Di Cakrawala Untuk Surya: Decacorn Perangkat Lunak Vertikal

Saatnya tahun 2015. Anda adalah pengusaha perangkat lunak iklim yang berfokus pada vertikal teknologi berkelanjutan seperti surya, angin, baterai, efisiensi energi, penghilangan karbon, atau industri bermodel baru lainnya yang mungkin belum pernah didengar oleh pemodal ventura sebelumnya. Anda memasang wajah berani, mengemasi dek promosi Anda, dan menelusuri Sand Hill Road…hanya untuk kembali tanpa satu dolar ventura untuk mendanai perusahaan Anda.

Maju cepat ke 2022. Kapitalis ventura hari ini telah sadar akan potensi teknologi iklim. Lebih dari $87 miliar mengalir ke teknologi iklim tahun lalu saja. Hambatan yang disebutkan investor beberapa tahun yang lalu – ukuran pasar yang terbatas, basis pelanggan “long-tail” yang terfragmentasi, lanskap vendor yang kompetitif, dan upaya R&D perangkat lunak yang didanai dengan baik oleh perusahaan lama, untuk beberapa nama – sekarang sedang tergelincir oleh perangkat lunak iklim yang muncul perusahaan.

Di Energize, kami sangat optimistis pada perangkat lunak iklim vertikal. Seperti yang dikatakan Larry Fink dari BlackRock dalam surat tahunannya, 1,000 unicorn berikutnya akan menjadi perusahaan energi hijau. Untuk melangkah lebih jauh, kami percaya dalam lima tahun ke depan decacorn akan muncul dalam perangkat lunak surya vertikal.

Buku pedoman perangkat lunak vertikal

Sejarah memberikan prioritas bagi pionir perangkat lunak vertikal yang menskalakan hingga $10 miliar+ dalam nilai perusahaan dan ratusan juta dalam pendapatan berulang tahunan (ARR). Veeva Systems adalah contoh dalam perangkat lunak vertikal. Veeva adalah raksasa perangkat lunak vertikal senilai $30B+ yang menangani industri ilmu kehidupan yang biasanya mengantuk. Produk pertama Veeva, Commercial Cloud, adalah sistem manajemen hubungan pelanggan industri farmasi. Veeva memanfaatkan data ilmu hayati dan kekuatan distribusinya untuk meluncurkan produk kedua, Vault, untuk membantu perusahaan farmasi dengan manajemen konten.

Veeva memproyeksikan $3 miliar pendapatan tahunan dan $1 miliar arus kas operasi pada tahun 2025 – skala yang luar biasa untuk perusahaan perangkat lunak vertikal yang dibangun secara metodis selama 15 tahun – namun masih hanya pada pangsa pasar 25 persen jika total pasar yang dapat dialamatkan Veeva sendiri (TAM ) perkiraan benar.

Buku pedoman?

· Menargetkan pasar baru atau yang belum terlayani, mengalahkan pemain lama dan “merobek dan mengganti” perangkat lunak yang dibuat pelanggan. Perangkat lunak vertikal terbaik mempercepat pendapatan dan keuntungan pelanggan sendiri.

· Semen keunggulan kompetitif yang dipimpin produk untuk menciptakan pengaruh distribusi pelanggan dan parit data.

· Luncurkan produk baru dengan memanfaatkan parit data tersebut untuk menangani pengguna baru di dalam pelanggan Anda, sehingga mendorong perluasan akun dan kekakuan lebih lanjut.

· Terakhir, dengan menawarkan banyak produk, bangunlah “kue lapis” pendapatan dengan dinamika nilai masa pakai (LTV) dan biaya perolehan pelanggan (CAC) yang unggul.

Bisnis perangkat lunak vertikal yang sukses adalah mesin arus kas dengan margin tinggi, hemat modal, yang dapat memanfaatkan arus kas operasi untuk mengejar jalan pertumbuhan tambahan, seperti M&A, monetisasi data, penawaran tekfin, dan banyak lagi.

