Pasar Minyak Berubah Saat Embargo Semakin Mendalam; Cina, India Menuntut Diskon Rusia

Dua dari apa yang mengancam akan mengguncang pasar minyak besar dalam satu tahun perubahan industri seismik mengambil kursi belakang Senin, karena lebih banyak data inflasi mendorong harga minyak lebih rendah. Sementara itu, OPEC+ memutuskan untuk mempertahankan pemotongan kuotanya mulai Oktober, karena Uni Eropa meluncurkan tahap akhir embargo minyak mentah Rusia.

X

Pada hari Minggu, Organisasi Negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, termasuk Rusia, mengejutkan para analis dengan menyetujui untuk membiarkan target produksi minyak tetap utuh. Grup tersebut mengejutkan pasar dengan mengumumkan pemotongan dua juta barel per hari pada awal Oktober, memproyeksikan perlambatan permintaan global.

Pada hari Senin, UE memberlakukan langkah selanjutnya dari larangan pembelian minyak Rusia, memaksa Belanda, Italia, Bulgaria, dan Kroasia - pembeli terakhir minyak Rusia dari UE - juga pergi ke tempat lain untuk minyak mentah mereka.

“Alirannya telah berhenti, tetapi mereka dialihkan begitu saja,” kata Matt Smith, kepala analis minyak untuk Amerika di Kpler. India mengambil bagian besar dari minyak Rusia yang dialihkan, kata Smith, dalam jumlah yang sama dengan poros yang memetakan ulang rute perdagangan minyak global.

Pasar Minyak Bergerak Senin

Pada hari Senin, pasar minyak menguat di awal berita bahwa China semakin melemah kebijakan nol-Covid yang ketat. Minyak mentah AS kemudian berbalik dan turun 3.3% menjadi di bawah $78 per barel. Harga minyak mentah Brent juga turun sekitar 3%, bertahan di atas $83. Pembalikan terjadi setelah data sektor jasa AS menimbulkan kekhawatiran bahwa Federal Reserve dapat terus menaikkan suku bunga secara agresif.

Sementara itu, gas alam AS juga turun drastis, turun lebih dari 10% pada hari Senin. Ini dipicu oleh peningkatan pasokan dan ekspektasi cuaca ringan di seluruh AS selama dua minggu ke depan. Data juga menunjukkan permintaan gas alam Eropa juga turun 24% pada bulan November dibandingkan dengan rata-rata lima tahun untuk bulan tersebut.

Pasar Minyak: Keputusan OPEC+

Keputusan OPEC dan sekutunya hari Minggu untuk mempertahankan kebijakan kuota saat ini tampaknya menandakan kartel yakin telah membuat keputusan yang benar tentang permintaan minyak ketika bertemu pada bulan Oktober. OPEC+ telah menjadwalkan pertemuan berikutnya untuk bulan Juni.

Smith, dari Kpler, mengatakan dalam sebuah wawancara ini menunjukkan rencana kartel minyak untuk mempertahankan pemotongan 2 juta barel per hari selama enam bulan ke depan.

Smith mengatakan jika harga minyak mentah mulai condong kembali ke $90 per barel, maka kelompok itu "dibenarkan untuk tidak melakukan apa-apa."

Namun, dia menambahkan bahwa jika harga terus mempertahankan level di sekitar $75-$80 per barel, OPEC+ mungkin akan berkumpul kembali untuk melakukan pemotongan tambahan.

"Keyakinan kami adalah bahwa kemungkinan dampak kenaikan suku bunga dan situasi yang sedang berlangsung dengan China hanya akan sangat membebani pasar sehingga harga akan tetap berlabuh di wilayah $80-$90 ini," kata Smith.

Ann-Louise Hittle, kepala minyak makro di Wood Mackenzie, mengatakan pada hari Minggu "mengingat ketidakpastian di pasar," keputusan OPEC+ bukanlah kejutan.

“Kelompok produsen menghadapi risiko penurunan dari potensi melemahnya pertumbuhan ekonomi global dan kebijakan nol-Covid China,” kata Hittle.

Pasar Minyak: Embargo UE dan Batas Harga

Analis ING Group Warren Patterson dan Ewa Manthey menulis pada hari Senin bahwa keputusan UE untuk menempatkan batas di atas yang diterima Rusia untuk minyak mentah Ural "mempertanyakan seberapa efektif batas tersebut saat ini."

Analis Third Bridge Peter McNally mengatakan kepada IBD bahwa baik embargo UE maupun batas harga $60 pada minyak mentah Rusia kemungkinan besar tidak akan mengurangi penjualan.

“Pembatasan itu penting jika itu menyebabkan pasokan fisik Rusia keluar dari pasar,” kata McNally. Rusia sudah merealisasikan $55-$60 untuk penjualan ke China dan India, menurut McNally.

Namun, dia menambahkan jika harga Brent mendekati $100 per barel, itu dapat mendorong Rusia untuk menarik minyak mentah dari pasar minyak.

“Ada satu pertimbangan yang sangat penting di pasar minyak: persediaan masih rendah,” kata McNally. “Gangguan fisik dalam pasokan atau peningkatan permintaan yang berarti dapat mengirim inventaris yang rendah hingga sangat rendah.”

Rusia Mulai Mendiskon Barel Pengungsi

Harga minyak mentah Rusia merosot 8% menjadi di bawah $64 Senin karena embargo semakin dalam. Sejumlah kecil produk terkait minyak masih mengalir ke beberapa negara UE melalui kereta api dan pipa. Namun, semua penjualan minyak lewat laut kini dihentikan. Larangan tersebut akan diperluas ke sisa barang terkait minyak Rusia pada 5 Februari.

Menteri Negara Perminyakan Pakistan mengkonfirmasi pada hari Senin bahwa Rusia telah setuju untuk memberikan potongan harga minyak mentah, bensin dan solar ke Pakistan, menurut layanan berita oilprice.com. China dan India belum menyetujui batas harga UE. Tetapi embargo UE membuat pasangan itu menjadi pelanggan minyak utama Rusia. Keduanya sudah menuntut diskon besar menurut oil price.com.

Selain itu, pihak berwenang China mengatakan Senin bahwa mereka akan memangkas harga bensin dan solar masing-masing sebesar 440 yuan, sekitar $62.51 per ton dan 425 yuan, $61 per ton, karena perkiraan penurunan permintaan. Pemangkasan itu akan mulai berlaku mulai Selasa.

Akan menjadi jelas ke mana arah minyak Rusia, kata Smith, dalam "hari-hari dan minggu-minggu mendatang."

Negara-negara UE mungkin mencari kombinasi sumber. Arus dari AS, Amerika Latin, dan Timur Tengah telah meningkat secara signifikan.

"Embargo UE tidak mungkin berdampak pada pasar minyak dengan sendirinya," kata McNally. “Rencana tersebut telah dikirim melalui telegram selama berbulan-bulan dan pembeli menemukan sumber pasokan alternatif. Itu bukan keputusan semalam yang segera diberlakukan.”

Silakan ikuti Kit Norton di Twitter @KitNorton untuk cakupan lebih.

ANDA JUGA MUNGKIN INGIN

Pembelian Dana Teratas Menjadi Pemimpin Industri No. 1 Dekat Breakout Dengan Pertumbuhan 364%

Dapatkan Keunggulan Di Pasar Saham Dengan IBD Digital

Tesla Di Jalur Untuk Tahun Terburuk Yang Pernah Ada

CEO yang Dipecat Disney Dibayar $44 Juta Untuk Kalah

Futures Jatuh; Tesla Tenggelam Pada Laporan Pemotongan Produksi