Jika Anda berpikir FedEx meletakkan telur besar dengan laporan pendapatannya minggu lalu, kemudian bersiaplah untuk pendapatan fiskal kuartal pertama Nike yang akan keluar setelah penutupan perdagangan pada hari Kamis.
Ada banyak hambatan yang semakin brutal yang dihadapi pengecer besar, mulai dari perlambatan ekonomi global hingga persediaan yang membengkak menjelang musim liburan yang penting hingga inflasi rantai pasokan yang sedang berlangsung hingga pelemahan permintaan di China hingga dolar AS yang melemah. tertinggi baru 20 tahun membebani keuntungan perusahaan.
Kekhawatiran ini membuat para analis Wall Street bersiap menghadapi kesuraman dari komponen Dow yang perkasa Nike akhir minggu ini dan potensi aksi jual lebih lanjut di saham (saham sudah turun 12% dalam sebulan terakhir).
"Kami pikir akan ada liburan yang sangat, sangat sulit," analis ritel Barclays Adrienne Yih berkata di Yahoo Finance Live. “Dan sebagian dari ini benar-benar tentang perilaku pembelian ke depan 2023 di saluran grosir. Ingat, Nike masih memiliki sekitar 55% bisnisnya di saluran grosir meskipun mereka membuat langkah besar untuk beralih ke direct-to-consumer. Jadi itu semacam inti dalam jangka pendek hingga menengah.”
Analis ritel lama Morgan Stanley Kimberly Greenberger menambahkan wawasan tentang pra-pendapatan Nike dalam catatan baru-baru ini:
Target Harga: $129 (diturunkan dari $149)
Peringkat: Kelebihan berat badan (diulangi)
Pergerakan harga saham diasumsikan: + 37%
"Angka bisikan" pada pendapatan kuartal pertama Nike mungkin tidak cukup rendah, Greenberger mengisyaratkan - yang berarti banyak investor mungkin terkejut secara negatif oleh laporan dan panduan perusahaan.
“Secara keseluruhan, kami mengantisipasi konservatisme [penjualan, umum, dan administratif] dan kebangkitan kembali China yang lebih kuat sudah cukup untuk mengimbangi kelemahan dan tekanan margin kotor Amerika Utara/Eropa, memungkinkan Nike menghasilkan $0.90 di EPS 1Q23, kira-kira sejalan dengan konsensus di $0.92. Dan sementara perkiraan penjualan jalanan/margin kotor mungkin terbukti optimis, percakapan investor kami menunjukkan bahwa pasar juga mengantisipasi tren pendapatan dan margin kotor 1Q23 yang lebih lemah, tetapi EPS sejalan. Jadi saham kemungkinan sudah dihargai untuk hasil ini.”
Investor harus mengharapkan peringatan panduan dari Nike, analisis Greenberger menyarankan.
“Bagi kami, semua ini meningkatkan kemungkinan Nike memangkas panduan tahun fiskalnya, dan kami kemudian memangkas perkiraan EPS TA 2023 kami menjadi $3.35 dari $3.46 sebelumnya, di ujung bawah kisaran panduan EPS tersirat Nike sebelumnya (~$3.35-3.65). . Namun, kami mengingatkan bahwa bahkan perkiraan EPS 10% di bawah konsensus kami tidak mempertimbangkan resesi, dan dengan demikian kami melihat risiko penurunan lebih lanjut jika resesi terjadi di Amerika Utara/Eropa. Sederhananya, kami melihat panduan Nike untuk hasil EPS bahkan di bawah perkiraan $3.35 yang direvisi. Terkait dengan penentuan posisi, ekspektasi panduan investor tampak beragam – beberapa bersiap untuk pemotongan (ke level ~$3.30, sedikit di bawah kami), sementara yang lain berpikir Nike dapat mengulangi panduan sebelumnya. Ini dapat menyebabkan hasil reaksi stok yang berbeda.”
Masalah Nike bisa berlanjut hingga tahun depan.
“Berdasarkan latar belakang/pandangan makro yang memburuk, hasil pendapatan ritel kuartal kedua/sebagian besar panduan tahun fiskal yang lebih rendah, pemeriksaan saluran pakaian olahraga kami baru-baru ini, serta percakapan intra-kuartal dengan beberapa rekan grosir Nike, kami khawatir potensi permintaan 1Q23 akan melemah & lebih tinggi. aktivitas promosi/diskon berlanjut setidaknya hingga akhir tahun kalender, dan berpotensi hingga tahun depan (tergantung pada lintasan pembersihan inventaris).”
Greenberger masih menyukai saham Nike dalam jangka panjang.
“Nike berada di babak awal transisi dari grosir ke merek langsung ke konsumen. Keberhasilan akan menjadikannya salah satu dari sedikit yang mendapat manfaat dari peralihan ke eCommerce (~20% dari '21 penjualan). Bisnis direct-to-consumer (~37% dari penjualan 2021) memicu fase berikutnya dari pertumbuhan pendapatan margin-accretive, mendorong tingkat pertumbuhan tahunan gabungan EPS lima tahun remaja yang tinggi. Nike juga mendapat manfaat dari permintaan pakaian aktif konsumen global yang meningkat (karena preferensi yang dipicu oleh pekerjaan dari rumah untuk pakaian/alas kaki yang berorientasi pada kenyamanan dan peningkatan fokus pada kesehatan dan kebugaran)
Keputusan portofolio strategis Nike, investasi teknologi, dan inovasi rantai pasokan juga menciptakan keunggulan kompetitif jangka panjang, dan selanjutnya didukung oleh neraca terkemuka di industri.”
Brian Sozzi adalah editor-at-large dan jangkar di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn.
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance
Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android
Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html