Perangkat lunak surya + vertikal: Pertandingan seismik

Pada tahun 2020, Bessemer Venture Partners mengidentifikasi peningkatan 10x dalam kapitalisasi pasar perangkat lunak vertikal selama dekade terakhir menjadi total $653 miliar. Industri tradisional yang kurang seksi sebagian besar berkontribusi pada pertumbuhan itu – perusahaan seperti Procore, perusahaan konstruksi dan Service Titan, penyedia layanan pemeliharaan rumah adalah dua contoh utama, keduanya raksasa perangkat lunak vertikal dengan nilai perusahaan $10 miliar+.

Tetapi perangkat lunak vertikal hanya menggores permukaan potensinya untuk menciptakan nilai bagi industri yang benar-benar baru dan muncul. Tenaga surya, angin, baterai, pengisian kendaraan listrik, elektrifikasi gedung, manajemen jaringan listrik, pertanian, konstruksi, penghilangan karbon, dan pasar karbon, semuanya mewakili industri berkelanjutan yang secara harfiah dibangun dari bawah ke atas. Di Energize, kami melihat potensi yang kuat untuk membangun pemenang (atau pemenang!) perangkat lunak vertikal di masing-masing pasar target ini, dan kami sangat optimistis dengan kemungkinan pasar surya dalam waktu dekat untuk menghasilkan decacorn.

Industri surya menunjukkan beberapa karakteristik yang menjanjikan yang merupakan pertanda keberhasilan perangkat lunak vertikal. "Sepuluh pelajaran dari satu dekade investasi perangkat lunak vertikal" dari Bessemer Venture Partner memberikan panduan yang sangat baik untuk kondisi yang harus diidentifikasi oleh calon pengusaha perangkat lunak vertikal saat mengevaluasi industri target. Kami telah mengidentifikasi tujuh penarik yang mendukung kasus perangkat lunak vertikal surya untuk melambung dalam dekade mendatang:

Modal bergegas ke perangkat lunak surya. Dengan penghitungan kami, perangkat lunak surya atau perusahaan swasta yang mendukung perangkat lunak mengumpulkan lebih dari $1 miliar dana ventura dan ekuitas pertumbuhan dalam dua tahun terakhir. Konsolidasi pasar semakin cepat, dengan hampir $1.5 miliar transaksi M&A perangkat lunak surya dalam 24 bulan terakhir. Mengapa? Peluang finansial dalam perangkat lunak surya jauh lebih besar daripada yang disadari kebanyakan orang.

Perangkat lunak tenaga surya adalah TAM senilai $3 miliar di AS dan $19 miliar secara internasional pada tahun 2025. Dalam tiga tahun ke depan, industri tenaga surya AS diperkirakan akan menghasilkan total pendapatan antara $20 dan 30 miliar untuk pembangkit listrik tenaga surya skala perumahan, komersial, dan utilitas. AS akan mempekerjakan 343,000 pekerja tenaga surya dan secara global, lebih dari enam juta pekerjaan tenaga surya mewakili kumpulan pengguna potensial yang kuat yang akan sangat diuntungkan dari alat perangkat lunak vertikal khusus.

Dalam industri teknologi yang berkembang pesat, pembelanjaan perangkat lunak sebagai persentase pendapatan berkisar antara rata-rata 10 hingga 15 persen. Pengalaman kami adalah bahwa solar tidak berbeda. Kami memperkirakan bahwa perusahaan perangkat lunak surya mandiri swasta akan menghasilkan $250 juta pendapatan berulang tahunan pada tahun 2022, dengan sebagian besar pendapatan terkonsentrasi di Amerika Utara. Potensi jangka pendek dari adopsi perangkat lunak surya yang dipercepat sangat besar!

Lakukan perhitungan, dan tidak dapat dihindari bahwa decacorn perangkat lunak surya sudah dekat. Sebuah perusahaan perangkat lunak surya tunggal dengan pangsa pasar lima persen bisa mencapai $ 1 miliar pendapatan berulang tahunan dari waktu ke waktu. Dinilai secara konservatif pada nilai perusahaan kelipatan 10x, perusahaan perangkat lunak surya mandiri yang melebihi $10 miliar dari nilai perusahaan tidak hanya mungkin, tetapi juga mungkin. Di pasar yang penuh dengan perusahaan perangkat lunak yang kompetitif, pertanyaannya bukanlah jika, bukan kapan, tetapi siapa!