Analis Tristan Gerra menurunkan peringkatnya pada saham menjadi Netral dari Outperform dan memangkas target harganya menjadi $225 dari $360.
“Kami percaya pembatalan pesanan baru-baru ini dimulai di GPU konsumen,” tulisnya dalam catatan penelitian pada hari Senin.
Pembatalan tersebut didorong oleh kombinasi kelebihan GPU, atau unit pemrosesan grafis, di Eropa Barat dan Asia, serta perlambatan permintaan konsumen, terutama di China, katanya. Melambatnya permintaan konsumen untuk GPU terbukti dengan terus berlanjutnya penurunan harga kartu grafis, tambahnya.
A Barron layar saham mengidentifikasi Nvidia sebagai salah satu dari 27 saham yang bisa menunjukkan kekuatan harga dalam lingkungan inflasi.
Bidang makro juga rumit untuk Nvidia, kata Gerra. Pertama, penutupan terkait Covid baru-baru ini di China dapat menciptakan masalah logistik lebih lanjut untuk rantai pasokan perusahaan. Kedua, Rusia “kemungkinan mewakili persentase GPU konsumen yang lebih besar daripada pandangan konsensus, didorong oleh gamer dan penambangan,” katanya. Embargo perdagangan baru-baru ini dengan Rusia setelah invasi ke Ukraina dapat melemahkan penjualan, tambahnya.
Akibatnya, Gerra mengurangi perkiraan pendapatannya, karena permintaan GPU yang lemah dapat memengaruhi pendapatan pada paruh kedua tahun 2022, katanya. Dia juga menurunkan perkiraannya untuk pendapatan game.
Target harga baru Gerra didasarkan pada perdagangan Nvidia pada 25 kali estimasi pendapatan per saham barunya pada 2025, katanya.
Minggu lalu, analis Truist William Stein memotong target harganya untuk beberapa manufaktur semikonduktor besar, termasuk Nvidia,
Advanced Micro Devices
(
AMD
), Dan
Intel
(
INTC
). Stein mencatat mungkin ada "pergeseran negatif dalam sinyal permintaan" yang akan datang untuk semikonduktor.
Tidak setiap analis berhati-hati pada saham. Meskipun analis Citi Atif Malik memangkas perkiraan pendapatan gamenya untuk paruh pertama tahun 2022 untuk mencerminkan data penjualan di bawah musiman di Taiwan, ia mempertahankan peringkat Beli pada saham.
“Kami terus percaya bahwa banyak saham didukung oleh pertumbuhan pusat data dan mengharapkan peluncuran produk baru pada bulan September menjadi katalis berikutnya untuk pasar game,” tulis Malik dalam sebuah catatan penelitian.
Dari 44 analis yang meliput saham, 36 menilainya sebagai Beli atau Mengungguli, sementara tujuh menilainya Tahan dan satu menilainya Beli. Beberapa minggu yang lalu, analis Tigress Financial Partners Ivan Feinseth menaikkan target harganya di Nvidia ke level tertinggi baru di Wall Street, mengatakan dia optimis tentang kemajuan berkelanjutan perusahaan dalam kecerdasan buatan.
Memang, Gerra Barid tetap positif pada fundamental jangka panjang perusahaan.
“Meskipun ada hambatan dalam permintaan GPU konsumen tahun ini, kami berharap peningkatan RTX mewakili katalis jangka menengah yang berkelanjutan, bersama dengan peluang AI dan perangkat lunak,” tambah Gerra.
RTX, atau penelusuran sinar waktu nyata, adalah GPU profesional kelas atas Nvidia, yang digunakan untuk bermain game dan pemrosesan kecerdasan buatan.
Prospek pendapatan pusat data Nvidia juga tetap kuat, tambah Gerra.
Tulis ke Sabrina Escobar di [email dilindungi]
Stok Nvidia Diturunkan. Cina dan Rusia Adalah Headwinds.
Ukuran teks
Sumber: https://www.barrons.com/articles/nvidia-nvda-stock-downgrade-china-russia-51649680796?siteid=yhoof2&yptr=yahoo