Mencari Kelas Aset Baru

Tujuan utama dari kantor keluarga adalah pelestarian dan pertumbuhan kekayaan untuk memastikan pendapatan berulang jangka panjang untuk generasi yang akan datang. Secara tradisional, tujuan ini telah menentukan strategi investasi, mendukung kelas aset yang relatif aman dengan risiko yang lebih rendah dan pembayaran yang lebih rendah namun tetap. Akibatnya, real estat, saham unggulan, dan obligasi telah menjadi bagian terbesar dari sebagian besar portofolio investasi kantor keluarga.

Dalam beberapa tahun terakhir, didorong oleh lingkungan berbunga rendah, peningkatan kemampuan di bidang manajemen investasi dan kebutuhan untuk melakukan lindung nilai terhadap obligasi dan ekuitas, kantor keluarga telah memperluas fokus mereka untuk memasukkan investasi alternatif dalam alokasi aset kantor keluarga mereka. Akibatnya, banyak yang secara aktif mencari peluang baru di kelas aset yang muncul, beberapa di antaranya didasarkan pada kelas aset tradisional, sementara yang lain sama sekali baru. Berikut adalah tampilan kelas aset yang muncul yang menarik perhatian di ruang investasi alternatif.

Pendapatan Berulang

Pendapatan berulang sebagai kelas aset didasarkan pada pendapatan tetap tradisional tetapi dengan likuiditas dan diversifikasi yang lebih tinggi. Ini memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam produk seperti pendapatan tetap untuk aliran pendapatan berulang.

Banyak perusahaan SaaS dan e-commerce berbasis langganan menyadari bahwa ekuitas dan utang bukanlah cara yang optimal untuk membiayai pertumbuhan. Akibatnya, memilih untuk memperdagangkan pendapatan berulang bulanan mereka untuk mengamankan pendapatan di muka tanpa pengenceran dan beban utang menjadi semakin menarik.

Kesepakatan ini ditengahi melalui platform seperti Pipe yang menawarkan pasar modal akses langsung ke bisnis tahap awal, perusahaan bootstrap, dan entitas publik. Pipe memiliki model pemeringkatan kepemilikan, mirip dengan peringkat Fitch/Moody's untuk obligasi, yang memberikan cara yang seragam bagi investor untuk mengevaluasi pendapatan berulang. Ini menggabungkan ratusan titik data anonim di setiap perusahaan, termasuk pendapatan, tingkat pembakaran, dan kinerja kelompok pelanggan. Ini juga memberi investor pandangan yang lengkap dan transparan tentang bisnis yang mendasarinya untuk setiap pendapatan berulang di platform perdagangan Pipa.

Michal Cieplinski, Chief Business Officer di Pipe, menjelaskan manfaat penggunaan platform, “Kantor Keluarga menghadapi perjuangan terus-menerus untuk mendapatkan aset dan mencocokkannya dengan ekspektasi hasil mereka. Dalam beberapa tahun terakhir, baik ekuitas maupun pendapatan tetap telah bergerak ke arah yang sama dan sangat berkorelasi.” Cieplinski juga menekankan bahwa ekspektasi hasil tidak sinkron dengan apa yang biasanya tersedia di pasar, “Dengan diperkenalkannya pendapatan berulang pada platform perdagangan Pipe, Family Office sekarang dapat mengakses kelas aset yang stabil dan mempertahankan modal dengan pengembalian yang jauh melebihi pendapatan tetap saat ini. hasil pendapatan, karenanya lebih cocok dengan harapan hasil mereka. ”

Bekerja sama

Pandemi COVID-19 telah mengubah cara dunia bekerja. Saat ini, perusahaan sedang menimbang seperti apa kembalinya ke kantor di masa depan ketika menilai ruang yang ada. Semua indikator menunjukkan pergeseran besar-besaran menuju tempat kerja hibrida dengan fleksibilitas yang lebih besar menjadi norma. Sebuah studi bersama oleh CoworkingResources dan Coworker memperkirakan bahwa industri ruang kantor yang fleksibel akan “membangkitkan kembali pada tahun 2021 dan berkembang lebih cepat dari tahun 2021 dan seterusnya, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 21.3%.”

Ruang kerja bersama dengan demikian dengan cepat menjadi kelas aset yang muncul. Mereka dianggap sebagai kelas aset yang terpisah karena profil risikonya yang unik dengan variabel utama berdasarkan kemampuan penyewa untuk membayar sewa. Menurut Lucas Rotter, CEO pengembang perangkat lunak penilaian Valcre dan mantan penilai untuk berbagai jenis aset di Collier, co-working memiliki kesamaan dengan hotel. Dia menyatakan, “Ini adalah hotelifikasi ruang kantor. Dengan hotel, Anda mendapatkan kisaran tarif batas yang lebih tinggi daripada yang biasanya Anda lakukan dengan ruang kantor. Khususnya, karena sewa satu malam menyebabkan toleransi risiko yang lebih tinggi.”

