D, di mana saat ini mereka berpindah tangan di sekitar level $21.90/saham.

Oxford Lane Capital memberi harga penawaran saham preferen berjangka 7.125% baru yang jatuh tempo pada tahun 2029, meningkatkan $60 juta dalam hasil kotor. Perusahaan mengindikasikan bahwa dana tersebut akan digunakan untuk mengakuisisi investasi baru. Dividen dibayarkan setiap bulan, dan saham baru diperdagangkan sementara di OTC di bawah simbol OXFCP sebelum pindah ke simbol permanen OXLCN di Nasdaq.

Great Elm Group memberi harga penawaran $25 juta dari catatan perdagangan pertukaran baru yang jatuh tempo pada tahun 2027, menawarkan kupon tetap sebesar 7.25%. Perusahaan mengindikasikan bahwa hasil dari penawaran akan digunakan untuk melakukan investasi dalam kepercayaan investasi real estat swasta Monomoy Properties REIT, yang perjanjian manajemen investasinya baru-baru ini diakuisisi oleh Great Elm. Uang kertas baru diberi peringkat BBB- oleh Egan-Jones dan diperdagangkan di Nasdaq dengan simbol GEGGL.

Horizon Technology Finance memberi harga penawaran $ 50 juta dari catatan perdagangan pertukaran 6.25% baru yang jatuh tempo pada tahun 2027. Perusahaan mengindikasikan bahwa hasilnya akan digunakan untuk membayar fasilitas kredit bergulirnya. Catatan baru menerima peringkat kredit BBB dari Egan-Jones, dan diperdagangkan di Bursa Efek New York dengan simbol HTHT
CF

Sumber: Tabel saham pilihan: Basis data Layanan Pemberitahuan CDx3.

Pengajuan SEC: PACWP, NIL-D, OXLCN, GEGGL, HTFC

Membeli saham baru untuk grosir

IPO saham preferen sering melibatkan periode sementara di mana simbol perdagangan OTC ditetapkan sampai sekuritas ini pindah ke bursa ritel mereka, di mana saat itu mereka akan menerima simbol permanen mereka.

Tapi tidak perlu menunggu. Investor individu, dipersenjatai dengan browser web dan akun perdagangan online, sering kali dapat membeli saham preferen yang baru diperkenalkan dengan harga grosir seperti orang-orang besar (lihat “Pembeli Saham Pilihan Mengubah Taktik Untuk Pengembalian Dua Digit” untuk penjelasan tentang bagaimana OTC dapat digunakan untuk membeli saham dengan harga diskon).

Mereka yang telah mengikuti strategi menggunakan pertukaran OTC grosir untuk membeli saham yang baru diperkenalkan dengan harga kurang dari $25 lebih dapat menghindari kerugian modal jika harga turun (jika mereka memilih untuk menjual). Kita Layanan Pemberitahuan CDx3 menawarkan peringatan email adalah alat yang berguna bagi investor yang tertarik untuk membeli selama periode OTC sementara, dengan peringatan yang memberi tahu Anda ketika simbol saham pilihan OTC baru mulai diperdagangkan.

Pialang Anda akan secara otomatis memperbarui simbol perdagangan dari setiap saham yang Anda beli di OTC, setelah mereka pindah ke simbol permanen mereka. Catatan khusus mengenai simbol perdagangan saham preferen: Tidak seperti simbol perdagangan saham biasa, format yang digunakan oleh bursa, pialang, dan layanan penawaran online lainnya untuk simbol saham preferen tidak standar.

Misalnya, saham preferen Seri A tertentu mungkin memiliki simbol yang diakhiri dengan “-A” di TDAmeritrade, Google Finance, dan beberapa lainnya, tetapi sekuritas yang sama ini dapat diakhiri dengan “PR.A” di E*Trade dan “.PA” di Seeking Alfa. Untuk tabel referensi silang tentang bagaimana simbol saham preferen dilambangkan oleh enam belas broker populer dan layanan kutipan online lainnya, lihat “Tabel Referensi Silang Simbol Perdagangan Saham Pilihan. "

IPO saham preferen masa lalu di bawah par

Berikut adalah beberapa penurunan/persilangan baru-baru ini di bawah par yang pelanggan Layanan Pemberitahuan CDx3 kami menerima pemberitahuan email tentang (sementara dorongan utama dari layanan berlangganan kami adalah memperingatkan tentang IPO baru dan memeringkatnya dengan Skor Kepatuhan CDx3, kami juga pantau IPO masa lalu dan tawarkan opsi peringatan email saat IPO masa lalu berperingkat tinggi membuat persilangan di bawah nilai nominal – pelajari lebih lanjut di sini):

Sumber: Gratis Newsletter Saham Preferen Mingguan CDx3, Juni 2022. Catatan: Setiap entri yang disorot berwarna kuning menunjukkan kelayakan untuk halaman “Tabel Tawar-menawar CDx3” (salah satu halaman pelanggan kami yang paling populer).

Sampai Lain waktu…

Di sini, di CDx3, artikel khas kami akan memberikan ringkasan IPO saham preferen (dan ETD) akhir bulan, ditambah melihat IPO saham preferen masa lalu yang dipilih yang sekarang diperdagangkan di bawah par; sering kali imbalan yang ditawarkan untuk saham preferen "tidak sempurna" sangat tinggi dibandingkan dengan sekuritas peringkat kredit profesional yang sepenuhnya memenuhi persyaratan CDx3.

Apakah Anda adalah tipe investor yang bertahan dengan saham preferen dengan Skor Kepatuhan CDx3 diberi peringkat 10 dari 10, atau apakah portofolio Anda memiliki ruang untuk sekuritas 9-skor dan lebih rendah, nantikan artikel mendatang yang merangkum IPO baru dan aktivitas saham preferen menarik yang kami perhatikan di sini di Layanan Pemberitahuan CDx3. Terima kasih sudah membaca!