Nomi Prins: Fed akan bergerak dari percepatan kenaikan suku bunga dalam tiga fase

Dalam sebuah wawancara di CNBC, Penulis Nomi Prins menyatakan bahwa kenaikan suku bunga yang sedang berlangsung dimaksudkan untuk menenangkan pasar tampaknya memutuskan hubungan dari banyak orang. ekonomis realitas. Dia mengatakan Federal Reserve dapat mempertimbangkan tiga fase untuk menjauh dari kenaikan suku bunga yang terus meningkat.

Pasar mengharapkan Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga

Pasar yang mengejutkan mengantisipasi penerapan kenaikan berurutan 75 basis poin ketiga di akhir bulan. Ini bisa menjadi tingkat pengetatan moneter tercepat sejak dimulainya penggunaan suku bunga acuan bank sentral sebagai alat kebijakan selama tiga dekade lalu.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Prins berkata:

Periode percepatan kenaikan suku bunga yang telah kita lihat sejauh ini telah berdampak pada ekonomi riil karena telah menekan biaya pinjaman … untuk orang-orang nyata, konsumen nyata.

Namun, secara historis, uang murah untuk Street, dengan leverage tetap tinggi. Akibatnya, pembukuan The Fed sedikit di bawah angka $9 triliun, yang sangat tinggi dibandingkan dengan apa yang disaksikan selama pandemi dan penurunan keuangan 2008.

Meskipun pasar mengharapkan kenaikan suku bunga 75 basis poin lagi, Prin menjelaskan bahwa The Fed kemungkinan akan menghentikan jalur hawkish dalam tiga fase karena melebarnya keterputusan antara ekonomi dan investor. The Fed telah memperlambat kenaikan suku bunga menjadi 50 basis poin dengan kebijakan netral diperkirakan akan mulai membalikkan lintasan dan menjadi akomodatif.

Dia menambahkan:

Apakah itu untuk memangkas suku bunga atau menambah ukuran bukunya lagi, itu masih harus dilihat.

Bank-bank sentral telah mengambil langkah-langkah agresif untuk memerangi inflasi

Inflasi telah meroket dalam beberapa bulan terakhir, dan bank sentral telah memberlakukan langkah-langkah agresif untuk mencegahnya mengakar di ekonomi mereka. Faktor-faktor yang mendorong kenaikan inflasi antara lain gangguan rantai pasokan, dampak pandemi COVID-19, dan konflik antara Rusia dan Ukraina. Selain itu, ada kekhawatiran bahwa inflasi harga konsumen telah didorong melalui inflasi upah yang diperkirakan bank sentral akan memperburuk permintaan yang mengarah pada kenaikan harga.

Baru-baru ini Ketua Fed Jerome Powel berbicara tentang kekhawatiran yang berkembang tentang kemungkinan resesi karena pengetatan kebijakan moneter. Berbicara di simposium ekonomi Jackson Hole, Jerome menegaskan bahwa beberapa rasa sakit diperlukan bagi ekonomi untuk melawan kenaikan inflasi.

Prinsip: menargetkan inflasi upah adalah kesalahan

Namun, Prins tidak setuju dengan langkah untuk menargetkan inflasi upah ketika ada penurunan kenaikan upah, menyebutnya sebagai kesalahan.

Dia menjelaskan:

Saya pikir Fed benar-benar kehilangan hubungan antara apa yang terjadi pada orang-orang nyata dalam ekonomi riil dan mengapa, dan bagaimana hal itu berkaitan dengan gambaran inflasi keseluruhan, yang pada dasarnya telah memposisikan dirinya untuk diperangi. Hanya ada ketidakcocokan di sini.

Pendukung reformasi ekonomi yang blak-blakan dan ekonom global berpendapat bahwa kenaikan suku bunga dari bank sentral untuk melawan kenaikan inflasi telah menyebabkan perbedaan antara konsumen rata-rata dan entitas dan individu yang berhasil memanfaatkan diri mereka sendiri ketika harga dan biaya pinjaman lebih rendah.