Ekonomi Amerika Serikat telah terpukul dalam beberapa bulan terakhir, dengan berbagai sektor terpukul, dan penawaran umum perdana (IPO) luar angkasa muncul sebagai salah satu korban terbesar. Memang, setelah bertahun-tahun mengalami pertumbuhan yang stabil, jumlah IPO telah mengalami penurunan yang signifikan, dengan masa depan yang masih belum pasti.
Secara khusus, menurut data yang diperoleh dan dihitung oleh finbold pada 16 Februari, AS mencatat 181 IPO pada tahun 2022, menunjukkan penurunan sebesar 82% dari tahun 2021 sebesar 1,035. Khususnya, jumlah IPO pada tahun 2021 merupakan lonjakan sekitar 115% dari 2020 tahun 480. Antara tahun 2002 dan 2005, jumlah IPO terendah yang didaftarkan pada tahun 2008, pada 62, di tengah krisis keuangan.
Rincian distribusi triwulanan IPO 2022 menunjukkan bahwa jumlah perusahaan yang go public terus menurun karena kekayaan ekonomi terus meredup. Untuk Q1 2022, ada 80 IPO, turun menjadi 18 dalam tiga bulan terakhir tahun ini.
Bagaimana ketidakpastian ekonomi berdampak pada IPO
Dari data tersebut, tahun lalu terbukti menjadi waktu yang menantang bagi pasar IPO AS, dengan ketidakpastian ekonomi yang ditandai dengan kenaikan suku bunga dan kebijakan moneter agresif Federal Reserve meninggalkan pasar dalam keadaan bergejolak. Dengan sentimen pada dasarnya menunjuk ke kemungkinan resesi, perusahaan yang ingin go public tertahan oleh ketegangan geopolitik yang membara dan efek limpahan dari pandemi.
Selain itu, sektor-sektor yang secara historis memimpin dalam jumlah IPO paling terpengaruh selama setahun terakhir. Misalnya, kondisi pasar membebani kemampuan teknologi perusahaan untuk go public. Sebagian besar entitas di sektor ini menavigasi lingkungan suku bunga tinggi yang mendorong imbal hasil sekuritas pemerintah, membuat saham dengan pertumbuhan tinggi yang terkait dengan teknologi menjadi kurang menarik.
Perlu dicatat bahwa AS pasar saham telah menarik bagi investor asing, terutama Cina. Namun, tahun 2022 terjadi kemunduran perusahaan China dari pasar AS, menyoroti meningkatnya ketegangan antara kedua negara. Khususnya pemerintah China kabarnya meluncurkan tindakan keras terhadap perusahaan teknologi yang go public di luar negeri.
AS juga membalas dengan rencana untuk meningkatkan pengawasan terhadap perusahaan China yang berharap untuk meluncurkan IPO di negara tersebut, dan saat tahun 2023 terungkap, ada peningkatan optimisme bahwa IPO Cina mungkin akan kembali di AS.
Di tempat lain, IPO 2021 dominan meskipun ekonomi pulih dari pandemi. Kinerja tersebut dapat dikaitkan dengan dukungan dari pemerintah. Dalam hal ini, pemerintah memompa uang stimulus ke dalam perekonomian, dan dengan orang-orang yang memiliki pilihan minimal untuk dibelanjakan, hal itu diterjemahkan menjadi mayoritas pembukaan rekening saham, faktor yang menarik untuk IPO.
Aktivitas SPAC berkurang
Pada saat yang sama, penurunan antara dua tahun menyoroti efek dari perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC). Memang, sebagian besar perusahaan memilih untuk go public melalui SPAC pada tahun 2021 karena mereka tertarik dengan keuntungan tambahan, seperti potensi valuasi yang lebih tinggi, pengenceran yang lebih sedikit, kecepatan yang lebih besar terhadap modal, kepastian dan transparansi yang lebih besar, biaya yang lebih rendah, dan tuntutan peraturan yang lebih sedikit.
Namun, di 2022, Aktivitas SPAC ditekan terutama karena faktor-faktor seperti langkah investor untuk menebus saham mereka dalam jumlah besar setelah pengumuman merger, menyebabkan harga saham pasca pengumuman turun tajam. Hal ini membuat entitas yang baru dibentuk kehilangan pendanaan penting, sehingga semakin menantang bagi SPAC untuk menemukan target akuisisi. Di sisi lain, peningkatan Securities Exchange Commission (SEC) pengawasan peraturan telah mengecilkan hati pendatang baru ke SPAC, dan beberapa perusahaan menghadapi penyelidikan dan tuntutan hukum pemegang saham.
Di tempat lain, jeda di pasar IPO juga diterjemahkan menjadi efek limpahan yang berdampak pada sektor lain, seperti investasi perbankan. Secara historis, bank investasi mendapatkan pendapatan dari menyediakan layanan konsultasi kepada perusahaan yang ingin go public. Penurunan jumlah IPO berarti bahwa bank investasi seperti citi (NYSE: C) memiliki lebih sedikit peluang untuk menyediakan layanan ini, yang mengarah ke a penurunan pendapatan mereka.
Prospek pasar IPO 2023
Dengan banyak perusahaan yang masih menghadapi kenaikan suku bunga dan resesi yang akan datang, kinerja IPO yang lesu pada tahun 2022 kemungkinan akan berlanjut hingga paruh pertama tahun 2023. Faktor yang mungkin terjadi termasuk penilaian perusahaan tertentu. Para ahli telah menunjukkan keterputusan antara valuasi yang dicapai banyak perusahaan lebih awal dibandingkan dengan lingkungan makro saat ini.
Agaknya, go public bukanlah salah satu prioritas bagi sebagian besar perusahaan karena mereka berusaha untuk mengatasi efek seperti mempertahankan bisnis mereka dan menangani PHK massal agar tetap bertahan.
Sumber: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/