Nexo telah menawarkan BlockFi kesepakatan senilai $850 juta untuk berpotensi mendapatkannya

Pemberi pinjaman Crypto Nexo awal tahun ini membuat tawaran yang gagal untuk mengakuisisi BlockFi saingan bermasalah sebagai bagian dari kesepakatan yang diusulkan senilai sekitar $850 juta, menurut dokumen “proposal investasi indikatif” yang diperoleh oleh The Block.

Tawaran itu dibuat pada bulan Juli ketika BlockFi sedang berjuang secara finansial setelah kehilangan $80 juta karena paparannya terhadap dana lindung nilai crypto yang sekarang bangkrut, Three Arrows Capital. BlockFi menolak tawaran Nexo dan memilih untuk tetap dengan kesepakatan non-final dengan FTX.US, yang mengajukan perlindungan kebangkrutan minggu lalu bersama perusahaan perdagangan saudara Alameda Research.

“Saya dapat mengonfirmasi bahwa kami menawarkan kesepakatan BlockFi di musim panas,” kata salah satu pendiri Nexo Antoni Trenchev kepada The Block. “Itu adalah alternatif yang lebih baik untuk proposal FTX, tetapi manajemen BlockFi memilih untuk menggunakan FTX. Karena tidak masuk akal secara ekonomi bagi mereka untuk melakukan kesepakatan yang lebih buruk, kami bingung dan ada spekulasi tentang konflik kepentingan.”

Trenchev mengatakan seandainya BlockFi menerima tawaran Nexo, itu mungkin tidak akan menemukan dirinya dalam situasi saat ini. Sementara salah satu pendiri BlockFi dan Chief Operating Officer Flori Marquez telah menyarankan perusahaan baik-baik saja setelah FTX pertama kali menghadapi krisis likuiditas, dampaknya menyebar dengan cepat. BlockFi harus jeda penarikan minggu lalu, dan Wall Street Journal melaporkan pada hari Rabu bahwa itu sedang mempersiapkan kemungkinan pengajuan perlindungan kebangkrutan Bab 11.

“Kami sudah tahu saat itu bahwa Alameda adalah debitur terbesar BlockFi, kedua setelah Three Arrows Capital yang baru saja mereka likuidasi dengan kerugian,” kata Trenchev. “Merupakan keyakinan Nexo bahwa proposal kami, yang berfokus pada manajemen risiko yang lebih baik, pengurangan biaya, produk baru, dan pasar, dapat menciptakan banyak nilai bagi semua pemangku kepentingan — klien, pemegang saham, dan BlockFi sebagai sebuah perusahaan.”

Proposal Nexo senilai $850 juta

Nexo telah menawarkan BlockFi kesepakatan senilai total sekitar $850 juta, kata Trenchev. Itu termasuk $30 juta untuk akuisisi 51% BlockFi melalui kombinasi uang tunai dan ekuitas, $30 juta dibayarkan kepada pemegang saham BlockFi yang ada setelah pendaftaran S1 yang berhasil dari produk hasil BlockFi dengan Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS dan jalur kredit $500 juta untuk ditangani Kebutuhan likuiditas BlockFi, menurut dokumen proposal investasi.

Tawaran itu juga termasuk Nexo yang memiliki opsi panggilan 5 tahun pada sisa 49% ekuitas BlockFi dengan penilaian 10x dari proposal dan penghentian kumpulan opsi karyawan BlockFi yang tidak diinvestasikan, "sehingga meningkatkan saham pemegang saham yang ada," menurut dokumen tersebut. Tawaran untuk 49% saham bernilai sekitar $288 juta, membuat total penawaran sekitar 850 juta, kata Trenchev.

Tawaran FTX.US untuk BlockFi bernilai total $680 juta. Dia termasuk fasilitas kredit $400 juta dan opsi untuk mengakuisisi BlockFi dengan harga hingga $240 juta.

Nexo juga bersedia untuk bermitra dengan yang lain, termasuk FTX.US, untuk membuat penawarannya ke BlockFi, menurut email yang dikirim pada bulan Juli oleh kepala keuangan dan investasi perusahaan Nexo, Tatiana Metodieva, kepada para eksekutif BlockFi termasuk co-founder Marquez dan Zac Pangeran.

“Kami ingin menyampaikan kepada Anda tawaran tidak mengikat Nexo untuk akuisisi BlockFi,” bunyi email tersebut. “Kami siap untuk menjajaki peluang secara individu atau dalam upaya terkoordinasi dengan investor lain, termasuk namun tidak terbatas pada FTX, jika yang terakhir memutuskan untuk menarik diri dari proses karena alasan apa pun.”

BlockFi tidak menanggapi permintaan komentar dari The Block.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.