Cryptocurrency, Aset Digital & Blockchain

Alam semesta aset digital yang terus berkembang saat ini memiliki perkiraan nilai pasar $2 triliun dan basis pengguna lebih dari 200 juta. Hal ini menjadikan aset digital sebagai kelas aset baru yang menonjol untuk kantor keluarga yang mencari opsi alternatif. Selain itu, fakta bahwa cryptocurrency dan aset digital tidak berkorelasi dengan kelas aset lainnya menjadikannya pilihan yang menarik saat mendiversifikasi portofolio kantor keluarga.

Menurut Jodie M Gunzberg, Managing Director CoinDesk Indices, inilah yang sebenarnya terjadi, “Kami telah mendengar minat besar pada aset digital dari kantor keluarga saat mereka mencari peluang untuk mendiversifikasi, menghasilkan pendapatan, dan memiliki peluang untuk potensi kenaikan di tengah kekhawatiran atas inflasi. , kenaikan suku bunga, dan COVID, yang dapat secara signifikan memengaruhi nilai aset tradisional mereka seperti saham dan obligasi. Juga, untuk kantor keluarga yang berfokus pada ESG, ada banyak potensi untuk mempengaruhi percepatan energi berkelanjutan.”

Sementara Bitcoin adalah cryptocurrency paling terkenal dengan nilai pasar yang signifikan sekitar $900 miliar, menurut Candace Browning, Kepala Riset Global BofA, “Ini bukan hanya tentang Bitcoin lagi. Ini adalah aset digital, dan ini menciptakan seluruh ekosistem perusahaan baru dan peluang baru serta aplikasi baru.”

Blockchain adalah enabler dari banyak kelas aset baru ini. Tidak hanya perdagangan cryptocurrency yang dibangun di atasnya, tetapi teknologinya juga dengan cepat diadopsi di berbagai vertikal sebagai nilai tambah bagi bisnis. Aset digital kapitalis ventura dan investasi blockchain mencapai $17 miliar pada paruh pertama tahun 2021, meningkat signifikan dari $5.5 miliar tahun lalu.

Perdagangan Karbon

Saat perang melawan perubahan iklim semakin intensif, perdagangan karbon muncul sebagai kelas aset baru. Pasar karbon tumbuh lebih dari 20 persen pada tahun 2020, tahun keempat pertumbuhan berturut-turut.

Ada dua pasar utama – Pasar karbon kepatuhan (CCM), di mana rezim nasional, regional, atau internasional wajib memperdagangkan dan mengatur tunjangan karbon dan Pasar karbon sukarela (VCM), di mana perusahaan dan individu memperdagangkan kredit karbon secara sukarela. CCM lebih matang dari keduanya, dengan VCM baru saja muncul. CCM bernilai lebih dari $100 miliar dengan omset perdagangan tahunan di atas $250 miliar. VCM bernilai $300 juta pada tahun 2020.

Menurut CFA Institute, “Sistem Perdagangan Emisi (ETS) adalah instrumen kebijakan iklim yang dirancang untuk memberikan penetapan harga karbon yang efektif. Karbon yang diperdagangkan di pasar ini dapat dilihat sebagai kelas aset yang menarik dengan penggerak premium risiko yang dipahami dengan baik.”

Sementara investor institusional telah memainkan peran terbatas di pasar ini, ini berubah. Perdagangan kredit karbon membantu organisasi untuk mencapai target bersih nol karbon mereka, mendukung kesepakatan iklim global dan berkontribusi untuk melindungi lingkungan. Untuk kantor keluarga dengan mandat yang berfokus pada diversifikasi ke investasi berkelanjutan, ini adalah kesempatan menarik untuk masuk ke pasar yang belum matang namun terus berkembang. Namun, seperti halnya banyak investasi berkelanjutan, pencucian hijau adalah hal biasa, jadi sangat disarankan untuk mendapatkan penasihat yang berpengalaman di bidangnya.

Koleksi

Seperti seni rupa dan anggur vintage, barang koleksi seperti memorabilia olahraga, kartu Pokemon, Non-fungible tokens (NFTs) dan patung-patung Funko (FNKO) semuanya menjadi bagian dari kelas aset baru yang muncul. Diperkirakan bahwa industri barang koleksi bernilai $412 miliar pada tahun 2020 dan diperkirakan akan mencapai $628 miliar pada tahun 2031.

Digital NFT Market Collectibles adalah segmen dengan pertumbuhan tercepat dengan CAGR 14.2% selama periode perkiraan. Produk tertentu dalam segmen ini mengalami pertumbuhan hingga 1,400% dalam satu kuartal (yaitu, sekitar 14 kali pasar). Mengingat fakta-fakta ini, tidak mengherankan jika pemodal ventura dan raksasa pasar memasuki pasar dan kantor keluarga mungkin mengikutinya.

Seiring tren pasar yang ada terus berlanjut, pencarian hasil mendorong kantor keluarga untuk mengeksplorasi kelas aset yang lebih spekulatif daripada sebelumnya. Ini sama-sama menakutkan dan mengasyikkan, tetapi peluang cukup jelas untuk diambil.